Präsentation herunterladen
Die Präsentation wird geladen. Bitte warten
Veröffentlicht von:Helmuth Böhler Geändert vor über 8 Jahren
1
Von der Methan Modellierung zur Credit Spread Modellierung
2
Credit Spread Ma für die Ausfallwahrscheinlichkeit:
wenn Ausfallwahrscheinlichkeit wenn Liquidität Schlechte Nachrichten über eine Firma: Kunde will höhere Prämie für höheres Risiko (no risk – no fun) Liquidität sinkt Credit Spread wird gröer
3
Methan Quellen
4
Methan System
5
Simulierte Methen Emissionen
6
Kräfte im Markt
7
Modelle Methan: Empirische Gleichungen
Marktbewegungen: Stochastische Prozesse
8
Simulierte Credit Spreads
9
Kreditprozess: Kredit
Handel Risiko Betrag Kreditentscheidung
10
Kreditrisiko Kreditrisiko der Bank:
Der Kunde schuldet der Bank (zB. Kredit) Der Kunde zahlt nicht Die Bank erleidet einen Kredit-Verlust
11
Derivate Produkt, dessen Wert vom Preis anderer Produkte abhängt
Beispiele: Optionen Swaps Futures
12
Wert des Swaps abhängig von den Zinsen
variabel BANK KUNDE 4.1% p.a. Vereinbart werden: Nominal Laufzeit Wert des Swaps abhängig von den Zinsen
13
Wert der Option abhängig vom Aktienpreis
Kunde kauft in 1 Monat 10 DB Aktien zu einem Preis von 90 EUR; Preis der Option ist 5 EUR Wert der Option abhängig vom Aktienpreis
14
Kreditprozess: Derivate
Handel Risikoberechnung Kreditentscheidung
15
Credit Default Swap (CDS)
Verlust BANK KUNDE X% spread s.a.. CDS = Versicherung gegen Ausfall einer Firma X: Falls Firma X pleite geht: Bank zahlt Verlust an Kunden Falls Firma X nicht pleite geht: Bank zahlt nichts Nominal Laufzeit Wert des CDS abhängig vom Credit Spread
16
Kreditrisiko CDS
17
Kreditrisiko CDS (II) Nominal: 10,000,000 EUR Laufzeit: 5 Jahre
Ähnliche Präsentationen
© 2024 SlidePlayer.org Inc.
All rights reserved.