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Das Netzwerk1 1 Die neue Generation Hedgefonds: langjähriger Erfolg & höchste Flexibilität Martin Garske Relationship Manager apano Finanzanlagen.

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Präsentation zum Thema: "Das Netzwerk1 1 Die neue Generation Hedgefonds: langjähriger Erfolg & höchste Flexibilität Martin Garske Relationship Manager apano Finanzanlagen."—  Präsentation transkript:

1 Das Netzwerk1 1 Die neue Generation Hedgefonds: langjähriger Erfolg & höchste Flexibilität Martin Garske Relationship Manager apano Finanzanlagen

2 Das Netzwerk2 2 Die Wertentwicklung des AHL Diversified Handelssystems ist anhand des am längsten laufenden Fonds dieses Systems, des Athena Guaranteed Futures Ltd, nach Abzug aller Kosten dargestellt. Zur Repräsentation der aktuellen Kostenstruktur sind Ergebnisse vor dem entsprechend angepasst worden. Zudem ist die Wertentwicklung eines Produktes in der Vergangenheit keine Garantie für die Zukunft. Weltaktien: MSCI World Total Return Index (hedged to USD). Weltanleihen: Citigroup WGBI World Index (hedged to USD). Quelle: Man-Datenbank, Bloomberg. DAX auf 6-Jahres-Hoch! …nichts verdient & Nervenkostüm zerfleddert

3 Das Netzwerk – AHL Diversified 1 Aktien Welt Anleihen WeltDAX Total return %219.6 %214.2 %357.7 % Annualised return17.3 %7.5 %7.4 %9.9 % Annualised volatility16.4 %13.0 %3.0 %21.5 % Worst drawdown-21.1 %-47.9 %-5.1 %-68.3 % Die Wertentwicklung des AHL Diversified Handelssystems ist anhand des am längsten laufenden Fonds dieses Systems, des Athena Guaranteed Futures Ltd, nach Abzug aller Kosten dargestellt. Zur Repräsentation der aktuellen Kostenstruktur sind Ergebnisse vor dem entsprechend angepasst worden. Zudem ist die Wertentwicklung eines Produktes in der Vergangenheit keine Garantie für die Zukunft. Weltaktien: MSCI World Total Return Index (hedged to USD). Weltanleihen: Citigroup WGBI World Index (hedged to USD). Quelle: Man-Datenbank, Bloomberg. AHL Diversified Programme …im gleichen Zeitraum +128%

4 Das Netzwerk4 4 AHL Diversified Programme seit 1994 in Deutschland erhältlich via indirekte Beteiligung 12 x Global Futures-Fonds-Serie 8 x Protected IP220 Strategy-Serie ca Kunden mit 850 Mio Euro in Deutschland Ausgestaltung Mindestbeteiligung ,- Euro Beteiligung innerhalb einer Zeichnungsfrist Rückgabe nach Lock-Up-Frist, dann ¼ jährlich hohe Konzentration in 1 Hedgefondsstil: Managed Futures (CTA) 1 1 Stand

5 Das Netzwerk5 5 attraktive Rendite (zweistellig) bei mittlerem Risiko (< Aktienrisiko) börsentägliche Verfügbarkeit order- und einbuchbar über jede Bank Reduktion der Ordermindestgröße Multi-Manager-/Multi-Strategie-Instrument Befragung von FiDi`s und Banken: Was wünschen Sie? Was wünschen Ihre Kunden?

6 Das Netzwerk6 6 Zielperformance: Ø 10-12% Rendite p.a. (mittelfristig) 1 bei Volatilität von 8-10% p.a. börsentägliche Verfügbarkeit (WKN ML0BED / ISIN DE000ML0BED4), Börse Hamburg einfach handelbar und einbuchbar über Ihre Depotbank ab 5.000,- Euro (= Stück), nach Börseneinführung Stücke einzeln handelbar Multi-Strategy Hedge-Dachfonds breite Palette unterschiedlicher Strategien Multi-Manager-Konzept 1 In der Vergangenheit erzielte Renditen sind keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung und die Erreichung eines Renditeziels. Das Ergebnis: apano Multi-Strategy Indexzertifikat II

7 Das Netzwerk7 7 Warum apano Multi-Strategy Indexzertifikat II? 1. hochliquide + faire Preise börsentäglich über die Börse Hamburg Preisfeststellung durch Merrill Lynch, Spread G/B 3% ausreichend Liquidität auf Geld- und Briefseite durch Man sichergestellt monatlich zum offiziellen NAV 2. echte Multi-Strategy erhältliche Hedgefonds oft stark übergewichtet in Equity long/short andererseits typische Dachhedgefonds oft zu stark sicherheitsbetont 3. langjähriger echter Track-Record des Underlyings 4. apano = starker und erfahrener Geschäftspartner rund um das Thema Hedgefonds bis hin zur Neukundenfindung

8 Das Netzwerk8 8 Man Multi- Strategy WeltaktienDAXHFRI Gesamtrendite87,0 %0,0 %-4,4 % 46,0 % Ø Rendite p.a. (seit Auflegung) 10,1 %0,0 %-0,7 % 6,0 % Ø Volatilität p.a. (seit Auflegung) 10,1 %13,6 %24,2 % 3,7 % Größter Verlust-11,1 %-47,9 %-66,4% -3,7 % Der Multi-Strategy Ansatz im Vergleich Bei der Man Multi-Strategy Guaranteed Limited handelt es sich um eine unabhängige Gesellschaft, die bereits seit Juli 2000 operativ tätig ist und die identische Anlageinstrumente einsetzt. Aufgrund der unterschiedlichen Produkt- und Gebührenstruktur ist die dargestellte Wertentwicklung nur eingeschränkt auf das apano Multi-Strategy Indexzertifikat II übertragbar. Die Man Multi-Strategy Guaranteed Limited ist ein geschlossener Fonds mit Kapitalgarantie, während der Man Multi-Strategy (EUR) Fund ein offener Fonds ohne Kapitalgarantie ist. Zudem ist die Wertentwicklung eines Produktes in der Vergangenheit keine Garantie für die Zukunft. Weltaktien: MSCI World Total Return Index. HFRI: Hedge Fund Research Index. Quelle: Man-Datenbank, Bloomberg, Stand:

9 Das Netzwerk9 9 Der Multi-Strategy Ansatz im Vergleich Bei der Man Multi-Strategy Guaranteed Limited handelt es sich um eine unabhängige Gesellschaft, die bereits seit Juli 2000 operativ tätig ist und die identische Anlageinstrumente einsetzt. Aufgrund der unterschiedlichen Produkt- und Gebührenstruktur ist die dargestellte Wertentwicklung nur eingeschränkt auf das apano Multi-Strategy Indexzertifikat II übertragbar. Die Man Multi-Strategy Guaranteed Limited ist ein geschlossener Fonds mit Kapitalgarantie, während der Man Multi-Strategy (EUR) Fund ein offener Fonds ohne Kapitalgarantie ist. Zudem ist die Wertentwicklung eines Produktes in der Vergangenheit keine Garantie für die Zukunft. Weltaktien: MSCI World Total Return Index. HFRI: Hedge Fund Research Index. Quelle: Man-Datenbank, Bloomberg, Stand: Wertentwicklung und Schutzfunktion deutlich besser als beim Benchmarkindex für Hedgefonds HFRI Perfekter Portfolioschutz in schlechten Aktienjahren Positiver Performancebeitrag in guten Aktienjahren

10 Das Netzwerk10 Absolute Return Strategie: Positive Erträge in unterschiedlichen Wirtschaftslagen JahrErgebnis 2000 ( ) + 14,6% ,2% ,6% ,8% ,0% ,4% ,3% Bei der Man Multi-Strategy Guaranteed Limited handelt es sich um eine unabhängige Gesellschaft, die bereits seit Juli 2000 operativ tätig ist und die identische Anlageinstrumente einsetzt. Aufgrund der unterschiedlichen Produkt- und Gebührenstruktur ist die dargestellte Wertentwicklung nur eingeschränkt auf das apano Multi-Strategy Indexzertifikat II übertragbar. Die Man Multi-Strategy Guaranteed Limited ist ein geschlossener Fonds mit Kapitalgarantie, während der Man Multi-Strategy (EUR) Fund ein offener Fonds ohne Kapitalgarantie ist. Zudem ist die Wertentwicklung eines Produktes in der Vergangenheit keine Garantie für die Zukunft. Quelle: Man- Datenbank. Zeitraum:

11 Das Netzwerk11 Verbessern Sie Ihr gesamtes Depot! 45% Weltaktien 45% Weltanleihen 10% Cash Traditionelles Depot 80% Traditionelles Portfolio 20% Man Multi- Strategy Verbessertes Depot Bei der Man Multi-Strategy Guaranteed Limited handelt es sich um eine unabhängige Gesellschaft, die bereits seit Juli 2000 operativ tätig ist und die identische Anlageinstrumente einsetzt. Aufgrund der unterschiedlichen Produkt- und Gebührenstruktur ist die dargestellte Wertentwicklung nur eingeschränkt auf das apano Multi-Strategy Indexzertifikat II übertragbar. Die Man Multi-Strategy Guaranteed Limited ist ein geschlossener Fonds mit Kapitalgarantie, während der Man Multi-Strategy (EUR) Fund ein offener Fonds ohne Kapitalgarantie ist. Zudem ist die Wertentwicklung eines Produktes in der Vergangenheit keine Garantie für die Zukunft. Weltaktien: MSCI World Total Return Index. Weltanleihen: Citigroup WGBI World Index. Quelle: Man-Datenbank, Bloomberg. Zeitraum: Gesamtrendite20,4% Größter Verlust:-16,4 % Gesamtrendite32,4% Größter Verlust:-7,8 % Durch Beimischung erreichen Sie Verbesserung der Gesamtrendite höhere Sicherheit des gesamten Depots

12 Das Netzwerk12 Man Investments - die jüngsten Auszeichnungen Quelle: Man-Datenbank. Stand: Januar RMF Beste Fonds-Performance über 3 und 5 Jahre 2006Man Investments European Asset Management Firm of the Decade 2006Man Investments Man Investments hat 21 der 24 Auszeichnungen gewonnen 2005 Man Investments Hedgefonds des Jahres 2005Man Investments Bester Anbieter von Managed Futures (Kategorien: Global, Schweiz, England) 2004Man Group Beste Fund of Fund Gruppe des Jahres 2004 Man Investments Bester Hedgefonds 2006Man Global Strategies Europas bester Anbieter strukturierter Investmentprodukte

13 Das Netzwerk13 Breite Diversifikation in alle Marktsegmente 1. Währungen 2. Energiewerte 3. Anleihen 4. Aktien 5. Zinsen 6. Metallwerte 7. Waren Quelle: Man-Datenbank. Die einzelnen Bestandteile können variieren. 7 Marktsegmente x 2 Richtungen

14 Das Netzwerk14 Breite Diversifikation der Strategien 1.Trendfolger-Strategien 27,7 % 2.Arbitrage 17,2 % 3.Equity Long/Short16,6 % 4.Equity Hedge14,2 % 5.Direktional 13,7 % 6.Event Driven5,9 % 7.Spezialisierte Managed Futures4,1 % Quelle: Man-Datenbank. Stand: Das gesamte Hedgefondsuniversum intelligent gewichtet – das apano Multi-Strategy Indexzertifikat II 1,3,5: profitieren von Trends 6,7: profitieren von Ereignissen (Unternehmen, Charts) 2,4: profitieren von Preisungleichgewichten

15 Das Netzwerk15 Strategie: Trendfolger (CTA) Source: Man Database, Bloomberg and Stark & Co., Inc. Industry (non-investable) is represented by the Stark 300 Trader Index. The Stark 300 Trader Index data over the past 4 months may be subject to change. Industry (investable) is represented by the S&P Managed Futures Index. Please note that the daily valuation has been used for the last monthly valuation as an estimate. AHL is represented by the performance of Man AHL Alpha plc. Please note that Man AHL Alpha plc is valued weekly, however, for comparative purposes statistics have been calculated using the last weekly valuation for each month. Winton is represented by the performance of Man Diversified Funds Ltd - Man MAC Blakeney 12A Ltd. from 1 February 2005 (net of all fees). The performance for Man MAC Blakeney 12A Ltd. has been adjusted to reflect the percentage returns on agreed notional account sizes and interest earned on uninvested cash using the risk-free rate (3 month USD LIBOR) and a deposit spread of 50bps. Fees have been adjusted to represent a proposed new fee structure of a 2% management fee and 20% performance fee per annum, subject to a performance hurdle.

16 Das Netzwerk16 Strategie: Arbitrage Source: Man Database and Bloomberg. Industry (investable) is represented by HFRX Relative Value Index. Data is not available before 1 April Barnegat - represented by the performance of Man Barnegat Investments Ltd. Class A from 1 February 2001 to 31 October 2004 quoted net of management fees and a typical performance fee and from 1 November 2004 net of all fees. The performance for Man Barnegat has been adjusted to reflect the percentage returns on agreed notional account sizes and interest earned on uninvested cash using the risk-free rate (3 month USD LIBOR) and a deposit spread of 50 bps. Fees have been adjusted to represent a proposed new fee structure of a 2% management fee and 20% performance fee per annum, subject to a performance hurdle.

17 Das Netzwerk17 Strategie: Equity Hedge Source: Man Database and Bloomberg. Industry (non-investable) is represented by the HFRI Equity Market Neutral Index. The HFRI index data over the past 4 months may be subject to change. Industry (investable) is represented by HFRX Equity Market Neutral Index. Data is not available before 1 April Old Mutual – represented by the performance of Man Diversified Funds Limited – Man elder Fund from 9 January 2003 to 31 October 2004 quoted net of management fees and a typical performance fee and from 1 November 2004 net of all fees. The performance for Man Elder has been adjusted to reflect the percentage returns on agreed notional account sizes and interest earned on uninvested cash using the risk-free rate (3 month USD LIBOR) and a deposit spread of 50bps. Fees have been adjusted to represent a proposed new fee structure of a 2% management fee and 20% performance fee per annum, subject to a performance hurdle.

18 Das Netzwerk18 Strategie: Direktional Source: Man Database and Bloomberg. Industry (non-investable) is represented by the HFRI Macro Index. Please note that the HFRI index data over the past 4 months may be subject to change. Industry (investable) is represented by HFRX Macro Index. Bayswater – represented by the performance of Man Diversified Funds Ltd – Man Global Quant Alpha Investments Limited form 1 August 2005 (net of all fees). Please note that the performance for Man Global Quant Alpha has been adjusted to reflect the percentage returns on agreed notional account sizes.

19 Das Netzwerk19 langjährige Erfahrung und beste Kontakte in die Branche - frühzeitige Investition sichert künftige Kapazität bei den besten Managern Investition von Eigenkapital - Test von Early-Stage-Managern, bevor Kundengelder angelegt werden exklusive Managed Accounts - hohe Innentransparenz durch Einsicht in die Portfolios Man Global Strategies - Geschäftsmodell

20 Das Netzwerk20 Diversifizierte Produkte Man Multi- Strategy StilplattformEigenkapital Managed Accounts Fondsanlagen Direkte Alloka- tionen in Fonds und Managed Account von etablierten MGS- Managern Zeitrahmen 6-9 Monate Bewertung durch Investment Committe von Man Global Strategies Grob- screening Umfassende Due Diligence MGS Investment Committee

21 Das Netzwerk21 - wie überzeugend ist das Risikomanagement des überprüften Managers? wurde vorgegebene Risikobandbreite eingehalten? wie ist der Ertrag entstanden? -3-stufiges Risikomanagement eigene Risikosteuerung des jeweiligen Managers Beobachtung des Managers durch Man Global Strategies auf Stil-Ebene und auf Ebene des Multi-Strategy-Portfolios Man Global Strategies – Risikosteuerung

22 Das Netzwerk22 - laufende Beurteilung struktureller Risiken, insbesondere: Personalwechsel in Schlüsselpositionen Entwicklung des verwalteten Vermögens Kundenbasis -laufende Beurteilung des Umgangs mit strategischen Risiken Veränderungen bei den Instrumenten und Märkten Veränderung von Handelsmethoden Man Global Strategies – kontinuierliche Due Diligence

23 Das Netzwerk23 Nutzenvorteile des apano Multi-Strategy Indexzertifikats II Für Ihren KundenFür Sie Sicherheit Merrill Lynch S.A.= erstklassige Emittentin Baisseschutz 6 ½ Jahre Track-Record des Handelsansatzes Kontrolle der HF-Manager via Managed Accounts Wirtschaftlichkeit höheres Renditeziel als üblich bei Dachhedgefonds voraussichtlich steuerfrei bei Erwerb in 2007 und Haltedauer > 1 Jahr sehr geringe Erwerbs- und Veräußerungskosten attraktive BP, gekoppelt an den Wertzuwachs Baisseschutz + attraktive Rendite: Sicherstellung stabiler bis steigender Verwaltungseinnahmen Liquidität börsentäglich verfügbar taktische Asset-Allokation möglich OGAW- (Superfonds-) fähig

24 Das Netzwerk24 Nutzenvorteile des apano Multi-Strategy Indexzertifikats II Für Ihren KundenFür Sie Prestige Sie investieren in eines der Top-Produkte von Europas bestem Anbieter strukturierter Investmentprodukte über das aMS II erhalten Sie (z.T. exklusiven) Zugang zu weltweit renommiertesten Hedgefonds-Managern Bequemlichkeit die ganze Anlagewelt in 1 Produkt (7Sektoren x 2 Richtungen) 24-Stunden- Vermögensverwaltung Sie lagern zeitaufwändige Prozesse für das komplette Asset Hedgefonds (Due Diligence, Implementierung, Risk Management) an MGS aus einfach zu verstehen und abzuwickeln, deshalb leicht zu vermitteln

25 Das Netzwerk25 Wegfall des Spreads Wegfall der Börsengebühr 0,2% Boni auf das vermittelte Zeichnungsvolumen Besondere Vorteile der Frühzeichnung (bis )


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