Unabhängiger Partner und Berater bei Finanzoperationen Institutional Services Desk Langallerie 11, CH-1003 Lausanne, Tel: +41 21 343 53 63, Fax: +41 21.

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1 Unabhängiger Partner und Berater bei Finanzoperationen Institutional Services Desk Langallerie 11, CH-1003 Lausanne, Tel: +41 21 343 53 63, Fax: +41 21 343 55 50 Internet: www.tradition.ch, E-mail: instit@tradition.ch, Bloomberg: TRAS

2 * 4 Abteilungen zur Abdeckung der wichtigsten Marktsegmente * Solide, transparente Finanzstruktur Börsennotierung SWX Der grösste Finanzintermediär auf dem schweizer Markt, weltweit unter den Top 3 * Langjährige weltweite Marktpräsenz * Gründliche Kenntnisse der Depot- und Kapitalmärkte Compagnie Financière Tradition Group www.traditiongroup.com Vermittlung Währungsoptionen Aktienderivate Edelmetalle Energie Papier Human Resources Kaptialrisiko Day Trading Stockholm, London Frankfurt, Stamford New York, Houston Sydney, Tokyo Hong Kong, SIngapore Vermittlung Geldmärkte Zinsderivate Kreditderivate Entwicklungsländer Aktien Obligationen Zinssatz- und Aktien- Terminmärkte Moskau, London Luxemburg, Paris Lausanne, Milano New York, Los Angeles Buenos Aires, Tokyo Peking,Hong Kong SIngapore Viel & Cie - Paris Public Compagnie Financière Tradition SA – Lausanne TFS -Lausanne 70,42%27,13%98,79%100% TSH -Lausanne 2,5% TSAF SA Paris 100% 99,87% TRADITION SA Lausanne TFS = Tradition Financial Services TSH = Tradition Service Holding

3 Banken (Grossbanken, Kantonalbanken) Multinationale und nationale Gesellschaften Versicherungen/Pensionskassen, Anlagefonds Wir sind institutionelle Finanzintermediäre und verhandeln mit erstklassigen Banken, Finanzinstitutionen, multinationalen Gesellschaften und öffentlichen Körperschaften * Unsere Mehrwerte: Personalisierte und neutrale Beratung Ergebnisoptimierung Zentralisierung von Gegenparteien Personalisierte und neutrale Beratung Beste Quoten von “Market Makers” * Entdeckung von Marktlücken und daraus resultierender Preisoptimierung Öffentlich-rechtliche Körperschaften (Kantone, Städte, Gemeinden) Compagnie Financière Tradition Group www.traditiongroup.com

4 TRADITION SA Institutional Services Desk

5 www.tradition.ch ADVISORY Produkte und Dienstleistungen Unser Institutional Services Desk analysiert und diskutiert zusammen mit unseren Kunden Ihre potentiellen und aktuellen Bedürfnisse und präsentiert die passenden Lösungen dazu. Wir bieten unsere Dienstleistungen in den Gebieten an, in denen wir zu den weltweiten Hauptakteuren auf den Finanzmärkten zählen. Diese Gebiete umfassen: Financing & Credit Markets  Refinanzierungen und Investitionen durch Privatplazierungen  Projektfinanzierungen  Schuldscheindarlehen  Strukturierte Kredite Investment  Privatplazierungen  Schuldscheindarlehen  Strukturierte Produkte  Depot  Obligationen Financial Risk Management  Portfolio Simulation  Multi-Instrument Analyse und Präsentation  Risk Hedging durch OTC Derivate & Strukturierte Produkte  Strategische Beratung

6 Institutional Services Desk www.tradition.ch ADVISORY Produkte und Dienstleistungen Wir beraten öffentlich-rechtliche Körperschaften und Unternehmen, welche ihre Investitionen, Refinanzierungen und Projektfinanzierungen durch den schweizerischen und europäischen Kapitalmarkt finanzieren. Wir bieten flexible Lösungen an, welche Finanzrisiken mit Hilfe von strukturierten Krediten, OTC Derivaten (Swaps, Swaptions, Caps, Floors,..) und strukturierten Produkten minimieren. Unser grösster Vorteil in diesen Geschäften besteht darin, dass wir als Finanzintermediär agieren und deshalb in der Lage sind, als unabhängige Partei, den besten Investor (Gegenpartei) im Markt zu finden. Zusätzlich organisieren wir die gesamte Operation (Vermittlung, Verhandlung, rechtliche Aspekte und Durchführung) und sind somit der Lead Manager. Wir bieten Banken, Versicherungen, Pensionskassen und Privatbanken neue Investmentmöglichkeiten im Bereich der Privatplazierungen, strukturierten Produkten, kurzfristigen Geldmarktanlagen und Obligationen an. Gleichzeitig helfen wir Unternehmen Alternativen zu erarbeiten, welche Ihre zukünftigen Verpflichtungen gegen Bewegungen der Zinssätze und der Geldmärkte absichern. Aufgrund unseres dichten und weit reichenden Netzwerkes können wir die optimale und massgeschneiderte Lösung anbieten. Unsere Lösungen reichen von tailor-made OTC Derivaten bis zu vertraglichen Finanzierungsarrangements, welche es ermöglichen solche Risiken zu decken. Financing & Credit Markets Investment Financial Risk Management

7 Institutional Services Desk www.tradition.ch FINANCIAL PRODUCTS Produkte und Dienstleistungen Finanzierungen Refinanzierungen und Investitionen durch Privatplazierungen Projektfinanzierungen Schuldscheindarlehen Strukturierte Kredite Investitionen Privatplazierungen Schuldscheindarlehen Strukturierte Produkte Depot Obligationen Financial Risk Management Strukturierte Produkte OTC Derivatives/ Interest Rate Options Forwards Arbitraging Exchange Rate Swaps and Eurorates Forward Rate Agreements (FRA) Interest Rate Swaps (IRS) or Currency Swaps (CRS) Basis Swaps Options on Interest Rate Swaps (Swaptions) Caps and Floors

8 Aktualisierte Finanzinformationen Berechnungstools und Risikoanalyse www.tradition.ch Gründliche Kenntnisse der Finanzmärkte Ihren Bedürfnissen entsprechend Kompetente, persönliche und neutrale Beratung Direkt von unserem Tradingfloor Ständig aktualisiert Die letzen Infos (von Market Makers) Transparent Keine zusätzlichen Gebühren Wesentlich tiefere Kommissionen als Banken Kurz- und mittelfristige Marktentwicklung Artikel über Wirtschaft und geldpolitische Themen Marktanalysen Überlassen Sie uns die Suche nach den besten Bedingungen Schnelle Abwicklung Zeit- und Energiesparend Sehr grosses und vielschichtiges Beziehungsnetz Strukturierte Finanzierungen Schnelles Handeln dank guter Infrastuktur Optimale Lösungen Profitablere Ergebnisse Ergebnisoptimierung Ihre Vorteile Institutional Services Desk www.tradition.ch

9 Sämtliche erforderlichen Finanzinformationen Zinssatzswaps Geldmarktkurse * Javaprogramme für die Preisbestimmung und für die Berechnung und Analyse von Risiken im Zinsbereich * Analysen und Charts Kurz- und mittelfristige Zins- und Währungsanalysen Wirtschaftspolitische Themenartikel Technische Analysen Institutional Services Desk www.tradition.ch Login Services * Login Services

10 Institutional Services Desk www.tradition.ch Login Services MARKET NEWS AND MARKET ANALYSIS & RESEARCH Daily Morning Market Update “The Tendance” Weekly Capital - Markets News and Forecasts “CHF Info” Quarterly Market Analysis Bulletin “The Market Focus” Weekly Fixed Income “Fixed Income Strategies”

11 Institutional Services Desk www.tradition.ch Login Services MARKET QUOTES & ECONOMIC DATA Charts und Datendownload für alle Laufzeiten “Real-Time” LIBOR Langfristige Zinssätze (IRS) ISDA Benchmarks, Bundesobligationenvergleiche und Spreads

12 Institutional Services Desk www.tradition.ch Login Services CALCULATORS Forward Rates für die Berechnung der Mehrkosten verbunden mit dem Fixieren eines Zinssatz mehr als zwei Wochen vor dem Valutatag Yield Curves für eine übersichtliche Darstellung der Zinssatzkurve Aktuelle Zinssätze (IRS-Briefkurse) Valutadatum Zinssatz für ein in der Zukunft liegendes Valutadatum Zinssatzkurve (Depot- und Swapsätze) Zinssatzspreads zwischen Währungen

13 Institutional Services Desk www.tradition.ch Login Services CALCULATORS Forward Rate History Ermöglicht die Kursentwicklung der Forward Rates graphisch darzustellen. 1. Wenn Sie bereits auf Forward Rates im Menü Calculators geklickt haben, erscheint rechts eine Graphik mit der Term Structure der Forward Rates. Nun wählen Sie bitte eine Periode (siehe X-Achse), indem Sie in der Graphik genau auf eine Periode klicken (Sie müssen die Periode genau anklicken). 2. Klicken Sie auf den Button History. Forward Rate History Entwicklung der Forward Rates vom 31.03.04 bis zum heutigen Datum. In diesem Beispiel handelt es sich um die 10 Jahre Forward Rates.

14 Institutional Services Desk www.tradition.ch Login Services CALCULATORS Obligationenrechner errechnet Preise und Sensitivitätsparameter einer Obligation Geben Sie Ihre Parameter ein Swap-Rechner errechnet den theoretischen Preis und mehrere Risikoparameter eines Interest Rate Swaps (IRS) Optionenrechner errechnet den theoretischen Preis und mehrere Risikoparameter eines Calls/Puts Sensitivitätsfaktoren

15 Institutional Services Desk www.tradition.ch Login Services CALCULATORS IRS-Rechner für ungerade Daten Berechnet den Preis eines IRS Valuta Spot bis zur gewünschten Fälligkeit (durch Interpolation). Gibt überdies den Spread und den Preis der Staatsanleihe für die gleiche Laufzeit an. SPREAD-Rechner Berechnet den Preis des Spreads zwischen zwei Währungen und für verschiedene Laufzeiten Rendite-Rechner Berechnet die Renditen gemäss den verschiedenen Usanzen Geben Sie die gewünschte Laufzeit ein.

16 Institutional Services Desk www.tradition.ch Bloomberg Page BLOOMBERG - RATES Referenzseiten mit Zinssatzswapsätzen und Cashmarketsätzen in Euro, USD und CHF Eigene Seiten für Privatplazierungen mit aktualisierten Preisen und anderen Angaben TRAS

17 Institutional Services Desk www.tradition.ch BLOOMBERG – PRIVATE PLACEMENTS TRAS Eigene Seiten für Privatplazierungen mit aktualisierten Preisen und anderen Angaben Bloomberg Page

18 Institutional Services Desk www.tradition.ch Privatplazierungen DIE ALTERNATIVE ZUR OBLIGATION Eine sogenannte Privatplazierung ist ein mit einer Valorennummer und Bewertung kombiniertes, normales Schuldscheingeschäft. Das Rating der Gegenparteien beträgt mindestens Single A bei einer Ratingagentur. Es ist möglich das Geschäft mit einer Rückzahlungs-Put Option auszustatten (Der Schuldschein wird in diesem Fall mit einer “Put-Options-Klausel” ausgestattet). Der tägliche ISDA-Swap-Satz wird bei einer Annullierung als Basis für die Berechnung der Zinsdifferenz benutzt (reassignment). Tiefere Kosten als bei einer Obligationenanleihe (All in) oder bei einer traditionellen Privatplazierung Ausschluss des Zinssatzrisikos bis Verfall Mindestens 5 bis 10 Basispunkte zu Ihrem Vorteil im Falle einer frühzeitigen Kündigung Steuerfrei (keine Stempelabgaben oder Quellensteuern), keine Bankenkomissionen Zeit- und Energiesparend Grösseres Netzwerk an Geldgebern

19 Institutional Services Desk www.tradition.ch Privatplazierungen DIE ALTERNATIVE ZUR OBLIGATION

20 Tradition SA Institutional Services Daniel Blanchet – Manager Stéphane Weill – Sous-Directeur Christian Twerenbold – M.A. HSG ______________________________________________________________________ Rue Langallerie 11, CH-1003 Lausanne, Tel: +41 21 343 53 63, Fax: +41 21 343 55 50 Internet: www.tradition.ch, E-mail: instit@tradition.ch, Bloomberg: TRAS