Innovative Versicherungslösungen Zukunft der deutschen Zweitmarktfonds LV nach Einführung der Abgeltungssteuer 18. April 2008 Exklusivforum Geschlossene.

Präsentation zum Thema: "Innovative Versicherungslösungen Zukunft der deutschen Zweitmarktfonds LV nach Einführung der Abgeltungssteuer 18. April 2008 Exklusivforum Geschlossene."—  Präsentation transkript:

1 Innovative Versicherungslösungen Zukunft der deutschen Zweitmarktfonds LV nach Einführung der Abgeltungssteuer 18. April 2008 Exklusivforum Geschlossene Fonds

2 Innovative Versicherungslösungen Volumen 2005 (Mio. EUR) Volumen 2006 (Mio. EUR) Volumen 2007 (Mio. EUR) Cash.life 421,3636,0745 Policendirekt 95,1335,2435 CFI Fairpay AG 45,0143,0109 Zweitmarkt (ges.) ca. 500,0ca. 1.100,01.400,0 Volumen des Marktes Zweitmarktpolicen deutscher Lebensversicherer Volumen 2008 (e) (Mio. EUR) 350 750 120 1.250,0 Quelle: Unternehmen Seite 2

3 Verwertung / Absatzkanal von deutschen Zweitmarktpolicen Innovative Versicherungslösungen Verwertung / Absatzkanal von deutschen Zweitmarktpolicen Bisher: Eigenes Buch/direkter Handel Geschlossene Fonds (Retail, Institutional) Neu: Seite 3 Verbriefung Kapitalmarkt Offener Policen-Fonds mit LV-Mantel (Retail)

4 Eigenes Buch (Policenaufkäufer) Innovative Versicherungslösungen Veränderte Rahmenbedingungen Finanzmarktkrise hat sich weiter verschlimmert und hält länger an Refinanzierung verteurt sich über höhere Liquiditäts- und Risikoprämien Folgen: Investorenanforderungen bezüglich der Policenrenditen steigen Kostendruck auf gesamter Zweitmarkt-Wertschöpfungskette wächst Die Erlösquellen bleiben tendenziell unter Druck Seite 4

5 Eigenes Buch (Policenaufkäufer) Innovative Versicherungslösungen Reaktion auf geänderte Rahmenbedingungen: Qualität vor Volumen: Policenqualität steigern Erweiterung der Produktpalette: - neue Produkte (Ankauf geschlossene Fonds) Weitere Kosten- und Strukturanpassungen Seite 5 zusätzlich Absatzkanäle und Zielgruppen erschliessen

6 Geschlossene Fonds Absatzkanal Innovative Versicherungslösungen 2007 EK platziert in Mio. EUR 01.01.07 – 31.12.07 2006 EK platziert in Mio. EUR 01.01.06 – 15.12.06 US-LV-Fonds 348 97 UK-LV-Fonds 382 468 D-LV-Fonds 163 276 Gesamt 3 Segmente 892 842 Quelle: Feri/Loipfinger/BVZL Verwertung / Absatzkanal durch geschlossene Fonds: Noch nicht MIFID, Gefahr vorhanden aufgrund zunehmender Handelbarkeit Steuerliche Behandlung: persönliche Einkommenssteuer Seite 6

7 Innovative Versicherungslösungen Verbriefung Kapitalmarkt neuer Absatzkanal Seite 7 Sicherheiten- Treuhänder SPV Schuldverschreibung Policenaufkäufer Portfolio Kaufpreis Bank Cash Manager+ Account Bank Kreditlinie Policenaufkäufer Policenverwaltung Policenverkauf Versicherungskunde Anleihe- emission

8 Offener Policenfonds mit LV-Mantel neuer Absatzkanal Innovative Versicherungslösungen Aufsetzen eines offenen Fonds, der ausschließlich in Zweitmarktpolicen investiert Ummantelung mit LV = 50% Steuerersparnis für Kunden plus Zinseszinseffekt, nachgelagerte Besteuerung + = Seite 8

9 Steuerliche Grundlage der LV-Ummantelung Während der Ansparphase: Keine Besteuerung auch bei positiver Entwicklung des Investmentfonds und/oder Wiederanlage auf Ebene des Investmentfonds. Vorteilhafte Auswirkungen auf die Rendite durch aufgeschobene Besteuerung. Am Ende der Ansparphase Bei Rentenzahlung: Ertragsanteilbesteuerung: Bei einmaliger Kapitalauszahlung: Bei einer Mindestlaufzeit der Versicherung von 12 Jahren und der Auszahlung nach dem 60. Lebensjahr bleiben 50% des Unterschiedsbetrages zwischen den eingezahlten Versicherungsprämien und der Versicherungsleistung steuerfrei. Innovative Versicherungslösungen Seite 9

10 Innovative Versicherungslösungen Seite 10

11 Innovative Versicherungslösungen Seite 11

12 Innovative Versicherungslösungen Seite 12