Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen

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1 Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen
Die Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen Thomas Sablowski, Dezember 2008

2 Theorien der Internationalisierung des Kapitals
Merkantilismus Adam Smith: Theorie der absoluten Kostenvorteile Ricardo, Heckscher/Ohlin: Theorie der komparativen Kostenvorteile Marx: Das fehlende Buch über den Weltmarkt Klassische Imperialismustheorie (Luxemburg, Bucharin, Lenin) Dependenztheorie, Theorie des ungleichen Tauschs, Weltsystemtheorie (Emmanuel, Frank, Amin, Wallerstein, Arrighi u.a.) Westdeutsche Weltmarktdebatte der 1970er Jahre (Altvater, Neusüß, Busch, Schoeller u.a.) Französische Internationalisierungstheorien der 1970er Jahre (Palloix, Poulantzas, Andreff) Standorttheorien bzw. Theorien regionaler Wettbewerbsfähigkeit („industrielle Distrikte“, „innovative Milieus“ etc.) Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen Thomas Sablowski, Dezember 2008

3 Warenexporte in % des BIP
1913 1929 1950 1973 1992 Großbritannien 17,7 13,3 11,4 14,0 21,4 USA 3,7 3,6 3,0 5,0 8,2 Deutschland (BRD) 15,6 12,8 6,2 23,8 32,6 Frankreich 8,6 7,7 15,4 22,9 Japan 2,4 3,5 2,3 7,9 12,4 UdSSR (Russland) 2,9 1,6 1,3 3,8 5,1 Lateinamerika 9,5 9,7 4,6 China 1,4 1,7 1,9 1,1 Quelle: Bieling 2007, 92 (nach Maddison 1995, 38) Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen Thomas Sablowski, Dezember 2008

4 Von der Krise des Fordismus zur Globalisierung
Ende der 1960er Jahre: Rückgang der Produktivitätszuwächse, zunehmender Widerstand gegen die Intensivierung der Arbeit (Absentismus, Sabotage, wilde Streiks) Sinkende Kapitalrentabilität Überakkumulation von Kapital Reaktionen des Kapitals: Restrukturierung der Produktion, Kostensenkung Internationalisierung der Produktion Kurzfristige Kapitalanlage im Finanzsektor Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen Thomas Sablowski, Dezember 2008

5 Globalisierung als Ideologie und realer Prozess
Verstärkter Druck auf Löhne und Arbeitsbedingungen – nicht nur durch Globalisierung: („technologische“) Massenarbeitslosigkeit Neoliberale Wirtschafts- und Sozialpolitik Verändertes Verhältnis von finanziellem und industriellem Kapital Strukturwandel der Produktion (Outsourcing etc.) - auch unabhängig von der Internationalisierung Internationalisierung der Produktion: Direktinvestitionen zwischen den kapitalistischen Zentren zur Markterschließung Internationale Konzentration und Zentralisation des Kapitals Partielle Industrialisierung der Peripherie, Nutzung von Niedriglohnstandorten durch transnationale Konzerne Droheffekte Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen Thomas Sablowski, Dezember 2008

6 Leistungsbilanzen ausgewählter Länder(gruppen)
1999 (in Mrd. US-Dollar) 2005 USA -300,1 -804,9 Großbritannien -39,3 -57,4 Frankreich +42,0 -40,4 Deutschland -27,8 +115,9 Japan +115,7 +165,8 China +21,1 +160,8 Russland +24,6 +83,6 Ölförderländer +36,2 +335,3 Lateinamerika -40,9 +28,9 Quelle: Altvater/Mahnkopf, Konkurrenz für das Empire, Münster 2007, 240. Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen Thomas Sablowski, Dezember 2008

7 Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen
Indikatoren internationaler Produktion (Werte in Mrd. US$ zu laufenden Preisen) Quelle: UNCTAD, World Investment Report 2006, 9. Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen Thomas Sablowski, Dezember 2008

8 Abflüsse ausländischer Direktinvestitionen, 1992-2003 (in %)
* Jährlicher Durchschnitt Quelle: UNCTAD, World Investment Report 2004, Annex table B.2, Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen Thomas Sablowski, Dezember 2008

9 Zuflüsse ausländischer Direktinvestitionen, 1992-2003 (in %)
* jährlicher Durchschnitt Quelle: UNCTAD, World Investment Report 2004, Annex table B.1, Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen Thomas Sablowski, Dezember 2008

10 Auswärtiger Bestand an Direktinvestitionen, 1980-2002 (in %)
Quelle: UNCTAD, World Investment Report 2004, Annex table B.4, Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen Thomas Sablowski, Dezember 2008

11 Bestand an Direktinvestitionen nach Zielgebieten, 1980-2002 (in %)
Quelle: UNCTAD, World Investment Report 2004, Annex table B.4, Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen Thomas Sablowski, Dezember 2008

12 Grenzüberschreitende Fusionen und Übernahmen im Wert von mehr als 1 Mrd. US-Dollar, 1987-2002
Jahr Zahl der Transaktionen Anteil an allen Fusionen und Übernahmen in% Wert (in Mrd. US-Dollar) Anteil an allen Fusionen und Übernahmen in % 1987 14 1,6 30,0 40,3 1988 22 1,5 49,6 42,9 1989 26 1,2 59,5 42,4 1990 33 1,3 60,9 40,4 1991 7 0,2 20,4 25,2 1992 10 0,4 21,3 26,8 1993 0,5 23,5 28,3 1994 24 0,7 50,9 40,1 1995 36 0,8 80,4 43,1 1996 43 0,9 94,0 41,4 1997 64 129,2 1998 86 329,7 62,0 1999 114 522,0 68,1 2000 175 2,2 866,2 75,7 2001 113 1,9 378,1 63,7 2002 81 1,8 213,9 58,1 Quelle: UNCTAD, World Investment Report 2003, 17 Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen Thomas Sablowski, Dezember 2008

13 Die Öffnung Chinas (Werte in %)
Quelle: OECD, Economic Outlook, Volume 2004/1, No. 75, 5. * Hong Kong, Taiwan, Indonesien, Malaysia, Philippinen, Singapur, Thailand. Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen Thomas Sablowski, Dezember 2008

14 Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen
Beschäftigte ausländischer Tochterunternehmen deutscher TNCs nach Regionen, Quelle: UNCTAD Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen Thomas Sablowski, Dezember 2008

15 Finanzdominierte Regulation (1)
60er Jahre: Entwicklung der Eurodollarmärkte (freie Bankzonen) 1973: Zusammenbruch des Bretton-Woods-Systems 1979: Monetaristischer Schock 70er bis 90er Jahre: Abschaffung der Kapitalverkehrskontrollen 1988ff: Basel I / II – Richtlinien für Kreditvergabe 90er Jahre: Expansion des Marktes für Kreditderivate 2007: Konvergenz der Rechnungslegungsstandards USA – EU Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen Thomas Sablowski, Dezember 2008

16 Finanzdominierte Regulation (2)
Übergang vom bankbasierten zum marktdominierten Finanzsystem Verbriefung von Krediten Aufstieg institutioneller Investoren Aktienmarkt als Markt für Unternehmenskontrolle Finanzierung und Kapitalanlage über internationale Kapitalmärkte Veränderte Bankenstrategien Kapitalmarktorientierte “Lösung” der Krise des Sozialstaats Privatisierungen Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen Thomas Sablowski, Dezember 2008

17 Finanzdominierte Regulation in der EU
1986: Einheitliche Europäische Akte 1999: Financial Services Action Plan 2005: Financial Services Policy 2005: Verbindlichkeit der IFRS für kapitalmarktorientierte Unternehmen Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen Thomas Sablowski, Dezember 2008

18 Finanzdominierte Regulation in der BRD
Finanzmarktförderung als politisches Leitbild Vier Finanzmarktförderungsgesetze seit Beginn der 90er Jahre : “Neuer Markt” 2000: Steuerbefreiung von Veräußerungsgewinnen beim Verkauf von Unternehmensanteilen 2003: Zulassung von Hedge-Fonds 2004: Gesetz zur Förderung von Private-Equity-Fonds 2005: Liberalisierung der Emission von Hypothekenpfandbriefen 2007: Zulassung von Real Estate Investment Trusts (REITs) Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen Thomas Sablowski, Dezember 2008

19 Beschäftigte und Marktkapitalisierung führender Unternehmen
Marktwert (Mrd. USD, ) General Motors 324000 15,33 Ford 324864 15,47 DaimlerChrysler 384723 50,91 Visteon 70200 1,14 Magna 81000 7,76 Lear 110083 2,03 Pfizer 115000 163,92 GlaxoSmithKline 100000 302,25 Cisco Systems 38413 112,25 Microsoft 61000 287,30 Intel 85000 147,54 Celestica 46000 2,19 Flextronics 92000 5,53 Quelle: Geschäftsberichte. Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen Thomas Sablowski, Dezember 2008

20 Bedeutung von Finanzdienstleistungen in der Automobilindustrie
Anteil der Finanzdienstleistungen am Profit in Prozent Anteil der Finanzdienstleistungen an den Aktiva in Prozent Ford GM 1989 17.2 60.8 71.5 61.9 1990 88.6 100.0 70.7 60.6 1991 70.0 59.4 1992 68.3 54.7 1993 62.8 73.3 69.0 55.6 1994 28.0 48.7 68.8 53.9 1995 23.4 51.9 70.1 57.3 1996 58.1 69.7 53.4 1997 31.9 69.5 46.6 1998 78.5 68.7 62.6 51.2 1999 20.9 56.2 63.6 54.3 2000 33.9 36.2 66.2 56.0 Source: Froud et al. 2002, 40. Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen Thomas Sablowski, Dezember 2008

21 Finanzialisierung der Produktion
Steigender Einfluss von institutionellen Anlegern auf die „Corporate Governance“ Industrieunternehmen als Finanzinvestoren Aktien als Akquisitionswährung „Shareholder Value“- „wertorientierte Unternehmensführung“ Steigende Renditeerwartungen Aktienbasierte Anreizsysteme Widerspruch von kurz- und langfristigen Orientierungen Erhöhter Druck auf Löhne und Arbeitsbedingungen Verkleinerung der Kapitalbasis Konzentration auf Kerngeschäfte Ausschüttung statt Reinvestition von Gewinnen Einschränkung von Innovationspotentialen Finanzinvestoren als industriepolitische Akteure Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen Thomas Sablowski, Dezember 2008

22 Zunahme von Instabilität und Krisen
Ende der 1970er /Anfang der 1980er Jahre: Monetaristischer Schock – weltweite Rezession Anfang der 1980er Jahre: Verschuldungskrise in Lateinamerika 1987: Aktiencrash in den USA Ende der 1980er Jahre: M&A-Boom in den USA endet mit Sparkassenkrise – weltweite Rezession 1994: Peso-Krise in Mexiko, Finanzkrise in der Türkei 1997: Asienkrise 1998: Krisen in Brasilien, Russland : New Economy-Spekulation platzt – weltweite Rezession 2001: Krisen in Argentinien und der Türkei 2007-8: Ende der Immobilienblase – weltweite Rezession Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen Thomas Sablowski, Dezember 2008

23 Folgen der gegenwärtigen Krise
Häuser haben in den USA zwischen August 2007 und Oktober 2008 durch Zwangsversteigerung den Besitzer gewechselt Verschärfung der Lebensmittelkrise und Hungerrevolten in der Peripherie Vernichtung von Ersparnissen für private Altersvorsorge etc. Währungs- und Verschuldungskrisen in Ungarn u. anderen Ländern der (Semi-)Peripherie, Staatsbankrott in Island 2 Mio. zusätzliche Arbeitslose in den USA seit Jahresbeginn (über alleine im November) ca. 20 Mio. zusätzliche Arbeitslose weltweit erwartet die ILO ca. 40 Mio. zusätzliche arbeitende Arme, die weniger als 1 US-$ pro Tag haben Zunahme der Spannungen in der EU Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen Thomas Sablowski, Dezember 2008