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3.3.1.Beispiel ohne zwischenzeitlichem Kupon Anleihe mit 6% jährlichem Kupon, Fälligkeit 13.6.2010, Repo Rate 3% Aufgabe:Berechnen Sie die Zahlungsströme.

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1 3.3.1.Beispiel ohne zwischenzeitlichem Kupon Anleihe mit 6% jährlichem Kupon, Fälligkeit 13.6.2010, Repo Rate 3% Aufgabe:Berechnen Sie die Zahlungsströme für 100.000 Nominal a) am 13.2. als Valuta-Start-Tag, wenn Clean Price = 100,40 b) am 13.5. als Valuta-Rückübertragungs-Tag!

2 3.3.1.Beispiel ohne zwischenzeitlichem Kupon Anleihe mit 6% jährlichem Kupon, Fälligkeit 13.6.2010, Repo Rate 3% Aufgabe:Berechnen Sie die Zahlungsströme für 100.000 Nominal a) am 13.2. als Valuta-Start-Tag, wenn Clean Price = 100,40 b) am 13.5. als Valuta-Rückübertragungs-Tag! 104 400 104 400 + ??783 Wertpapiere a) 13.2. b) 13.5. Wertpapiere PensionsnehmerPensionsgeber PensionsnehmerPensionsgeber Clean Price: 100,40 und Stückzinsen: 4

3 3.3.2.Beispiel mit zwischenzeitlichem Kupon Anleihe mit 6% jährlichem Kupon, Fälligkeit 13.6.2010, Repo Rate 3% Aufgabe:Berechnen Sie die Zahlungsströme für 100.000 Nominal a) am 13.4. als Valuta-Start-Tag, wenn Clean Price = 100,20 b) am 13.6. als Kupontermin und c) am 13.8. als Valuta-Rückübertragungs-Tag!

4 3.3.2.Beispiel mit zwischenzeitlichem Kupon Anleihe mit 6% jährlichem Kupon, Fälligkeit 13.6.2010, Repo Rate 3% Aufgabe:Berechnen Sie die Zahlungsströme für 100.000 Nominal a) am 13.4. als Valuta-Start-Tag, wenn Clean Price = 100,20 b) am 13.6. als Kupontermin und c) am 13.8. als Valuta-Rückübertragungs-Tag! 105 200 105 200 + ??1 052 6 000 Wertpapiere a) 13.4. b) 13.6. c) 13.8. Wertpapiere PensionsnehmerPensionsgeber PensionsnehmerPensionsgeber PensionsnehmerPensionsgeber Clean Price: 100,20 und Stückzinsen: 5

5 4.3.1Beispiel ohne zwischenzeitlichem Kupon (Fortsetzung von 3.2.1) Beginn:13.2. Verkaufspreis: 104 400 Ende:13.5.Berechnen Sie den Foward-Preis! SBB-Rückkaufpreis = Forward-Preis + Ende-Stückzinsen SBB-Rückkaufpreis = Repo-Rückkaufpreis Forward-Preis = Repo-Rückkaufpreis - Ende-Stückzinsen = 104 400 + 783 – 5 500 = 99 683

6 4.3.2Beispiel mit zwischenzeitlichem Kupon (Fortsetzung von 3.2.2) Beginn:13.4. Verkaufspreis: 105 200 13.6.:Kupon (6 000) bleibt beim Käufer, wird zum SBB-Zins (3%) für verbleibende Laufzeit (2 Monate) angelegt Ende:13.8.Berechnen Sie den Foward-Preis! SBB-Rückkaufpreis = Forward-Preis + Ende-Stückzinsen SBB-Rückkaufpreis = Repo-Rückkaufpreis - Kupons*(1+SBB- Zins*2/12) Forward-Preis = Repo-Rückkaufpreis - Kupons*(1+SBB-Zins*2/12) - Ende-Stückzinsen = 105 200 + 1 052 – 6 000*(1+0,03*2/12) – 1 000 = 99 222


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