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Aktiv gemanagte DWS Aktien-Trading Fonds mit fortlaufendem Handel an der Börse XTF - aktiv gemanagte Fonds September 2002.

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Präsentation zum Thema: "Aktiv gemanagte DWS Aktien-Trading Fonds mit fortlaufendem Handel an der Börse XTF - aktiv gemanagte Fonds September 2002."—  Präsentation transkript:

1 Aktiv gemanagte DWS Aktien-Trading Fonds mit fortlaufendem Handel an der Börse XTF - aktiv gemanagte Fonds September 2002

2 2 Aktive XTFs der DWS Fonds handeln wie Aktien Üblicher Weg bei Fondsorders: Erwerb/Verkauf zum einmal täglich ermittelten Anteilpreis. Orders müssen i.d.R. bis mittags bei Fondsgesellschaft eingehen, dann Anteilpreis vom selben Tag. Seit November 2000 alternativer Orderweg über Börse. Fortlaufender Handel im XTF-Segment für aktive Fonds etabliert und von Investoren angenommen: durchschnittlich über 1000 Transaktionen pro aktivem Fonds im Monat auf Xetra. Durchschnittliche Ordergröße Hauptvorteil: Tempo – maximale Flexibilität für Investoren, die schnell auf Marktentwicklungen reagieren wollen. enge Spreads / faire Preise durch Market Maker Innovativer Servicestandard im Fondsgeschäft: Breites Angebot an Ordertypen wie beim Aktienhandel (z.B. Limitorders, Stop-Loss-Orders etc.) Attraktives Produktspektrum

3 3 Aktien-Tradingfonds: flexibler Zugang zu speziellen Märkten Aktien-Tradingfonds bieten einfachen und günstigen Einstieg in spezielle Marktsegmente Beispiel: Goldminenaktien Direktinvestment teurer (hohe Transaktionskosten, 4-5 % nicht selten) und risikoreicher (keine Streuung), insbesondere bei kleinen Anlagesummen. DWS Goldminenaktien Typ O bietet dagegen dem Privat- Anleger ein diversifiziertes Portfolio zu wholesale- Konditionen unabhängig von der Anlagesumme. Chance auf Outperformance gegenüber Marktindex

4 4 Einflussfaktoren des Börsenkurses Die Börse ist ein Sekundärmarkt. Die fortlaufend festgestellte Fondspreise an der Börse können nicht mit dem einmal täglich durch die Depotbank bestimmten Fondswert verglichen werden. Im Börsenkurs ist der aktuelle Marktinformationsstand enthalten. Fondspreise an der Börse werden von folgenden Faktoren beeinflusst: - Entwicklung des zugrundeliegenden Anlagemarktes, Kursschwankungen - Angebot und Nachfrage - Marktmeinung - Liquidität von Hedging-Instrumenten

5 5 Kauf/Verkauf aktive XTFs zum offiziellen NAV DWS Market Maker Deutsche Börse - XTF Institutionelle und private Investoren Kauf/Verkauf zum Marktpreis block-trades Produktgestaltung und -mechanismen Transparenz und Fairness durch Marktmodell der Deutschen Börse: - definierte Maximum-Spreads - definierte Mindest-Quotierungsvolumen

6 Zeitvorteil kann auch Kursvorteil sein z.B. Kauf des DWS Deutsche Aktien Typ O über die Börse vs. NAV 6 Alternativ: Kauf zum offiziellen NAV am (Preisfeststellung ca. 11:00 Uhr): 112,31 EUR Kauf zum Börsenkurs am , 09:29 Uhr: 108,48 EUR Dax*-Indexstand Vorteil durch sofortige Ordermöglichkeit: 3,5% = 3,38 EUR pro Anteil (112,31-108,48) Uhrzeit * Eingetragene Marke der Deutschen Börse AG

7 Zeitvorteil kann auch Kursvorteil sein z.B. Stop-Loss-Limit / Verkauf des DWS Deutsche Aktien Typ O über die Börse vs. NAV 7 Alternativ: Verkauf zum nächstmöglichen offiziellen NAV am (Preisfeststellung ca. 11:00 Uhr): 121,84 EUR Verkauf: Ausführung des Stop-Loss-Orderlimit am , 14:44 Uhr: 126 EUR Dax*-Indexstand Vorteil durch Limitierungsmöglichkeit: 3,3% = 4,16 EUR pro Anteil ( ,84) Uhrzeit * Eingetragene Marke der Deutschen Börse AG

8 8 NAV und Börsenpreis DWS Deutsche Aktien Typ O - Sehr geringe Abweichung der Market Maker Quotes (Mittelkurs) gg. NAV (~ 11.00h) Quelle: Bloomberg, Zeitraum NAV in %

9 9 Aktive XTFs der DWS Bestes Market Maker-Rating Quelle: August 2002 Die Deutsche Bank erfüllte als Market Maker in der Vergangenheit die Mindestanforderungen für die aktiven XTFs der DWS und hat ein AA-Rating ( bestes erhältliches Rating im Aktienhandel). Beispiele für Mindestanforderungen: Einhaltung von Maximalem Spread Minimum-Quotierungsvolumen Quotierungsdauer mind. 90% der Handelszeit

10 Nettomittelaufkommen und Umsätze Aktive XTF der DWS - eine erfolgreiche Vertriebsplattform Via XTF in Mio. EUR hat der Market Maker per Saldo für 94 Mio. Euro DWS-Fonds gekauft (=Nettomittelzufluß)

11 11 Im Fokus: DWS Goldminenaktien Typ O als alternative Assetklasse in Mio. EUR Quelle:,Bloomberg

12 12 Durchschnittliche Transaktionsanzahl pro Fonds bei Indexprodukten und aktiv gemanagten Fonds in XTF Quelle: Daten vom August 2002 durchschn. Transaktionsanzahl pro Fonds Durchschnittliche Ordergröße Euro

13 13 Fondsvolumen Die 10 größten Aktien-Fonds an der Deutschen Börse Quelle:Deutsche Börse AG, DWS, Daten per Ende August 2002 in Mio. Euro

14 Wertentwicklung (Stand: Ende August 2002) Outperformance in 85 % aller Fälle Alle Benchmarks: Index abzüglich der festen Verwaltungsvergütung; alle Indizes auf Euro-Basis. Wertentwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für künftige Ergebnisse. grün unterlegt = gleiche / bessere Performance als BM Jahr 3 Jahre 5 Jahreseit Auflegung 100% 91% 75% 80%73% Anteil der Fonds, die ihren Index schlagen

15 15 Aktive gemanagte Fonds (XTFs) der DWS Länder / Regionen Sektoren Emerging Markets Weiteres Wachstum durch umfassendes Produktangebot Diversifizierte und liquide Produkte für alle Marktsegmente - auch Marktnischen

16 DWS Russia Ressourcen + Reformen = Rendite DWS China ein Wachstumsmarkt mit unglaublicher Dynamik DWS India zwischen Taj Mahal und Technologie

17 17 Innovation: DWS Russia - erster reiner Russland-Fonds einer deutschen KAG. DWS Russia, DWS China, DWS India = erste exchange- traded funds mit regionalem Fokus Emerging Markets Alternative Wachstumsmärkte: China + Russland + Indien = grösste Emerging Markets mit 40% der Weltbevölkerung und je 5 bis 8% p.a. BIP- Wachstum China und Russland: beste Börsen in 2001 weltweit DWS Russia, DWS China, DWS India BIP - Bruttoinlandprodukt

18 Aktiv gemanagte DWS Aktien-Trading Fonds mit fortlaufendem Handel an der Börse XTF - aktiv gemanagte Fonds September 2002


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