Die Bonitätsanalyse der Deutschen Bundesbank Bonitätsanalyse der Deutschen Bundesbank Deutsche Bundesbank, Hauptverwaltung in Hessen, Referat Bonitätsanalyse und Wertpapiere Die Bonitätsanalyse der Deutschen Bundesbank

Bonitätsanalyse als Aufgabe der Bundesbank Bewertungsverfahren Überblick Bonitätsanalyse als Aufgabe der Bundesbank Bewertungsverfahren Modellbildungsprozess Analyse und Einstufung Nutzen der Bonitätsanalyse für Unternehmen Bonitätsanalyse der Deutschen Bundesbank Informationsveranstaltung, Frankfurt – 12. September 2018 Seite 2

Bonitätsanalyse als Aufgabe der Bundesbank Bewertungsverfahren Überblick Bonitätsanalyse als Aufgabe der Bundesbank Bewertungsverfahren Modellbildungsprozess Analyse und Einstufung Nutzen der Bonitätsanalyse für Unternehmen Bonitätsanalyse der Deutschen Bundesbank Informationsveranstaltung, Frankfurt – 12. September 2018 Seite 3

Quelle: BBk- und Eurosystem-Daten Bonitätsanalyse als Aufgabe der Bundesbank Notenbankfähige Sicherheiten (Stand: Q2 2018) BBk-Geschäftspartner (Beleihungswert 344 Mrd €): Eurosystem gesamt (Beleihungswert 1.617,9 Mrd €): Bonitätsanalyse der Deutschen Bundesbank Informationsveranstaltung, Frankfurt – 12. September 2018 Seite 4 Quelle: BBk- und Eurosystem-Daten

Nicht-finanzielles Unternehmen Bonitätsanalyse als Aufgabe der Bundesbank Ablauf der Bonitätsanalyse bei der Deutschen Bundesbank Refinanzierungs- und Innertageskredite Sicherheiten (Voraussetzung: Notenbankfähigkeit des Unternehmens) Erhöhung des Sicherheiten-bestands Nicht-finanzielles Unternehmen Bundesbank (KEV) Bank / Sparkasse Auskunft- ersuchen Einreichung von Geschäftsberichten Bonitätsanalyse Bestehende (Kredit-) Forderung Initialisierung, falls kein Bonitätsurteil vorliegt Notenbankfähigkeit bei Ein-Jahres-Ausfallwahrscheinlichkeit ≤ 0,4% u.a. Sicherheitenkonto des Kreditinstituts Auswertung und Expertenanalyse Bonitätsanalyse der Deutschen Bundesbank Informationsveranstaltung, Frankfurt – 12. September 2018 Seite 5

Bonitätsanalyse als Aufgabe der Bundesbank Bewertungsverfahren Überblick Bonitätsanalyse als Aufgabe der Bundesbank Bewertungsverfahren Modellbildungsprozess Analyse und Einstufung Nutzen der Bonitätsanalyse für Unternehmen Bonitätsanalyse der Deutschen Bundesbank Informationsveranstaltung, Frankfurt – 12. September 2018 Seite 6

Bewertungsverfahren Modellentwicklung – Konsensus-Verfahren Bildung einer Konsensus-Beurteilung Nachbildung der Konsensus-Beurteilung mit Kennzahlenmodell Anforderung an Kennzahlen: bestmögliche Prognosegüte geringe Korrelation untereinander verschiedene, voneinander unabhängige Aspekte abdecken, wie z.B. Kapitalstruktur, Rentabilität, Liquidität Validierung und Rekalibrierung Bonitätsanalyse der Deutschen Bundesbank Informationsveranstaltung, Frankfurt – 12. September 2018 Seite 7

Bewertungsverfahren Analyse und Einstufungsprozess Stufe 1: Statistische Analyse Stufe 2: Experten-analyse Finale Bonitäts-beurteilung Verbesserung der Modellergebnisse Modell-ergebnisse Stufe 1: Bonitätsvorschlag auf der Grundlage eines statistischen Modells. Berücksichtigung quantitativer Aspekte: Bilanzkennzahlen, z.B. EBIT, EK-Quote,… Stufe 2: Konzernregelwerk. Berücksichtigung zusätzlicher qualitativer und quantitativer Informationen. Berücksichtigung aktueller Informationen. Korrektur von Sonder- und Einmaleffekten. Finales Urteil: Urteilsverkündung nur an das Unternehmen Ausgabe eines Faktenblattes und Branchenvergleichs. Ggf. Eintragung in Liste der notenbankfähigen Unternehmen. Bonitätsanalyse der Deutschen Bundesbank Informationsveranstaltung, Frankfurt – 12. September 2018 Seite 8

Chemie & Keramik & Tabak Bewertungsverfahren Branchenaufteilung in der Bonitätsanalyse Festlegung der Unternehmensbranche erfolgt durch die Analysten der BBk auf Basis eines Handelsregisterauszuges, des Geschäftsberichts oder Nachfragen beim Unternehmen. Einteilung anhand der „Klassifikation der Wirtschaftszweige mit Erläuterungen, Ausgabe 2008“ (Statistisches Bundesamt). 12 verschiedene Branchenmodelle: . Metall & Fahrzeugbau Chemie & Keramik & Tabak Sonstige Sachgüter Einzelhandel Großhandel Energieversorger Immobilien Baugewerbe Transport Konzerne Sonstige Holdings Bonitätsanalyse der Deutschen Bundesbank Informationsveranstaltung, Frankfurt – 12. September 2018 Seite 9

Bewertungsverfahren Rangstufenskala Jedes bewertete Unternehmen wird bzgl. seiner Bonität einer Rangstufe zugeordnet. 18 verschiedene Feinstufen Vorteil: Bessere Möglichkeit zur Differenzierung der Unternehmen. Bonitätsanalyse der Deutschen Bundesbank Informationsveranstaltung, Frankfurt – 12. September 2018 Seite 10

Bonitätsanalyse als Aufgabe der Bundesbank Bewertungsverfahren Überblick Bonitätsanalyse als Aufgabe der Bundesbank Bewertungsverfahren Modellbildungsprozess Analyse und Einstufung Nutzen der Bonitätsanalyse für Unternehmen Bonitätsanalyse der Deutschen Bundesbank Informationsveranstaltung, Frankfurt – 12. September 2018 Seite 11

Nutzen der Bonitätsanalyse für Unternehmen Testat wirkt vertrauensbildend Anerkanntes Prädikatsurteil bestätigt Bonität eines Unternehmens Nachweis der Zahlungsfähigkeit im Rahmen des Zollrechts Objektive und unabhängige Analyse und Einstufung ohne eigene Geschäftsinteressen Testat stärkt Position in Kreditverhandlungen Notenbankfähige Forderung als Sicherheit für eigene Refinanzierung der Bank gegenüber Kunden, Lieferanten, Kapitalgebern Bonitätsanalyse der Deutschen Bundesbank Informationsveranstaltung, Frankfurt – 12. September 2018 Seite 12

Nutzen der Bonitätsanalyse für Unternehmen Auswertungsunterlagen für Unternehmen - Faktenblatt Teil 1 Bonitätsanalyse der Deutschen Bundesbank Informationsveranstaltung, Frankfurt – 12. September 2018 Seite 13

Nutzen der Bonitätsanalyse für Unternehmen Auswertungsunterlagen für Unternehmen - Faktenblatt Teil 2 Auf der Rückseite des Faktenblatts befinden sich die Kennzahlendefinitionen. Bonitätsanalyse der Deutschen Bundesbank Informationsveranstaltung, Frankfurt – 12. September 2018 Seite 14

Nutzen der Bonitätsanalyse für Unternehmen Auswertungsunterlagen für Unternehmen - Bilanzauswertung Bonitätsanalyse der Deutschen Bundesbank Informationsveranstaltung, Frankfurt – 12. September 2018 Seite 15

Nutzen der Bonitätsanalyse für Unternehmen Streng vertrauliche Behandlung der Daten Entgeltfreies Dienstleistungsangebot im Rahmen der geldpolitischen Aufgaben der Deutschen Bundesbank Mit einer Analyse durch die Bundesbank kann ein Unternehmen nur gewinnen! (Zitat: Veranstaltung mit Bundesverband mittelständische Wirtschaft Süd) Bonitätsanalyse der Deutschen Bundesbank Informationsveranstaltung, Frankfurt – 12. September 2018 Seite 16

Die Bonitätsanalyse der Deutschen Bundesbank Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit ! Ulrike Pfeiffer-Jacobs, Telefon: 069 2388-1300 E-Mail: ulrike.pfeiffer-jacobs@bundesbank.de Martina Seidel, Telefon: 069 2388-1301 E-Mail: martina.seidel@bundesbank.de E-Mail: bonitaetsanalyse.hv-h@bundesbank.de Bonitätsanalyse der Deutschen Bundesbank Informationsveranstaltung, Frankfurt – 12. September 2018 Seite 17