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V ENTURE – C APITAL & B USINESS A NGELS Sabine Stütz Vanessa Hasenauer.

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Präsentation zum Thema: "V ENTURE – C APITAL & B USINESS A NGELS Sabine Stütz Vanessa Hasenauer."—  Präsentation transkript:

1 V ENTURE – C APITAL & B USINESS A NGELS Sabine Stütz Vanessa Hasenauer

2 V ENTURE -C APITAL Risiko- oder Wagniskapital bezeichnet die Bereitstellung von haftendem Eigenkapital oder eigenkapitalähnlichen Mitteln zeitlich begrenzt Laufzeit: 3-10 Jahre und wird vertraglich fixiert W AS IST DARUNTER ZU VERSTEHEN ?

3 V ENTURE -C APITAL Venture Capital wird zur Finanzierung: früher Unternehmensphasen hohe Wachstumsphasen sowie zu besonderen Finanzierungsanlässen verwendet Kapitalnehmer: Es sind meist junge, innovative Unternehmen aus dem Technologiebereich, die nicht börsennotiert sind. Diese kleinen und mittleren Unternehmen haben ein sehr hohes Wachstumspotential, aber gleichzeitig auch ein sehr hohes Ausfallrisiko. W OFÜR WIRD DIESE K REDITFORM VERWENDET ?

4 V ENTURE -C APITAL 1. Erstellung des Business Plans durch das Unternehmen 2. Erstkontakt 3. Grobanalyse des Unternehmens 4. Ermittlung des Unternehmenswertes 5. Vertragsverhandlungen bzw. LOI Letter of Intent (LOI) wird eine grobe Absichtserklärung verstanden 6. Feinanalyse durch Due Diligence Beurteilung nach wirtschaftlichen Gesichtspunkten wie dem Produkt, dem Markt, der Organisation und dem Management 7. Vertragsabschluss 8. Aufgaben während einer Beteiligung Die Intensität des Engagements des Risikokapitalgebers variiert durch die Vertragsgestaltung 9. Exit des Risikokapitalgebers Idealerweise erfolgt der Exit des Risikokapitalgebers über einen Börsengang. A BLAUF

5 V ENTURE -C APITAL Keine Verzinsungs- und Rückzahlungspflicht Das in Österreich steuerlich geförderte Risikokapital wird in Form von: Genussscheinen oder jungen Aktien aufgebracht Genussscheine: es handelt sich um ein gesetzlich nicht geregeltes Wertpapier welches je nach individueller Ausgestaltung der verbrieften Rechte eher einer Aktie und damit Eigenkapital oder aber einer Anleihe und damit Fremdkapital ähnelt. AktieEigenkapitalAnleiheFremdkapital K OSTEN

6 V ENTURE -C APITAL Vorteile: Flexible Gestaltung der Rückzahlung der zur Verfügung gestellten Mittel Unterstützung im Aufbau der Organisation eines Unternehmens Unterstützung in der Ausrichtung der Firmenstrategie Unterstützung im Aufbau potentieller Kunden und Netzwerkpartner V OR -/ N ACHTEILE

7 V ENTURE -C APITAL Nachteile: Mitspracherecht des Investors bei Firmenstrategie Gefahr an Konflikten zwischen Investor und bisherigem Management Gefahr einer Übernahme Exit: ungefähr nach 5 bis 8 Jahren wollen die Venture- Capital-Geber ihren Anteil mit hohen Gewinn veräußern V OR -/ N ACHTEILE

8 V ENTURE -C APITAL Privatpersonen Im Gegensatz zum Kredit handelt es sich bei Venture- Capital um Eigenkapital(Risikokapital), das zeitlich begrenzt zur Verfügung gestellt wird. Der Venture-Capital-Geber erwartet sich neben seinem Anteil am jährlichen Unternehmensgewinn auch eine Wertsteigerung seines Geschäftsanteils, den er in etwa fünf bis zehn Jahren über die Börse oder über Industrie- und Finanzinvestoren zu Geld machen möchte. W ER BIETET DIESE K REDITFORM AN ?

9 B USINESS A NGELS Business Angels sind vermögende Personen, die jungen Unternehmen mit Eigenkapital Management-Erfahrung und Business-Kontakten zur Seite stehen. Business Angels sind wirtschaftlich unabhängig, waren meist selbst erfolgreiche Gründer und verfügen über Erfahrungen im Geschäftsleben. W AS IST DARUNTER ZU VERSTEHEN ?

10 B USINESS A NGELS Besonders in der Anfangsphase werden Sie als Jungunternehmer mit fehlender Management- Erfahrung und finanziellen Engpässen kämpfen müssen. In dieser Situation könnten Sie von einem Business Angel als Partner profitieren. W OFÜR WIRD DIESE K REDITFORM VERWENDET ?

11 B USINESS A NGELS 1. Ausgangssituation Eine Privatperson oder mehrere Privatpersonen wollen mit einer Geschäftsidee ein Unternehmen gründen, jedoch wegen nicht vorhandener Sicherheiten scheiterte bislang die Finanzierung. 2. Kontaktaufnahme Bei i2, der Börse für Business Angels und ein Businessplan oder ein Business-Konzept vorgelegt. 3. Evaluierung Jene Projekte die aus technischen oder wirtschaftlichen Gründen vorhersehbar zum Scheitern verurteilt sind werden ausgeschieden. 4. Matching Service Eine anonymisierte Kurzbeschreibung des Projektes ergeht per Mail an alle bei i2 registrierten Investoren, denen eine Woche Rückmeldefrist eingeräumt wird. 5. Beteiligungsverhandlung 6. Fortlaufende Unterstützung im Unternehmensablauf A BLAUF

12 B USINESS A NGELS Business-Angels stellen Beteiligungen meist in Form von Minderheitsbeteiligungen, d.h. weniger als 50%, zur Verfügung. Es besteht keine Verzinsungs- und Rückzahlungsverpflichtung für das Beteiligungskapital K OSTEN

13 B USINESS A NGELS Vorteile: Sie können Projekte und Expansionsstrategien rascher durchführen. Die Finanzierungsstruktur verbessert sich, die zusätzliche Aufnahme von Fremdkapital wird erleichtert. Der Business Angel bringt zusätzliches Know-how und ein Netzwerk an Kontakten in Ihr Unternehmen ein. Business-Angels haben in der Regel Interesse, längerfristig Gesellschafter des Unternehmen zu bleiben V OR -/ N ACHTEILE

14 B USINESS A NGELS Nachteile: Umfang und Qualität der unternehmerischen Unterstützung sowie des Netzwerks können stark variieren. Die Leistungen eines Business Angels sind im Vorfeld nur schwer einzuschätzen. Abhängigkeit vom persönlichen Verhältnis zum Investor. Business Angels investieren meist nur in ihrem regionalen Umfeld. V OR -/ N ACHTEILE

15 B USINESS A NGELS unternehmerisch agierende, risikobereite Privatinvestoren Der Kontakt zwischen Business-Angels und Unternehmen wird am einfachsten über ein sogenanntes Business-Angel-Network (BAN) hergestellt. W ER BIETET DIESE K REDITFORM AN ?

16 D ANKE FÜR E URE A UFMERKSAMKEIT Quellen: BVW Buch, Wikipedia,


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