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The Lender of Last Resort (Der Kreditgeber letzter Instanz) Mary Mattli 30. Mai 2002 Präsentation Seminar Finanzintermediation.

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Präsentation zum Thema: "The Lender of Last Resort (Der Kreditgeber letzter Instanz) Mary Mattli 30. Mai 2002 Präsentation Seminar Finanzintermediation."—  Präsentation transkript:

1 The Lender of Last Resort (Der Kreditgeber letzter Instanz) Mary Mattli 30. Mai 2002 Präsentation Seminar Finanzintermediation

2 The Lender of Last Resort2 Inhalt Definition des Lender of Last Resort Aufgabenkreis der SNB Bankenkrisen in der CH Rolle des LOLR -> Moral Hazard Kriterien des Einschreitens -> Ambiguity Konzept des LOLR Zuständigkeit EBK und SNB Notwendigkeit eines LOLR Ziele des LOLR LOLR-Institutionen

3 The Lender of Last Resort3 Definition Lender of Last Resort i.w.S.: als Bank der Banken Liquiditätsversorgung des Bankensystems i.e.S.: das Bankensystem und bei Bedarf einzelne Kreditinstitute bei Liquiditätsengpass oder Krise mit ausreichender Liquidität versorgen

4 The Lender of Last Resort4 Aufgabenkreis der SNB Nationalbankgesetz (NBG, Art. 5 Abs. 2) Versorgung des Schweizer Franken-Geldmarkts mit Liquidität Funktion der SNB als Lender of Last Resort (Finanzkrisen -> nötige Liquidität) Nicht: Rettung einzelner insolventer Banken!

5 The Lender of Last Resort5 Bankenkrisen in der CH Keine Nennung von konkreten Beispielen Erfahrung mit Bankenkrisen (30er Jahren) Jubiläumsband der SNB (1932): Bei allen Interventionen hatte die Nationalbank nicht in erster Linie die Sanierung des einzelnen in Frage stehenden Instituts, sondern die Aufrechterhaltung des Kreditsystems und die Festigung des Vertrauens in die Schweizer Wirtschaft im Auge.

6 The Lender of Last Resort6 Rolle des LOLR Vorbeugung einer Finanzkrise ( Panik) Kreditvergabe bei Liquiditätsengpässen Wiederherstellen des Vertrauens Moral Hazard Problematik

7 The Lender of Last Resort7 Problem der LOLR-Funktion Moral Hazard Gefahr der Verhaltensänderung unvorsichtiges Handeln Risiken werden eingegangen oder erhöht

8 The Lender of Last Resort8 Kriterien des Einschreitens Keine Regelung! Volkswirtschaftlicher Schaden Bevorzugung der Grossbanken Too big to fail ambiguity (Zweideutigkeit)

9 The Lender of Last Resort9 Problem der LOLR-Funktion Ambiguity Haltung der Doppeldeutigkeit (Ambivalenz, Mehrdeutigkeit) Verhalten in Krise unbekannt –> Einschreiten oder Nicht Rechtsstaatlich aber fraglich

10 The Lender of Last Resort10 Konzept des LOLR Grundsatz: Nur solvente Banken - gegen gesetzlich vorgeschriebene Sicherheiten - erhalten Liquidität SNB kann nur Liquiditätshilfe, aber keine Insolvenzhilfe in Bankkonkursen, leisten

11 The Lender of Last Resort11 Konzept des LOLR Im Gegensatz: Staatshaftung bei Kantonalbanken keine Liquiditäts-, sondern eine Solvabilitätsgarantie Kreditvergabe über Bilanz der SNB (nicht Staatskasse!)

12 The Lender of Last Resort12 Zuständigkeit EBK und SNB EBK (Eidgenössische Bankenkommission) Überwachung der Solvenz der einzelnen Banken SNB Überwachung der Liquidität des Finanzplatzes

13 The Lender of Last Resort13 Zusammenbruch einer Bank Folgen für andere Banken allg. Vertrauen erschüttert Transfers zu anderen Banken weitere Banken in Liquiditätsschwierigkeiten Notwendigkeit eines LOLR Systemkrise (Flächenbrand, contagion)

14 The Lender of Last Resort14 Ziele des LOLR Stabilität im Bankensektor Vertrauensfunktion (-> Finanzkrisen) Vermeidung von Systemkrisen

15 The Lender of Last Resort15 LOLR-Institutionen CH: Die Schweizerische Nationalbank EU: Die EZB (Europäische Zentralbank) ist nicht als LOLR vorgesehen, da keine europäische Superbank Weltweit: Der IMF (Internationale Währungsfonds)


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