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Mit Beteiligungskapital zum Markterfolg tbg begleitet Sie von der Seed-Phase bis zum Börsengang!!! Dr. Michael Brandkamp.

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Präsentation zum Thema: "Mit Beteiligungskapital zum Markterfolg tbg begleitet Sie von der Seed-Phase bis zum Börsengang!!! Dr. Michael Brandkamp."—  Präsentation transkript:

1 Mit Beteiligungskapital zum Markterfolg tbg begleitet Sie von der Seed-Phase bis zum Börsengang!!! Dr. Michael Brandkamp

2 Wer ist die tbg ? 100%ige Tochter der Deutschen Ausgleichsbank (DtA) 1989 gegründet tbg Technologie-Beteiligungs-Gesellschaft mbH der Deutschen Ausgleichsbank Sitz Bonn: Ludwig-Erhard-Platz 3 Büro Berlin: Sarrazinstr Bonn Berlin Telefon: (0228) Telefon: (030) Telefax: (0228) Telefax: (030) Internet: http: //

3 Zusagevolumen der tbg seit 1993 (ohne Fonds) Mio. EUR Stand:

4 41,4 1,6 15,8 7,9 5,2 2,8 0,8 3,7 11,2 6,1 3, Neugründungen bis 1 Jahrebis 2 Jahrebis 3 Jahrebis 4 Jahrebis 5 Jahrebis 6 Jahrebis 7 Jahrebis 8 Jahrebis 9 Jahre bis 10 Jahre tbg: Zusagevolumen nach Unternehmensalter Prozentangaben entsprechen dem Anteil am erteilten Zusagevolumen

5 Finanzierungsprobleme kleiner Technologieunternehmen Forschung u. Entwicklung / Fertigungsaufbau / Markteinführung /-durchdringung E-A t Typischer Verlauf von Einnahmen und Ausgaben eines Innovationsprojekts

6 Typische Probleme der Innovationsfinanzierung 1. F&E-Risiko und geringes techn. Verständnis bei Banken 2. Marktrisiko: keine/geringe Umsätze und hohe Anlaufkosten / hohe Anlaufverluste 3. Managementrisiko: geringe kaufmännische Erfahrung 4. keine / zu geringe Sicherheiten geringe Eigenkapitalbasis

7 Beteiligungskapital Stärkung des EK keine Sicherheiten bessere Position ggü. Banken Langfristige Verfügbarkeit Managementunterstützung erfahrener Partner Kontakte Partner bei weiteren Finanzierungsrunden bessere Gewinn- und Wachstumschancen höhere Finanzierungskosten Abgabe von Anteilen Fremdeinfluß Business Plan/Gutachten Richtiges Finanzierungs- instrument ? hohe Erwartungen Contra: Pro:

8 Phasen der Entwicklung eines Technologieunternehmens t Unternehmensbewertung in DM Seed- Investment Start-up Wachstums- finanzierung Private Placement IPO/ Trade Sale Finanzierung

9 Unser Beteiligungsangebot Bridge to EXIT IPO Trade Sale Start-up / First- Stage F&E Produktionsaufbau Vertriebsaufbau Markteinführung DtA-Technologie-Beteiligungsprogramm FUTOUR BTU FUTOUR Erstellen eines Geschäftsplanes Gründungskosten Organisations- - aufbau erste F&E Seed-Investment

10 tbg-Modell im BTU-Programm tbg Technologie- unternehmen Lead- investor BMWi Risikoübernahme Risikokapital Managementunterstützung

11 Konditionen im BTU-Programm Art:i.d.R. stille Beteiligung Laufzeit:10 Jahre Betrag:max. 1,5 Mio. EUR Vergütung (fest):z.Zt. 7 % Vergütung (var.):Verhandlungsbasis Bearbeitungsgebühr:z. Zt. 1 % Haftungsentlastung:bis zu 50% auf 5 Jahre (gegen Gebühr)

12 Managementunterstützung tbg Lead- investor Technologie- unternehmen Risikokapital DtA-Technologie-Beteiligungsprogramm Innovationsfinanzierung in Ergänzung zum BTU-Programm

13 Unser Beteiligungsangebot Bridge to EXIT IPO Trade Sale Start-up / First- Stage F&E Produktionsaufbau Vertriebsaufbau Markteinführung DtA-Technologie-Beteiligungsprogramm FUTOUR BTU FUTOUR Erstellen eines Geschäftsplanes Gründungskosten Organisations- - aufbau erste F&E Seed-Investment

14 Förderung und Unterstützung von technologieorientierten Unternehmensgründungen Ein Programm des BMWi in Zusammenarbeit mit VDI/VDE, BEO und tbg Das Unternehmen ist... Innovativ... nicht älter als 1 Jahre, nicht mehr als 10 Mitarbeiter,... Gründer halten mind. 51% der Anteile... Schlüsselperson hält 26%... Sitz in den neuen Bundesländern / Berlin (Ost) Adressaten des FUTOUR -Programms

15 Förderung und Unterstützung von technologie- orientierten Unternehmensgründungen Der Antragsweg: F & E - Phase Ideenpapier VDI VDE-IT Gutachten BMWi tbg Zuschuß Ein Programm des BMWi in Zusammenarbeit mit VDI/VDE, BEO und tbg max DM stille Beteiligung TU BEO

16 Seed-Investments 2 x EUR für die Konzeptentwicklung/Anschlussfinanzierung Managementunterstützung durch Betreuungsinvestoren Finanzierungsinstrument Genussrecht STARTRAMPE für VENTURE CAPITAL DtA-Technologie-Beteiligungsprogramm Frühphasenfinanzierung

17 Anforderungen an das Unternehmen es ist eine technologieorientierte Unternehmensidee vorhanden; ein Businessplan muß ausgearbeitet werden es soll eine GmbH gegründet werden oder eine bestehende GmbH ist nicht älter als sechs Monate in das Unternehmen ist noch kein VC-Kapital eingebunden das Stammkapital ist vollständig eingezahlt das Know-How muß im Unternehmen gebunden sein das Unternehmen muß das Vertragswerk der tbg übernehmen das Unternehmen muß mit einem Betreuungsinvestor zusammenarbeiten die Suche nach Investoren ist noch nicht abgeschlossen die räumliche Nähe zum Betreuungsinvestor muß gegeben sein (Umkreis max. 100 km) möglichst Ansiedlung des Unternehmens in einem Technologiezentrum

18 Ablauf : Unternehmen sucht BetreuungsinvestorKONTAKTAUFNAHME Idee wird der tbg vorgestelltANTRAGSTELLUNG Entscheidung der tbg unter Einbe- ziehung des ermittelten Unternehmens-ENTSCHEIDUNG wertes Unternehmensgründung gemäß tbg- Vertragswerk oder Anpassung bestehenderVERTRAGSERSTELLUNG Verträge Unterzeichnung der Beteiligungsverein- barung und Ausgabe der GenußscheineAUSZAHLUNG gegen Zahlung der Einlage

19 Frühphasenfinanzierung im DtA-Technologie-Beteiligungsprogramm Inhalt der Ideenskizze Idee Stand der Technik Anwendungen, potentieller Markt und Konkurrenzabschätzung Rentabilität Kosten der Frühphase und deren Finanzierung Bewertung Firmenstruktur und Management

20 Unser Beteiligungsangebot Bridge to EXIT IPO Trade Sale Start-up / First- Stage F&E Produktionsaufbau Vertriebsaufbau Markteinführung DtA-Technologie-Beteiligungsprogramm FUTOUR BTU FUTOUR Erstellen eines Geschäftsplanes Gründungskosten Organisations- - aufbau erste F&E Seed-Investment

21 Exitfinanzierung im DtA-Technologie-Beteiligungsprogramm - Voraussetzung: bestehende BTU-Beteiligung - Finanzierung von Technologieunternehmen - Offene und/oder stille Beteiligung bis max. 5 Mio. EUR - Laufzeit der Beteiligung i.d.R. max. 3 Jahre - Kein Leadinvestor erforderlich

22 0%5%10%15%20%25% Software Biotechnologie Kommunikation Medizintechnik MStR-Technik Multimedia Lasertechnik Handhab.systeme Be-/Verarb.Maschinen Elektronik Umwelttechnik tbg: Programme BTU, FUTOUR, DtA-Techno Verteilung nach Technologiefeldern in Prozent des Zusagevolumens 3,4% 21,8% 12,1% 6,4% 6,3% 4,0% 3,2% 2,6% 2,1% 21,4%

23 tbg: Ausfallquoten einzelner Technologiefelder Prozentangaben entsprechen dem Anteil am erteilten Zusagevolumen

24 52,1% 11,7% 8,2% 8,1% 7,0% 5,6% 3,1% 0%10%20%30%40%50%60% VC-Gesellschaften Private KB der Banken Projektträger KB der Sparkassen Sonderfonds Unternehmen tbg: Verteilung nach Investorengruppen (Auswahl) Prozentangaben entsprechen dem Anteil am erteilten Zusagevolumen

25 Ausfall Negativ Positiv Rückgabe tbg: Performance einzelner Investorengruppen Prozentangaben entsprechen dem Anteil am erteilten Zusagevolumen

26 tbg: Verteilung nach Bundesländern Prozentangaben entsprechen dem Anteil am erteilten Zusagevolumen 0,6 0,8 3,4 1,3 2,9 3,8 10,1 2,7 5,2 1,7 14,6 2,1 3,3 12,1 33,6 1,6

27 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit ! Dr. Michael Brandkamp Humboldt Universität Professor Malek


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