Unternehmensgerechte Finanzierung und die

Präsentation zum Thema: "Unternehmensgerechte Finanzierung und die"—  Präsentation transkript:

1 Unternehmensgerechte Finanzierung und die
wichtigsten Finanzierungsalternativen im Überblick

2 Wie finanziere ich meine Geschäftsidee/mein Unternehmen?

3 KKapitalbedarf und Finanzierung
Investitionen (z.B. Grundstücke / Gebäude, Betriebsausstattung, Fahrzeuge, Warenerstausstattung, Kaufpreis / Übernahmepreis) Eigenkapital (z.B. Barvermögen, Sacheinlagen, Verwandtendarlehen, Beteiligungskapital) öffentliche Starthilfen (z.B. Kreditprogramme der KfW-Mittelstandsbank) Einmalige Gründungsnebenkosten (z.B. Mietkaution, Franchisegebühr, Notar / Handelsregister, Markteinführung) Bankkredit Finanzierungsalternativen Betriebsmittel (z.B. Anlaufkosten, Vorfinanzierung von Aufträgen / Forderungen, Reserven für Lebensunterhalt)

4 Kapitalbedarfs- und Finanzierungsplan
Informationen zu Gründerkrediten u.a. bei ...

5 Beteiligungsfinanzierung
Crowdfunding Private Equity

6 Beteiligungsgesellschaften erwerben Anteile an
Beteiligungskapital Beteiligungsgesellschaften erwerben Anteile an Unternehmen und beteiligen sich am Wert und Erfolg eines Unternehmens. Frühphasenfinanzierung (Seed-, Start-up-Finanzierung). Expansions- oder Wachstumsfinanzierung. Voraussetzungen; Pflichten; und Exit…… Näheres wird Frau Krämer von der BTG gleich berichten.

7 Bereitstellung von außerbörslichem Eigenkapital durch
Private Equity Bereitstellung von außerbörslichem Eigenkapital durch Finanzinvestoren. Zeitlich befristet. Kapitalanlage mit Renditeerwartungen des Investors. Eventuell Nutzung der Branchenexpertise und des Netzwerks des Investors. Vorstufe zum IPO. initial public offering Mindestbeträge: 2,5 bis 5 Mio € Renditeerwartungen: Prozent

8 VC-Gesellschaften spezialisieren sich auf vielver-
Venture Capital VC-Gesellschaften spezialisieren sich auf vielver- sprechende, wachstumsorientierte Frühphasen- und Innovationsfinanzierungen. (Risikokapital) Zeitlich befristete Investition. Ertragserwartungen liegen bei 25 bis 40 Prozent/anno. Venture Capital-Stammtisch Hamburg

9 Mitarbeiterbeteiligung
Mitarbeiter sind am Unternehmen beteiligt. Verschiedene Ausgestaltungen je nach Rechtsform. Langfristige Mitarbeiterbindung. Motivationsaspekt und Eigeninitiative. Beteiligung über Fonds. Mitarbeiterdarlehen Belegschaftsaktien Beispiel: HHLA Zum Börsengang der HHLA im Jahr 2007 wurde den Beschäftigten des Unternehmens das Angebot gemacht, Vorzugsaktien zu erwerben.

10 Business Angels stehen sowohl mit Kapital als auch
mit Know-how jungen, innovativen Start-ups zur Seite. Erfolgreiche Unternehmer/innen nach dem „Ausstieg“. Ideelle Motive, weniger renditegetrieben.

11 Beteiligungsfinanzierung
Crowdfunding Private Equity

12 Finanzierungsalternative, die sowohl Eigen- als auch
Mezzanines Kapital Finanzierungsalternative, die sowohl Eigen- als auch Fremdkapitalcharakter besitzt (Zwitterstellung; „mezzanino“: Zwischengeschoss ). Hohe Flexibilität bez. Volumen, Laufzeit, Rückzahlung Rendite: Zinskomponente und equity kicker (Koppelung an Wertzuwachs des Unternehmens). Stellt „Quasi Eigenkapital“ dar, weil es durch Nachrangigkeit die Haftungsbasis des Unternehmens verbreitert und so zusätzliche Sicherheiten schafft. Verbesserung der Bonität. Beibehaltung der unternehmerischen Freiheit.

13 Inhaberpapiere (ähnlich Aktie oder festverz. Wertpapiere)
Genussscheine Inhaberpapiere (ähnlich Aktie oder festverz. Wertpapiere) die dem Kapitalgeber bestimmte Rechte verbriefen. Kapitalgeber erwirbt weder Anteile noch eine Gesell- schafterstellung; er stellt nur Kapital zur Verfügung. Gegenleistung: Genussrechte in Form von Gewinn- beteiligungen (Naturalzins). Keine Stimmrechte, keine Teilnahme an der Hauptvers. Eine Form für Mezzanines

14 Schuldverschreibungen
Wandel- und Optionsanleihen sind Schuldverschreibungen. Sie gewähren dem Kapitalgeber das Recht, bei Fälligkeit entweder die Rückzahlung des Kapitals oder die Lieferung von Aktien. Bei Optionsanleihen kann der Kapitalgeber zusätzlich zur Rückzahlung Aktien gegen Barzahlung erwerben.

15 Kapitalgeber treten im Rang hinter die Forderungen aller
Nachrangdarlehen Kapitalgeber treten im Rang hinter die Forderungen aller übrigen Fremdkapitalgeber zurück und werden bei Insolvenz des Unternehmens nachrangig bedient. Nachrangdarlehen haben Eigenkapital-Charakter weil sie zur Bedienung von Forderungen zur Verfügung stehen. Beispiel: KfW Programmteil B, „Nachrangkapital“; wachsende KMU, mindestens drei Jahre tätig;

16 Kapitalgeber beteiligt sich als stiller Gesellschafter.
Stille Beteiligungen Kapitalgeber beteiligt sich als stiller Gesellschafter. Er tritt nach außen nicht in Erscheinung. Gewinn-/Verlustbeteiligung; Verluste max. in Höhe der Einlage. Möglich ist der Erwerb von Anteilen am Unternehmen zu Sonderkonditionen (equity kicker). Atypisch stille Beteiligung: umfangreiche Vermögens- und Kontrollrechte des Kapitalgebers (Mitunternehmer).

17 Beteiligungsfinanzierung
Crowdfunding Private Equity

18 Unternehmensanleihe (Obligation oder Schuldverschreibung)
Inhaberteilschuldverschreibung. Vertrag regelt die Überlassung von Kapital mehrerer Anleger für eine bestimmte Laufzeit. Langfristige, verbriefte Fremdfinanzierung über die Börse. Voraussetzung: Gutes Rating Ausreichende Unternehmensgröße Interessante Story Bereitschaft zur Transparenz

19 Vertrag mit Kauf- bzw. Mietcharakter Mittel- bis langfristige Laufzeit
Leasing Vertrag mit Kauf- bzw. Mietcharakter Mittel- bis langfristige Laufzeit Ablauf: Anfrage an Leasinggeber Kauf des Wirtschaftsgutes durch Leasinggeber Vermietung des Wirtschaftsgutes an das Unternehmen ………… Verband in Berlin Näheres wird Herr Jacobsen von der Factoring und Leasing Makler GmbH berichten.

20 Factoring Factoring Gesellschaft kauft kurzfristige FoLuL an und übernimmt das gesamte Debitorenmanagement. Die Gesellschaft bezahlt sofort Ihre Forderung und erledigt den Forderungseinzug (Inkasso). Vorteil für Sie: Sofortige Liquidität, Entlastung der Kontokorrentlinie, Zinsersparnis. Wegfall Ausfallrisiko, hohe Zahlungssicherheit . Factoringgebühr auf die Gesamtsumme, abhängig von der Ausfallwahrscheinlichkeit Näheres berichtet nachher Herr Hartog von der Hansekotor Maklergesellschaft GmbH

21 Crowdfunding „Viele Menschen (crowd) finanzieren (fund) gemeinsam eine Idee oder ein Projekt“. Beispiel: Protonet 3 Millionen in 133 Stunden, vereint Server und Software für ihre Daten als „Insellösung“ Ali Jelveh Gründer

22 Veranstaltungshinweis: „Orientierung im Crowdfunding-Dschungel“
Dienstag, 9. Juni 15:00 bis 17:00 Uhr Literaturhinweis: Die Publikation "Finanzierungsalternativen" (60 Seiten, DIN A5) kostet 7,48 Euro zzgl. USt. (brutto 8,00 €). Sie erhalten die Broschüre an unserer Kasse. Bestellungen richten Sie bitte an das Service-Center unserer Handelskammer. Beispiel: Protonet 3 Millionen in 133 Stunden, vereint Server und Software für ihre Daten als „Insellösung“ Ali Jelveh Gründer

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