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München, April 2013 © Dr. Bauer & Co. - Demos 10 - DBC Projektfinanzierungen – nur zum internen Gebrauch – kitzbühel d r. b a u e r & c o v e r m ö g e.

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1 München, April 2013 © Dr. Bauer & Co. - Demos 10 - DBC Projektfinanzierungen – nur zum internen Gebrauch – kitzbühel d r. b a u e r & c o v e r m ö g e n s m a n a g e m e n t g m b h a k i t z b ü h e l j o s e f - p i rc h l - s t r a ß e 3 1 f o n : ( 0 ) f a x : ( 0 ) m a i l : i n f d r b a u e r - c o. a t münchen d r. b a u e r & c o v e r m ö g e n s m a n a g e m e n t g m b h d m ü n c h e n p r a n n e r s t r a s s e 6 f o n : ( 0 ) f a x : ( 0 ) m a i l : i n f d r b a u e r - c o. d e

2 2 Demos 10 - Historie und Verwendungszweck © Dr. Bauer & Co. 1. Historie Seit 8 Jahren finanziert DEMOS über Mezzanine-Gelder von Dr. Bauer & Co.. Über diese Jahre gab es nie ein Problem. Zinsen und Rückzahlung erfolgten pünktlich bis vorzeitig. Über Basel II stieg der Eigenmitteleinsatz von Projektentwicklern von 0 % auf 10 – 20 %. Durch die Umsetzung von Basel III bis 2018 erwarten wir weiter ansteigende Eigenmittel. 2. Verwendungszweck DEMOS setzt die Eigenmittel in aktuelle und künftige Projekte ein. 1. Aubing:340 Wohnungen an S-Bahn, Leienfelsstraße (Finanzierung durch Bayr. Landesbank und UniCredit) 2. Giesing:176 Wohnungen, Neue Gärten Giesing (Finanzierung durch Bay. Landesbank und UniCredit) 3. Obersendling:116 Wohnungen an U-Bahn, Siemens, S-Bahn (Finanzierung durch Pfandbriefanstalt) 4. Weitere Projekte in Planung – nur zum internen Gebrauch –

3 3 Demos 10 - Konditionen © Dr. Bauer & Co. 3. Konditionen - Laufzeit 4 Jahre bis Erste Zinsfälligkeit Kündbar durch Darlehensgeber mit 1 Monat Kündigungsfrist auf die Zinsfälligkeit ( /2016) - Darlehensnehmer kann jederzeit kündigen - Zinssatz 10 % p.a. - Kosten Dr. Bauer & Co. werden von Darlehensnehmer getragen (3,5 % p.a.) - Darlehensverträge mit großem Rangrücktritt (BaFin-konform) ohne weitere Sicherheiten – nur zum internen Gebrauch –

4 4 Demos 10 - Risiken und Zahlen © Dr. Bauer & Co. 4. Risiken - Bonitätsrisiko DEMOS - Marktrisiko Immobilienmarkt München - Allgemeines Täuschungsrisiko Der Zinssatz reflektiert die Risiken. ! Theoretisches Totalausfallrisiko! 5. Zahlen Eigenmitteleinsatz Derzeit ca. 15 Mio. Eigenmittel gebunden in schwerpunktmäßig 6 Projekten ( 2 Mio. von 15 Mio. sind unsere Mezzanine). Ziel ist es, den Eigenmitteleinsatz durch Gewinn und Mezzanine auf 30 Mio. zu erhöhen. – nur zum internen Gebrauch –

5 5 Demos 10 - Zahlen © Dr. Bauer & Co. Verkäufe GJ 2012/2013:230 Einheiten ( 95 Mio.) -> übergeben wurden 371 Einheiten GJ 2013/2104 e: 270 Einheiten ( 116 Mio.) Wirtschaftliches Ergebnis im Jahr 2012/2013 Operatives Ergebnis: 15,2 Mio. Betriebsfremdes Ergebnis: - 1,9 Mio. Ergebnis vor Steuern: 13,3 Mio. Steuern: - 1,5 Mio. Wirtschaftliches Ergebnis: 11,8 Mio. – nur zum internen Gebrauch –

6 6 Demos 10 – Zahlen und Fazit © Dr. Bauer & Co. 12/1313/1414/1515/16 16/17 17/18 Liquidität7,03,04,26,75,66,9 Zuflüsse aus bestehenden Projekten 3,421,122,417,021,527,8 Grundstückskäufe-10,05,0 Kosten4,011,28,1 6. Fazit Aufgrund der bestehenden Projekte ist der Zeitraum unserer Mezzanines gut abschätzbar. Die wirtschaftlichen Verhältnisse von DEMOS entwickeln sich sehr gut. Das Management ist weitgehend angestellt, so dass das allgemeine Täuschungsrisiko ausgeschlossen werden kann. Es bleibt das Marktrisiko Wohnbau München. München ist in diesem Segment derzeit der attraktivste Markt Europas. – nur zum internen Gebrauch –

7 7 Disclaimer © Dr. Bauer & Co. © Copyright Dr. Bauer & Co. Vermögensmanagement GmbH, München, Deutschland. Alle Rechte vorbehalten. Bei Zitaten wird um Quellenangabe Dr. Bauer & Co. gebeten. Die vorstehenden Angaben stellen keine Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar. Alle Meinungsaussagen geben die aktuelle Einschätzung des Verfassers wieder, die nicht notwendigerweise der Meinung der Dr. Bauer & Co. entspricht. Alle Meinungen können ohne vorherige Ankündigung geändert werden. Die Meinungen können von Einschätzungen abweichen, die in anderen von der Dr. Bauer & Co. veröffentlichten Dokumenten vertreten werden. Die vorstehenden Angaben werden nur zu Informationszwecken und ohne vertragliche oder sonstige Verpflichtung zur Verfügung gestellt. Für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Angemessenheit der vorstehenden Angaben oder Einschätzungen wird keine Gewähr übernommen. In Deutschland wird dieser Bericht von Dr. Bauer & Co. München genehmigt und/oder verbreitet, die über eine Erlaubnis der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht verfügt. In Österreich wird dieser Bericht von Dr. Bauer & Co. Kitzbühel genehmigt und/oder verbreitet, die über eine Genehmigung der Finanzmarktaufsicht verfügt.

8 8 Individualität – Professionalität – Unabhängigkeit … …. dann sind wir Ihr Partner – sprechen Sie mit uns. Dr. Bauer & Co. Vermögensmanagement GmbH Prannerstraße 6, D München Tel: Dr. Bauer & Co. Vermögensmanagement GmbH Josef-Pirchl-Straße 31, A-6370 Kitzbühel Tel: Kontakt © Dr. Bauer & Co.


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