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Spezielle Finanzwissenschaft Internationale Konzepte, die Rolle der G-20 und des IWF Josefin Meyer Jay Pocklington.

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Präsentation zum Thema: "Spezielle Finanzwissenschaft Internationale Konzepte, die Rolle der G-20 und des IWF Josefin Meyer Jay Pocklington."—  Präsentation transkript:

1 Spezielle Finanzwissenschaft Internationale Konzepte, die Rolle der G-20 und des IWF Josefin Meyer Jay Pocklington

2 Problemdarstellung Lösungsvorschläge Diskussion Freie Universität Berlin Spezielle Finanzwissenschaft: Internationale Konzepte, die Rolle der G- 20 und des IWF Gliederung

3 Krise der internationalen Finanzarchitektur ? Finanzkrisen seit dem Ende von Bretton-Woods (System fester Wechselkurse, Kapitalkontrollen) Globale Ungleichgewichte Triffin-Dilemma Problemdarstellung Freie Universität Berlin Spezielle Finanzwissenschaft: Internationale Konzepte, die Rolle der G- 20 und des IWF

4 Finanzkrisen seit dem Ende von Bretton-Woods 1973 – 1973 oil crisis – oil prices soared, causing the 1973–1974 stock market crash Secondary banking crisis of 1973–1975 – United Kingdom 1980s – Latin American debt crisis – beginning in Mexico in 1982 with the Mexican Weekend Bank stock crisis (Israel 1983) 1987 – Black Monday (1987) – the largest one-day percentage decline in stock market history 1989–91 – United States Savings & Loan crisis 1990 – Japanese asset price bubble collapsed early 1990s – Scandinavian banking crisis: Swedish banking crisis, Finnish banking crisis of 1990s 1992–93 – Black Wednesday – speculative attacks on currencies in the European Exchange Rate Mechanism 1994–95 – 1994 economic crisis in Mexico – speculative attack and default on Mexican debt 1997–98 – 1997 Asian Financial Crisis – devaluations and banking crises across Asia 1998 Russian financial crisis 2001 Turkey 2001 – Bursting of dot-com bubble 2007–10 – Financial crisis of 2007– European sovereign debt crisis Problemdarstellung Freie Universität Berlin Spezielle Finanzwissenschaft: Internationale Konzepte, die Rolle der G- 20 und des IWF

5 Typisierung von Finanzkrisen Bankenkrise Währungskrise Schuldenkrise Problemdarstellung Freie Universität Berlin Spezielle Finanzwissenschaft: Internationale Konzepte, die Rolle der G- 20 und des IWF

6 Währungskrise eine plötzliche starke Abwertung einer Währung das ungewollte Aufgeben eines festen Wechselkurses zu einer oder mehreren anderen Währungen oder zu Gold Freie Universität Berlin Spezielle Finanzwissenschaft: Internationale Konzepte, die Rolle der G- 20 und des IWF Problemdarstellung

7 Freie Universität Berlin Spezielle Finanzwissenschaft: Internationale Konzepte, die Rolle der G- 20 und des IWF Problemdarstellung Schutz vor Währungskrisen: Reservewährungsakkumulation

8 Mitverantwortlich für globale Ungleichgewichte Lucas-Paradox Erhöhtes systematisches Risiko in Weltwirtschaft Freie Universität Berlin Spezielle Finanzwissenschaft: Internationale Konzepte, die Rolle der G- 20 und des IWF Problemdarstellung

9 Globale Ungleichgewichte Freie Universität Berlin Spezielle Finanzwissenschaft: Internationale Konzepte, die Rolle der G- 20 und des IWF Problemdarstellung

10 Triffin-Dilemma Rolle des US Dollars als Weltreservewährung Szenario 1: USA entscheiden sich zur Haushaltskonsolidierung Konsequenz: benötigte Liquidität wird nicht ausreichendem Maße bereit gestellt Freie Universität Berlin Spezielle Finanzwissenschaft: Internationale Konzepte, die Rolle der G- 20 und des IWF Problemdarstellung

11 Triffin-Dilemma Rolle des US Dollars als Weltrervewährung Szenario 2: USA müssen chronisches Zahlungsbilanzdefizit aufrecht erhalten, um international nachgefrage Liquidität zu befriedigen Konsequenz: Unterminierung der Stabilität des US Dollars Freie Universität Berlin Spezielle Finanzwissenschaft: Internationale Konzepte, die Rolle der G- 20 und des IWF Problemdarstellung

12 Lösungsvorschläge Mutual Assessment Process der G-20 Framework for strong, sustainable, and balanced growth: Finanzsektorpolitik Fiskalpolitik Geld- und Wechselkurspolitik Strukturpolitik Freie Universität Berlin Spezielle Finanzwissenschaft: Internationale Konzepte, die Rolle der G- 20 und des IWF

13 Internationale Kapitalmarktregulierungen Banken- und Finanzsektorregulierungen Kapitalkontrollen Finanztransaktionssteuer Freie Universität Berlin Spezielle Finanzwissenschaft: Internationale Konzepte, die Rolle der G- 20 und des IWF Lösungsvorschläge

14 Wie lassen sich globale Ungleichgewichte abbauen? Regulierung des Bankensektor Rückkehr zu wahren Wechselkursen Eindämmung volatiler Kapitalflüsse Wie ist das Triffin-Dilemma zu lösen? Lösungen innerhalb der bestehenden Architektur Lösung mit neuer Architektur Freie Universität Berlin Spezielle Finanzwissenschaft: Internationale Konzepte, die Rolle der G- 20 und des IWF Diskussion

15 Internationale Kapitalmärkte – gibt es ein Problem? Linker FlügelRechter Flügel Nationale Sphäre: einheitliche Informationslage, Sprache, Rechtssystem, Regulierung, Institutionen Kapitalmobilität innerhalb eines Landes ist gut Nicht gegeben auf interationaler Sphäre Folglich: Kapitalmobilität zwischen Ländern ist gut Könnte zu Marktversagen, Externalitäten führen Markteingriff gerechtfertigt Freie Universität Berlin Spezielle Finanzwissenschaft: Internationale Konzepte, die Rolle der G- 20 und des IWF Diskussion

16 Freie Universität Berlin Spezielle Finanzwissenschaft: Internationale Konzepte, die Rolle der G-20 und des IWF Diskussion


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