Finanzierungsaspekte der Marktprämie - Biogas

Präsentation zum Thema: "Finanzierungsaspekte der Marktprämie - Biogas"—  Präsentation transkript:

1 Finanzierungsaspekte der Marktprämie - Biogas
Lars Holstenkamp (Leuphana Universität Lüneburg) Recht und Finanzierung von Erneuerbaren Energien: Erfahrungen mit der Marktprämie nach EEG 2012 , Lüneburg

2 Agenda Einleitung Ertragsseite Rechtliche Besonderheiten
(Besonderheiten von Biogas, Hintergrund zur Erhebung) Ertragsseite (Marktprämie, Regelenergiemärkte, flexible Einspeisung) Rechtliche Besonderheiten (Großanlagen, Wärmenutzungspflicht) Marktüberblick (Akteure, Vertragsmodelle) Recht & Finanzierung Erneuerbarer Energien: Erfahrungen mit der Marktprämie

3 Einleitung – Besonderheiten von Biogas
8000 Volllaststunden und mehr (grundlastfähig); aber auch: speicherbar, damit flexibel einsetzbar Bedarfsorientierte Einspeisung denkbar (regelbar) Motivation für zusätzliche Flexibilitätsprämie Technische Anforderungen (BHKW, Gaslager) Rechtliche Besonderheiten Verpflichtende Marktprämie Wärmenutzungspflicht Finanzwirtschaftliche Besonderheiten Vergleichsweise hoher Anteil (landwirtschaftliche) Unternehmens-finanzierung oder Limited-Recourse-Projektfinanzierung (bzw. Projekt-finanzierung mit Elementen der Unternehmensfinanzierung) Zentrales Risiko: (Betreiberrisiko und) Ressourcenrisiko (Flächen-sicherung/Substrate) Änderungen durch das EEG 2012 (Erhöhung der Komplexität) Recht & Finanzierung Erneuerbarer Energien: Erfahrungen mit der Marktprämie

4 Einleitung – Hintergrund zur Erhebung
Datenerhebung und -analyse einer studentischen Arbeitsgruppe (A. Cham, M. Schneider, D. Thrien) Experteninterviews Auswertung von Verträgen Wirtschaftlichkeitsberechnungen Diskussion beim Leuphana Energieforum ( ) Gespräche mit Branchenvertretern, weitere studentische Arbeiten zu Biogas Recht & Finanzierung Erneuerbarer Energien: Erfahrungen mit der Marktprämie

5 Agenda Einleitung Ertragsseite Rechtliche Besonderheiten
(Besonderheiten von Biogas, Hintergrund zur Erhebung) Ertragsseite (Marktprämie, Regelenergiemärkte, flexible Einspeisung) Rechtliche Besonderheiten (Großanlagen, Wärmenutzungspflicht) Marktüberblick (Akteure, Vertragsmodelle) Recht & Finanzierung Erneuerbarer Energien: Erfahrungen mit der Marktprämie

6 Ertragsseite – Marktprämie
EPEX Spot Monatsmittel Phelix Base, kein Korrekturfaktor „Durchhandeln“ als sichere Strategie Aber: dann nur 0,3 Ct./kWh Managementprämie (analog zu Wind, PV) Höhere Erträge durch Managementprämie (=> Aufteilungsregel) Wartung in Niedrigpreisphasen Flexible Einspeisung (s.u.) Recht & Finanzierung Erneuerbarer Energien: Erfahrungen mit der Marktprämie

7 Ertragsseite – Regelenergiemärkte
Im Biogasbereich: hauptsächlich negative Sekundär- und Minutenreserve Leistungs- und Arbeitspreis Bei den meisten Anbietern in Kombination mit Marktprämienmodell/ Spotmarkt (Ertragschancen) Aktuell wenige Akteure am Markt Marktstrukturrisiko Schwer zu prognostizieren Weitere Risiken Nichtverfügbarkeit angemeldeter Regelleistung Motorenverschleiß (fehlende Praxiserfahrung, Entwicklung/F&E-Bedarf) Recht & Finanzierung Erneuerbarer Energien: Erfahrungen mit der Marktprämie

8 Ertragsseite – flexible Einspeisung
Flexibilitätsprämie (§ 33i EEG) Grundidee: Ausnutzung von Preisschwankungen, Einspeisung nur bei höheren Preisen Vorteil gegenüber konstanter Einspeisung bei größeren Preisunterschieden (spreads) Unterschiedliche Zeitfenster: innerhalb eines Tages, zwischen Tagen, saisonal(?) Voraussetzung: Preisunterschiede sind vorhanden und so groß, dass sie höhere zahlungswirksame Aufwendungen zu Beginn (Investitionskosten) kompensieren Notwendige Investitionen Zusätzliches BHKW/höhere Kapazität Gaslager (extern?) Genehmigung, Planung, Transformator, Wärmespeicher Recht & Finanzierung Erneuerbarer Energien: Erfahrungen mit der Marktprämie

9 Ertragsseite – flexible Einspeisung
Folgen für Finanzierung: Projektfinanzierung: neu zu verhandeln (Transaktionskosten) Landwirtschaftliche Unternehmensfinanzierung: eher unkritisch (auf Betrieb abgestellt) Bewertung/Einschätzung der Risiken Entwicklung der spreads unsicher Ggf. Risikoausgleich (Agrarpreise  Energiepreise) Höhere Genehmigungs- und Sicherheitsauflagen Rechnet sich nur bei größeren Anlagen (Degressionseffekte) Konsequenz: Nicht als Projektfinanzierung (Cash Flows weniger stabil) Bislang offenbar nur in wenigen Fällen in Anspruch genommen Recht & Finanzierung Erneuerbarer Energien: Erfahrungen mit der Marktprämie

10 Agenda Einleitung Ertragsseite Rechtliche Besonderheiten
(Besonderheiten von Biogas, Hintergrund zur Erhebung) Ertragsseite (Marktprämie, Regelenergiemärkte, flexible Einspeisung) Rechtliche Besonderheiten (Großanlagen, Wärmenutzungspflicht) Marktüberblick (Akteure, Vertragsmodelle) Recht & Finanzierung Erneuerbarer Energien: Erfahrungen mit der Marktprämie

11 Rechtliche Besonderheiten
Neuanlagen >750 kW müssen ab 2014 direkt vermarkten (§ 33c Abs. 3 EEG i.V.m. §§ 27 Abs. 3, 27a Abs. 2, 27c Abs. 3 EEG) Wärmenutzungspflicht (§ 27 Abs. 4 EEG) für Neuanlagen entfällt bei Nutzung der Direktvermarktung (§ 33c Abs. 3 EEG) Aber: dann kein Wechsel zurück in die feste Einspeisevergütung möglich (Neuanlagen) Folge: Risiko etwas größer Rechtfolgen bei fehlender/zu geringer Wärmenutzung: Absenkung der Grundvergütung auf Monatsmittelwert EPEX Spot Kalenderjahr (§ 27 Abs. 7 Satz 1 EEG), nach 5. Kalenderjahr auf 80% (§ 27 Abs. 7 Satz 2 EEG) Daher: neuen Vermarktungspartner suchen Aus Bankensicht kritisch Recht & Finanzierung Erneuerbarer Energien: Erfahrungen mit der Marktprämie

12 Agenda Einleitung Ertragsseite Rechtliche Besonderheiten
(Besonderheiten von Biogas, Hintergrund zur Erhebung) Ertragsseite (Marktprämie, Regelenergiemärkte, flexible Einspeisung) Rechtliche Besonderheiten (Großanlagen, Wärmenutzungspflicht) Marktüberblick (Akteure, Vertragsmodelle) Recht & Finanzierung Erneuerbarer Energien: Erfahrungen mit der Marktprämie

13 Marktüberblick – Akteure
Neue Geschäftsmodelle, junger Markt Wertschöpfungskette: Erzeugung/Anlagenbetrieb > Bündelung > Handel > technische Abwicklung (brokerage) Abwartendes Verhalten von Anlagenbetreibern, kürzere Vertragsdauern Höhere Unsicherheiten Erst Wachstum (aktuell), dann Konsolidierung? Biogas etwas komplizierter als fluktuierende Energien Ausfallrisiko von größerer Bedeutung Recht & Finanzierung Erneuerbarer Energien: Erfahrungen mit der Marktprämie

14 Marktüberblick – Akteure
Begrenzte, aber wachsende Zahl an Unternehmen: Direkter Handelszugang: 9 Stromhändler: 10 Pooling: 7 Unterschiedliche Akteure: Anlagenhersteller: Dienstleistungen, Pooling, z.T. Stromhandel Spezialisierte Dienstleister Etablierte Energieversorgungsunternehmen Z.T. neu gegründete Unternehmen Bsp.: BECOMAC Terra Joule Energy Clean Energy Sourcing PlanET Biogastechnik rrpEH Biogas Weser-Ems Next Kraftwerke BioConstruct GmbH WELTEC BIOPOWER ? energy2market GDGE MT-Energie GeLa Energie Recht & Finanzierung Erneuerbarer Energien: Erfahrungen mit der Marktprämie

15 Marktüberblick – Vertragsmodelle
Marktprämienmodell Modell 1: fixe Aufteilung der Managementprämie (30-60% für Anlagenbe-treiber) Modell 2: fixer Bestandteil (40-55% der Managementprämie) + erfolgs-abhängige Vergütung (50-70% der Zusatzerlöse) Regelenergie 55% des Leistungsbereitstellungspreises Fixer Mindestarbeitspreis bei Abruf Variable Beteiligung an zusätzlichen Erträgen Flexible Einspeisung Aufteilung der Zusatzerträge (50-70% für Anlagenbetreiber) Recht & Finanzierung Erneuerbarer Energien: Erfahrungen mit der Marktprämie

16 Fazit Einfache Konzepte: Managementprämie
Unproblematisch, insbesondere Bestandsanlagen Risiko Bonität des Zwischenhändlers lässt sich absichern Minimale zusätzliche Risiken Landwirtschaftliche Unternehmensfinanzierung Auf Betreiber abgestellt Marktpartner/Zwischenhändler Risikoübernahme Damit: Verstetigung der Zahlungsströme Recht & Finanzierung Erneuerbarer Energien: Erfahrungen mit der Marktprämie

17 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
Kontakt: Dipl.-Vw. Lars Holstenkamp Leuphana Universität Lüneburg Institut für Bank-, Finanz- und Rechnungswesen (IBFR) Scharnhorststraße 1 21335 Lüneburg Fon Fax Recht & Finanzierung Erneuerbarer Energien: Erfahrungen mit der Marktprämie