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Einführung in die betrieb- liche Finanzierung GK II
Beispiel 8.8 Richard Brand-Haushofer Valentin Hamm
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Beispiel 8.8 - Angabe Aktienkurs des Basiswertes St = 245,-
Ausübungskurs des Calls K = 260,- Laufzeit: 159 Tage=159/365 Jahre T-t=0, stetiger risikoloser Zins r = 0,07 Kt*= 260e-r(T-t) = 252,19 Varianz σ = 0,02
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a) Black/Scholes Formel
a) Berechnung des Optionspreises nach Black/Scholes:
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b) implizite Varianz b) Wenn Sie gefragt würden, ob die implizite Varianz größer als 2 % ist, was würden Sie antworten, und wie würden Sie Ihre Antwort begründen? Ct = 6,1 Damit die Option einen Wert von 6,1 hat, muss die Varianz und somit auch die Wahrscheinlichkeit, dass der Strike-Preis erreicht, wird größer als 2 % sein.
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b) Berechnung d. impl. Varianz
Berechnung der impliziten Varianz mit Hilfe des Solvers in Excel:
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