Sektoru osiguranja Usvajanje IFRS-a u Andreas Rauter, UNIQA REPARIS Radionica, Beč, 15, ožujka 2006.

AGENDA Polazište – Lokalna općeprihvaćena računovodstvena načela (GAAP) Sadašnji postupak IFRS-a IFRS 4 (Faza I) Postignut konsenzus o računovodstvenim načelima Otvorena pitanja / vruće teme IFRS i Solventnost II

Polazište – Lokalni GAAP 25 različitih zemalja EU-a / 25 različitih tehnika procjene obveza osiguranja Različiti modeli i kalibracija procjene Različit dio razboritosti sadržan u procjeni

Zakonom propisane knjige i lokalne evidencije Jedinstveni računi još uvijek “isključivo” lokalni GAAP Regulatori Klijenti (kao ugovorni pravni subjekt) Porezne vlasti i javnost Kod regulatora evidencije se temelje na jedinstvenim računima koji se pridržavaju zakonski propisanih/lokalnih općeprihvaćenih računovodstvenih načela Režim solventnosti temeljen na knjigovodstvenim vrijednostima

Opterećenja u sadašnjem izvješćivanju Prevelika usredotočenost na razboritost Fokus još uvijek na knjigovodstvenim vrijednostima radi Solventnosti I Primjerice, vrijednosnice po knjigovodstvenoj vrijednosti Nekretnine po knjigovodstvenoj vrijednosti Solventnost na grupnoj razini može se temeljiti na IFRS-ima, međutim ima manje uputa Diljem Europe različito tretiranje pozicija iz IFRS-a radi solventnosti

Sadašnja praksa IFRS-a IFRS 4 (Faza I) Različite lokalne tehnike za procjenu obveza osiguranja tijekom Faze I: Dovest će do neusporedivih IFRS-financijskih izvještaja onih koji takve izvještaje sastavljaju prvi put Odgodit će konverzijske projekte za usklađeno procjenjivanje Primorat će postojeće sastavljače IFRS-a da se pridržavaju američkog GAAP-a

Postignut konsenzus o računovodstvenim načelima Forum CFO-a (financijskih direktora) objavio je načela za Model osiguranja Faze II IFRS-a. Sektor osiguranja općenito se slaže s tim načelima Načela su upućena IASB-ovoj radnoj skupini za osiguranje

Postignut konsenzus o računovodstvenim načelima Model za mjerenje osiguranja Nema zarade na početku / povremeno ispitivanje temeljnih pretpostavki te njihovo napuštanje ako je to prikladno Ostvarenje dobiti prema oslobođenosti od rizika Početno ulaganje u ugovore kao nematerijalna imovina Najbolja procjena sadašnje vrijednosti budućih novčanih tokova (? Razina razboritosti/margina rizika radi neizvjesnosti)

Postignuti konsenzus o računovodstvenim načelima Jedinica računa – mjerenje na bazi portfelja Razmišljanja o očekivanom ponašanju vlasnika police prilikom tehnika mjerenja Procjena opcija i garancija kao dio obveze osiguranja

Postignuti konsenzus o računovodstvenim načelima Mjerenje aktive/pasive koje odražava mehaniku proizvoda (primjerice, karakteristike diskrecijskog sudjelovanja) te pravila upravljanja Izvješćivanje na temelju vrijednosti samo kao dopunski podaci u bilješkama uz financijske izvještaje Nema detaljnih uputa za određivanje margina rizika, uprava (menadžment) mora zadovoljiti skicirana načela.

Postignuti konsenzus o računovodstvenim načelima Pitanja koja još nisu potpuno riješena: Mjerenje fer vrijednosti za participativne ugovore Računovodstvena načela protivnik participativnih načela Kako kvantificirati oslobođenost od rizika?

Dosadašnji status IASB-a Provizorne odluke Odbora: Načela, a ne detaljne upute Obvezama po neživotnom osiguranju (Non-life claims liabilities) pristupati uz prilagodbe eskontiranja i rizika Dva pristupa za razdoblje neživotnih prevremenih tražbina (‘pre-claims’): Pristup neostvarene premije (odgađanje nabavnih troškova; provjera adekvatnosti odgovornosti s prilagodbom eskontiranja i riziika) ili Pristup budućih novčanih tokova (s marginama eskontacije i rizika)

Dosadašnji status IASB-a ad Životno osiguranje: Odbor je započeo razmatranje početkom 2006. Radna skupina – daje prednost bilo: Tekućoj ulaznoj vrijednosti, bilo Tekućoj izlaznoj vrijednosti

Otvorena pitanja / vruće teme Napuštanje pretpostavki Kada napustiti Objašnjenje specifično za subjekt ili dosljedno Prilagodba na rizik Na temelju procjene javljanja rizika ili Margina rizika kao “ublaživač šoka” kod neočekivanih promjena u pretpostavkama mjerenje svojstava sudjelovanja Na temelju P/L Na temelju rezultata rada

Otvorena pitanja / vruće teme Ako nema dobiti na početku, kako opravdati čvrstu vrijednost Koliko su propisi o upravljanju obvezatni (ulaganja zadržana do dospijeća)

IFRS & Solventnost II Projekt Solventnost II neće “čekati” na ulaz procjene IFRS-a 4 o fer vrijednosti ugovora o osiguranju Neovisne upute o tehnikama procjene Studije o kvantitativnom učinku Traženje savjeta Phase II ist die Suche nach einer grundsätzlich neuen, einheitlichen Bewertung von Versicherungsverträgen. Das Projekt ist seit einigen Jahren stark kontrovers in Diskussion und seit den letzten Monaten komplett zurück an den Start geschickt worden. Alles ist offen, alles ist möglich. Die Vorgabe seitens des IASB an den Staff war „...to start with a white sheet of paper“.   War die Insurance Industry bisher nicht gern seitens des Standardssetters IASB eingebunden, so hat sich vor einigen Wochen das IASB zu einer „Insurance Working Group“ bekannt, in welcher zahlreiche Vertreter der Insurance Industry verteten sind (siehe Anlage!). 3 Analysten und 2 Wp sind ebenfalls vertreten, die Insurance Working Group hat jedoch nur konsultativen Charakter und trifft sich mit IASB-Board und Staff. Eine erste Sitzung gab es in den letzten Wochen. Einen Wp davon (Hitesh Patel, KPMG-UK) habe ich heute (21.9..2004) in einer KPMG-IFRS-Konferenz mit folgenden Statements gehört: man startet von Beginn und lässt alles nochmals offen, er glaubt frühestens an 2010 für eine Erstanwendung, nicht früher! Grundsätzliche Untersuchung des Gewinnrealisierungsprozesses und seiner Risiken, darauf abgestimmt dann die Suche nach der richtigen Abbildung Beginn mit Non-Life Verträgen bei nächster Sitzung Ende Nov/Dez 2004, Folgesitzung März/April 2005 Es gab auch eine Präsentation von S&P gegenüber er Insurance Working Group, wo die Sichtweise der Analysten transportiert wurde

Osnovna načela za Solventnost II Pristup temeljen na ekonomskoj vrijednosti Potreba za kapitalom unutar vremenskog horizonta od jedne godine uključuje, međutim, utjecaj na sve buduće obveze, pa stoga predstavlja “fer vrijednost” Kapital izračunat za područje pouzdanosti od 99,5% (to jest 1 u 200-godišnjem slučaju)* Računi za učinke raznolikosti unutar rizika i ublaživanje rizika Phase II ist die Suche nach einer grundsätzlich neuen, einheitlichen Bewertung von Versicherungsverträgen. Das Projekt ist seit einigen Jahren stark kontrovers in Diskussion und seit den letzten Monaten komplett zurück an den Start geschickt worden. Alles ist offen, alles ist möglich. Die Vorgabe seitens des IASB an den Staff war „...to start with a white sheet of paper“.   War die Insurance Industry bisher nicht gern seitens des Standardssetters IASB eingebunden, so hat sich vor einigen Wochen das IASB zu einer „Insurance Working Group“ bekannt, in welcher zahlreiche Vertreter der Insurance Industry verteten sind (siehe Anlage!). 3 Analysten und 2 Wp sind ebenfalls vertreten, die Insurance Working Group hat jedoch nur konsultativen Charakter und trifft sich mit IASB-Board und Staff. Eine erste Sitzung gab es in den letzten Wochen. Einen Wp davon (Hitesh Patel, KPMG-UK) habe ich heute (21.9..2004) in einer KPMG-IFRS-Konferenz mit folgenden Statements gehört: man startet von Beginn und lässt alles nochmals offen, er glaubt frühestens an 2010 für eine Erstanwendung, nicht früher! Grundsätzliche Untersuchung des Gewinnrealisierungsprozesses und seiner Risiken, darauf abgestimmt dann die Suche nach der richtigen Abbildung Beginn mit Non-Life Verträgen bei nächster Sitzung Ende Nov/Dez 2004, Folgesitzung März/April 2005 Es gab auch eine Präsentation von S&P gegenüber er Insurance Working Group, wo die Sichtweise der Analysten transportiert wurde

Pregled ekonomske bilance AKTIVA PASIVA Višak kapitala Dostupno radi Potrebe kapitala za solventnost /Minimum potrebnog kapitala) Kapital Potreban radi solventnosti (SCR) Min. potreba kapitala (MCR) Margina tržišne vrijednosti (MVM) Tržišna vrijednost ukupne aktive (MVA) Tržišna- dosljedna vrijednost obveza (MVL) Najbolja procjena Procjena tržišne vrijednosti (MVL) – fokus ovog rada Izvor: Comité Européen des Assurances (CEA)

Hvala vam na pažnji!