Die Präsentation wird geladen. Bitte warten

Die Präsentation wird geladen. Bitte warten

High-Tech Gründerfonds 180 Investments – lessons learned VC-Meeting Frankfurt, 2. Dezember 2009 Dr. Alex v. Frankenberg High-Tech Gründerfonds Management.

Ähnliche Präsentationen


Präsentation zum Thema: "High-Tech Gründerfonds 180 Investments – lessons learned VC-Meeting Frankfurt, 2. Dezember 2009 Dr. Alex v. Frankenberg High-Tech Gründerfonds Management."—  Präsentation transkript:

1 High-Tech Gründerfonds 180 Investments – lessons learned VC-Meeting Frankfurt, 2. Dezember 2009 Dr. Alex v. Frankenberg High-Tech Gründerfonds Management GmbH

2 | Seite 2 Agenda HTGF Basics Ergebnisse Lessons learned

3 | Seite 3 Agenda HTGF Basics Ergebnisse Lessons learned

4 | Seite 4 Gegründet: August 2005 Volumen:272 Mio. EUR Investoren: BMWi, KfW, BASF, Dt. Telekom, Siemens, Daimler, Robert Bosch, Carl Zeiss Laufzeit: ca. 6 Jahre Investitions-, 7 Jahre Desinvestitionsphase Fokus:High-Tech Unternehmen in der Seedphase Beteiligung: bis zu 500 TEUR pro Unternehmen in der Seed-Runde Leadinvestor Value-add:Hands-on-Betreuung durch Coaches durch Investment Manager des Fonds High-Tech Gründerfonds: Key facts

5 | Seite 5 Venture Capital Modell: HTGF-Geschäftsmodell basiert auf Wertsteigerung der Anteile, Exit Limitierte Laufzeit des Fonds, Rückzahlung an Investoren Fokus auf Technologie- und Wachstumsunternehmen Long-term Incentive Venture Capital Eingehen zahlreicher Beteiligungen (~300) Standardisierte, sehr attraktive Konditionen: 1. Runde: 500 T gegen 15% Anteile sowie Wandeldarlehen als Verwässerungsschutz Eingehen höherer Risiken Fokus: deutsche Unternehmen, jünger als 1 Jahr Förderprogramm Förderprogramm oder Venture Capitalist?

6 | Seite 6 Bis zu 500 TEUR Eigenkapitalfinanzierung Optional bis zu weiteren 500 TEUR bei Folgerunden Standardkonditionen 15 % Unternehmensanteile (pauschal, ohne Unternehmensbewertung) plus Wandeldarlehen (als Verwässerungsschutz) Stundung der Zinsen für 4 Jahre Wandlung Darlehen & Zinsen in Eigenkapital bei weiteren Finanzierungsrunden Eigenmittel: mind. 20% (10% neue Bundesländer, Berlin) bezogen auf Beteiligung des Fonds = Σ TEUR Überblick Beteiligungskonditionen Gründer High-Tech Gründerfonds Side Investor, z.B. Business Angel

7 | Seite 7 Value add Akquisitionsphase: - Ansprache HTGF - Unterstützung Businessplan, Präsentation - Erkennen Stärken, Schwächen und entsprechenden Maßnahmen Betreuungsphase: - Unterstützung bei operativer Arbeit, z.B. Aufbau Controlling, Rekruiting, Vertriebsunterstützung, Spezialthemen - Aufzeigen erfolgskritischer Punkte Side - Investment Coaches Unterstützung bei Gewinnung weiterer Investoren Unterstützung Rekruiting weiteres Management Strategieformulierung (Fokus) Passende Kostenbasis Know-how aus dem Portfolio (z.B. Sales Cycles, Kostenstrukturen) Netzwerk High-Tech Gründerfonds

8 | Seite 8 Agenda HTGF Basics Ergebnisse Lessons learned

9 | Seite 9 Nach Auszahlungsstatus: 7: voll ausgezahlt, davon 3 mit Anschlussfinanzierung 5: teilweise ausgezahlt Nach Ursachen: 7: Management der Unternehmen sehr schlecht, 2: Geld, das auf dem Tisch lag, wurde abgelehnt 3: Kosten vollkommen außer Kontrolle 2: unfähig 3: Technologieentwicklung gescheitert 1: Marktakzeptanz nicht da 1: keine Anschlussfinanzierung bekommen Analyse der 12 Insolvenzen

10 | Seite Portfoliounternehmen (+13 im Closing) 125 Anschlussfinanzierungen durch Dritte mit einem Gesamtvolumen von 171 Mio. Euro Davon 74% privates Kapital (davon 61% VCs, 18% Business Angels, 21% strategische Investoren) 4 Exits (davon 2 profitabel); 2 weitere profitable Exits in Verhandlung 12 Insolvenzen, 3 Liquidationen, 1 Notverkauf Besetzung von ca. 60 Managementpositionen im Portfolio Nachhaltige Belebung des Seed- und VC-Markts Zahlreiche Partnerschaften 35 Papier-Millionäre Viel Spaß (=Arbeit) Wesentliche Ergebnisse: 312 Transaktionen abgeschlossen

11 | Seite 11 Agenda HTGF Basics Ergebnisse Lessons learned

12 | Seite Beispiele für Frühindikatoren, die eine Krise andeuten Management zieht Geld aus dem Unternehmen Monatliches Reporting fehlt, zu spät oder inkorrekt Keine Webseite (oder anderes vergleichbares kompliziertes Projekt) Viele Prämierungen, Fernseh- und Radioshows Arroganz Viele interne oder externe Streiterein Hohe Fluktuation Große Autos (oder andere Statussymbole) Langsame Geschwindigkeit ….

13 | Seite Lessons learned Dealbetreuung Potential für High-Tech Gründungen bei weitem nicht ausgeschöpft Engpaß Management - Rekruiting Skill ist Key Hohe burn rate am Anfang falsch Finger in die Wunde legen Hohe Frustrationstoleranz notwendig Schnelle Reaktion auf Frühindikatoren kann Krisen vermeiden Finanzierung Bridge zu (privater) Anschlußfinanzierung im Prinzip ausreichend Partnerschaft mit anderen Investoren / Gesellschaftern (in der Krise) sehr hilfreich Ausweitung der Finanzierungskapazität durch neue Privatinvestoren, Industrie, ausländische VCs, … Cut your losses early

14 | Seite 14 Volumen Hands-on vs. hands-off Durchschiffen der Wirtschaftskrise (die noch nicht vorbei ist) Vogel in der Hand – Spatz auf dem Dach Wachstum Venture Capital Fundraising Langfristige Visision Wesentliche Herausforderungen

15 | Seite 15 Team und Struktur Geschäftsführung: Dr. Michael Brandkamp Dr. Alex v. Frankenberg Relationship Management: Claudia Raber Controlling: Guido Schlitzer Gisela van den Boom Ludmilla Heiderich Office: Sabine Bauer Irina Landis Aylin Uzundal (Azubi) Investment Team: K1 (Hardware) Dr. Matthias Dill Benjamin Erhart Nicolas Kirschner Klaus Lehmann Dr. Andreas Olmes Andreas Quauke K2 (Life Science, Biotech, Energie) Kay Balster Dr. Caroline Fichtner Dr. Bernd Goergen Dr. Michael Nettersheim Dr. Mehran Rafigh Marco Winzer Investment Team: K3 (Software, Internet, Medien) Clemens von Bergmann Holger Heinen Markus Kressmann Dr. Björn Momsen Simon Schneider Romy Schnelle Tobias Hartmann (1.1.) N.N. Beteiligungscontrolling Alexander Hölz Jens Baumgärtner


Herunterladen ppt "High-Tech Gründerfonds 180 Investments – lessons learned VC-Meeting Frankfurt, 2. Dezember 2009 Dr. Alex v. Frankenberg High-Tech Gründerfonds Management."

Ähnliche Präsentationen


Google-Anzeigen