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Investition und Finanzierung – Einführung – Folie 1 LEHRSTUHL INVESTITION UND FINANZIERUNG PROF. DR. ANDREAS HORSCH TU BERGAKADEMIE FREIBERG Vorlesung.

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1 Investition und Finanzierung – Einführung – Folie 1 LEHRSTUHL INVESTITION UND FINANZIERUNG PROF. DR. ANDREAS HORSCH TU BERGAKADEMIE FREIBERG Vorlesung Investition und Finanzierung Einführung

2 Investition und Finanzierung – Einführung – Folie 2 LEHRSTUHL INVESTITION UND FINANZIERUNG PROF. DR. ANDREAS HORSCH TU BERGAKADEMIE FREIBERG Inhaltliche Gliederung der Vorlesung 1 Grundzüge der unternehmerischen Finanzplanung vor dem Hintergrund der Zielgrößen Rentabilität und Liquidität 2 Verfahren der dynamischen Investitionsrechnung I: Grundlagen und Kapitalwertmethode 3 Verfahren der dynamischen Investitionsrechnung II: Zinsfußmethoden und Amortisationsdauer 4 Ausgewählte Probleme bei der Anwendung der dargestellten Verfahren der Investitionsrechnung 5Externe Liquiditäts- und Rentabilitätsanalyse 6 Einführung in die Innen- und Außenfinanzierung (Beteiligungs- und Kreditfinanzierung) 7Beteiligungsfinanzierung der Aktiengesellschaft 8 Langfristige Formen der Kreditfinanzierung I: Überblick, wesentliche Formen und Einführung in steuerliche Problemstellungen 9 Langfristige Formen der Kreditfinanzierung II: Steuerliche Belastungsvergleiche 10 Kurzfristige Formen der Kreditfinanzierung: Überblick und wesentliche Formen; Kreditsicherheiten: Systematisierung und Funktion im Kreditprozess 11 Zwischenformen der Finanzierung I: Optionen und Futures als Grundbausteine strukturierter Anleihen 12 Zwischenformen der Finanzierung II: Options- und Wandelanleihen als Beispiele strukturierter Anleihen

3 Investition und Finanzierung – Einführung – Folie 3 LEHRSTUHL INVESTITION UND FINANZIERUNG PROF. DR. ANDREAS HORSCH TU BERGAKADEMIE FREIBERG Lernziele der Vorlesung Vermittlung eines Grundverständnisses für zahlungsstromorientierte Ent- scheidungsrechnungen zur Beurteilung von ausgewählten Investitions- und Finanzierungsfragen  aus Sicht eines Unternehmens,  aus Sicht eines (privaten) Investors. Vermittlung eines Grundverständnisses für die vereinfachenden Annahmen von Investitionsrechnungen unter Sicherheit. Überblicksartige Darstellung grundlegender Finanzierungsinstrumente.

4 Investition und Finanzierung – Einführung – Folie 4 LEHRSTUHL INVESTITION UND FINANZIERUNG PROF. DR. ANDREAS HORSCH TU BERGAKADEMIE FREIBERG Literaturverzeichnis I Blohm/Lüder/Schaefer (2012): Investition, 10. Aufl., München. [Gut zugängliches Grundlagenwerk zur Investitionsrechnung] Brealey/Myers/Allen (2012): Principles of Corporate Finance – Concise Edition, 2. Aufl., New York et al. [Neue Kompaktversion eines der international führenden Lehrbücher zur Unternehmensfinanzierung] Breuer (2012): Investition, Bd. 1, Entscheidungen bei Sicherheit, 4. Aufl., Wiesbaden. [Grundlagenwerk zur Investitionsrechnung] Busse v. Colbe/Laßmann (1990): Betriebswirtschaftstheorie, Bd. 3, Investi- tionstheorie, 3. Aufl., Berlin u.a. [BvC/L; Unverändert sehr empfehlenswertes Grundlagenwerk zur Investitionsrechnung] Drukarczyk/Lobe (2014): Finanzierung, 11. Aufl., Stuttgart et al. [Grundlagenwerk zur Liquiditäts- und Rentabilitätsanalyse und verschiedenen Finanzierungsformen]

5 Investition und Finanzierung – Einführung – Folie 5 LEHRSTUHL INVESTITION UND FINANZIERUNG PROF. DR. ANDREAS HORSCH TU BERGAKADEMIE FREIBERG Literaturverzeichnis II Franke/Hax (2009): Finanzwirtschaft des Unternehmens und Kapitalmarkt, 6. Aufl., Berlin. [Theoretisch anspruchsvolles Lehrbuch, geht über Vorlesungs- inhalte hinaus] Hirth (2011): Grundzüge der Finanzierung und Investition, 3. Aufl., München. [Kompaktes Grundlagenwerk bes. zur Investitionsrechnung] Kruschwitz (2014): Investitionsrechnung, 14. Aufl., München u.a. [K; Etabliertes Grundlagenwerk der Investitionstheorie] Perridon/Steiner/Rathgeber (2012): Finanzwirtschaft der Unternehmung, 16. Aufl., München. [P/S; Umfassendes Standardlehrbuch] Schmidt/Terberger (1997): Grundzüge der Investitions- und Finanzierungs- theorie, 4. Aufl., Wiesbaden. [Gute Einführung in die Finanzierungs- und Kapitalmarkttheorie, geht über Vorlesungsinhalte hinaus]

6 Investition und Finanzierung – Einführung – Folie 6 LEHRSTUHL INVESTITION UND FINANZIERUNG PROF. DR. ANDREAS HORSCH TU BERGAKADEMIE FREIBERG Literaturverzeichnis III Van Horne / Wachowicz (2008): Fundamentals of Financial Management, 13. Aufl., Harlow et al. [Umfassendes Lehrbuch zur Unternehmensfinanzierung und Kapitalmarkttheorie] Wöhe / Bilstein / Ernst / Häcker (2013): Grundzüge der Unternehmens- finanzierung, 11. Aufl., München. [W/B] [Sehr gut zugängliche grundlegende Beschreibung von Finanzierungsformen] Zantow / Dinauer (2011): Finanzwirtschaft des Unternehmens – Die Grund- lagen des modernen Finanzmanagements, 3. Aufl., München. Einführungen in die Themen vermitteln Linnhoff / Pellens: Investitionsrech- nung; sowie Horsch / Paul / Rudolph: Finanzmanagement, in: Busse v. Colbe et al. (Hrsg.): Betriebswirtschaft für Führungskräfte, 4. Aufl., Stuttgart Weitere, auch zur Vertiefung geeignete Literaturhinweise erfolgen in Zusam- menhang mit den einzelnen Vorlesungsthemen.

7 Investition und Finanzierung – Einführung – Folie 7 LEHRSTUHL INVESTITION UND FINANZIERUNG PROF. DR. ANDREAS HORSCH TU BERGAKADEMIE FREIBERG Organisatorisches Vorlesung: Donnerstag, Uhr, Raum: AUD-1001 Übungen:es werden drei alternative Übungsgruppen angeboten, die im Wochenrhythmus stattfinden Gruppe 1: Freitag, Uhr, KKB-2030 Gruppe 2: Montag, Uhr, FOR-0241r Gruppe 3: Donnerstag, Uhr, MET-2065 Downloads Vorlesung / Übung: unter Rubrik Lehre >> Investition und Finanzierung Passwort: ________________________

8 Investition und Finanzierung – Einführung – Folie 8 LEHRSTUHL INVESTITION UND FINANZIERUNG PROF. DR. ANDREAS HORSCH TU BERGAKADEMIE FREIBERG Ansprechpartner MMMag. Christof Morscher Raum: Schloßplatz 1, Telefon: / Mail: Sprechstunde: Donnerstag, – h Benjamin Aust, MBA Raum: Schloßplatz 1, Telefon: / Mail: Sprechstunde: nach Vereinbarung

9 Investition und Finanzierung – Einführung – Folie 9 LEHRSTUHL INVESTITION UND FINANZIERUNG PROF. DR. ANDREAS HORSCH TU BERGAKADEMIE FREIBERG Zeitlicher Ablauf der Vorlesung I Termin bzw. DatumKapitelThema Einführung / Grundzüge der unternehmerischen Finanzplanung vor dem Hintergrund der Zielgrößen Rentabilität und Liquidität Verfahren der dynamischen Investitionsrechnung I: Grundlagen und Kapitalwertmethode Verfahren der dynamischen Investitionsrechnung II: Zinsfußmethoden und Amortisationsdauer Ausgewählte Probleme bei der Anwendung der dargestellten Verfahren der Investitionsrechnung Externe Liquiditäts- und Rentabilitätsanalyse Einführung in die Innen- und Außenfinanzierung (Beteiligungs- und Kreditfinanzierung) Beteiligungsfinanzierung der Aktiengesellschaft

10 Investition und Finanzierung – Einführung – Folie 10 LEHRSTUHL INVESTITION UND FINANZIERUNG PROF. DR. ANDREAS HORSCH TU BERGAKADEMIE FREIBERG Zeitlicher Ablauf der Vorlesung II Termin (Datum)KapitelThema Langfristige Formen der Kreditfinanzierung I: Überblick, wesentliche Formen, steuerliche Probleme Langfristige Formen der Kreditfinanzierung II: Steuerliche Belastungsvergleiche Kurzfristige Formen der Kreditfinanzierung Kreditsicherheiten – Systematisierung und Funktion im Kreditprozess Zwischenformen der Finanzierung I: Optionen und Futures als Grundbausteine strukturierter Anleihen Zwischenformen der Finanzierung II: Options- und Wandelanleihen als Beispiele strukturierter Anleihen Repetitorium

11 Investition und Finanzierung – Einführung – Folie 11 LEHRSTUHL INVESTITION UND FINANZIERUNG PROF. DR. ANDREAS HORSCH TU BERGAKADEMIE FREIBERG Zeitlicher Ablauf der Übungen I Termin (Datum)InhaltThema 1.( / 29./ ) Teil 1Unternehmerische Finanzplanung: Finanzplan 2.( / 05./ ) Teil 2 Statische Investitionsrechnung; Einführung in die dynamische Investitionsrechnung: Finanzmathematik 3. ( / 12./ ) Teil 3 Dynamische Investitionsrechnung I: Kapitalwert, Annuität, Amortisationsdauer 4.( / 19./ ) Teil 4 Dynamische Investitionsrechnung II: einfacher und modifizierter interner Zinsfuß 5.( / 26./ ) Teil 5 Sensitivitätsanalyse, Optimale Nutzungsdauer und optimaler Ersatzzeitpunkt 6.( / 03./ ) Teil 6 Berücksichtigung von Steuern und Fremdfinanzierung bei der Kapitalwertberechnung 7.( / 10./ ) Teil 7Externe Liquiditäts- und Rentabilitätsanalyse

12 Investition und Finanzierung – Einführung – Folie 12 LEHRSTUHL INVESTITION UND FINANZIERUNG PROF. DR. ANDREAS HORSCH TU BERGAKADEMIE FREIBERG Zeitlicher Ablauf der Übungen II Termin (Datum)InhaltThema 8. ( / 07./ ) Teil 8 Finanzierung aus Abschreibungen; Beteiligungsfinanzierung einer Aktiengesellschaft 9. ( / 1 14./ ) Teil 9Langfristige Kreditfinanzierung 10. ( / 21./ ) Teil 10Kurzfristige Kreditfinanzierung 11. ( / 28./ ) Teil 11 Zwischenformen der Finanzierung: Derivate / Wandelschuldverschreibungen 12.( / 04./ ) -Repetitorium / 17./ Ersatz-/Reservetermin


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