Anlagelösungen für Kommunen im aktuellen Niedrigzinsumfeld

Präsentation zum Thema: "Anlagelösungen für Kommunen im aktuellen Niedrigzinsumfeld"—  Präsentation transkript:

1 Anlagelösungen für Kommunen im aktuellen Niedrigzinsumfeld

2 Agenda Marktumfeld 1 Rahmendbedingungen für kommunale Anlagen 2
Anlagelösungen der DekaBank 3 LBS - Kommunalbausparvertrag 4 Versicherungsinvestments für Kommunen 5 6 Anlage Jürgen Heinrich – Anlagemöglichkeiten für Kommunen im aktuellen Niedrigzinsumfeld

3 Agenda Marktumfeld 1 Rahmendbedingungen für kommunale Anlagen 2
Anlagelösungen der DekaBank 3 LBS - Kommunalbausparvertrag 4 Versicherungsinvestments für Kommunen 5 Anlage 6 Jürgen Heinrich – Anlagemöglichkeiten für Kommunen im aktuellen Niedrigzinsumfeld

4 Kundenwünsche versus Realität?
Rahmenbedingungen bestimmen das Ergebnis Quelle: Fotolia Liquidität Rentabilität Sicherheit Geldmarkt Renten Aktien Immobilien ELWMS* Stand: Juni * Eilerlegendewollmilchsau Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder. Die Einschätzung kann sich jederzeit ohne Ankündigung ändern. Jürgen Heinrich – Anlagemöglichkeiten für Kommunen im aktuellen Niedrigzinsumfeld besondere Anforderungen an Anlageinstrumente

5 Erforderliche Rendite:
Die für Vermögenserhalt benötigte Rendite kann nur durch eine passgenaue Strategie erreicht werden Vermögenserhalt Verbraucherpreise Marktrenditen Erforderliche Rendite: 3-Monats Euribor -0,31% Pfandbriefe 5 Jahre -0,02% Pfandbriefe 10 Jahre 0,36% Bundesanleihen 2 Jahre -0,66% Bundesanleihen 5 Jahre -0,47% Bundesanleihen 10 Jahre 0,07% Erwartete Renditen Offene Immobilienfonds 2,00% Aktien Welt 6,60% Inflation 0,7% 2,0% 2,5% Erforderl. Rendite 0,8% 2,1% 2,6% Jürgen Heinrich – Anlagemöglichkeiten für Kommunen im aktuellen Niedrigzinsumfeld

6 Verzinsliche Anlagen – Niedrigzinsumfeld weiter intakt
Quelle: Reuters; Fachbereichsinfo /Aktualisierung Die dargestellte Rendite ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Rendite Jürgen Heinrich – Anlagemöglichkeiten für Kommunen im aktuellen Niedrigzinsumfeld

7 Deutschland im Zinstief
Deutschland: Inflationsrate höher als kurzfristige Zinsen Stand: Quellen: Bloomberg; Prognosen DekaBank. Jürgen Heinrich – Anlagemöglichkeiten für Kommunen im aktuellen Niedrigzinsumfeld

8 Dividendenrendite: Abstand zur Rendite deutscher Staatsanleihen auf extrem hohem Niveau weiter stabil Anleiherenditen und Dividendenrenditen im Vergleich Stand: Quellen: Factset, DekaBank. Bitte beachten Sie zu den verwendeten Indizes die Hinweise am Ende der Präsentation (Lizenzdisclaimer). Die frühere Entwicklung der Renditen ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Entwicklung der Renditen. Jürgen Heinrich – Anlagemöglichkeiten für Kommunen im aktuellen Niedrigzinsumfeld

9 Wie geht es weiter? Weltwirtschaft: Moderates Wachstum
Zinsen bleiben noch sehr lange sehr niedrig Attraktive Renditen können in Niedrigzinszeiten insbesondere Wertpapiere/Aktien bieten Stand: Quelle: DekaBank. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder. Die Einschätzung kann sich jederzeit ohne Ankündigung ändern. Die Angaben wurden sorgfältig zusammengestellt. Trotz Anwendung der erforderlichen Sorgfalt kann von Seiten der DekaBank keine Gewähr für die Richtigkeit übernommen werden. Jürgen Heinrich – Anlagemöglichkeiten für Kommunen im aktuellen Niedrigzinsumfeld

10 Risiko strategischer Anlageklassenstrukturen
Langfristige Zielrenditen im Vergleich

11 Agenda Marktumfeld 1 Rahmendbedingungen für kommunale Anlagen 2
Anlagelösungen der DekaBank 3 LBS - Kommunalbausparvertrag 4 Versicherungsinvestments für Kommunen 5 Anlage 6 Jürgen Heinrich – Anlagemöglichkeiten für Kommunen im aktuellen Niedrigzinsumfeld

12 Anforderungen an Kapitalanlagen für Kommunen
„Nebenbedingungen“ stehen im Vordergrund laufende Ertragsausschüttung hohe Sicherheitsanforderungen hohe Transparenz besondere (aufsichts-) rechtliche Anforderungen …. besondere Anforderungen an Anlageinstrumente Jürgen Heinrich – Anlagemöglichkeiten für Kommunen im aktuellen Niedrigzinsumfeld

13 Gemeindehaushaltsverordnung für Baden-Württemberg
Verordnung des Innenministeriums über die Haushaltswirtschaft der Gemeinden (Gemeindehaushaltsverordnung -GemHVO) Vom 11. Dezember 2009 § 22 Liquidität (1) Die liquiden Mittel müssen für ihren Zweck rechtzeitig verfügbar sein. (2) Die Verwendung liquider Mittel als innere Darlehen zur Finanzierung von Investitionen ist im Anhang zum Jahresabschluss darzustellen und zu erläutern (§ 53 Abs. 2 Nr. 5). (3) Liquide Mittel, die innerhalb des fünfjährigen Finanzplanungszeitraums (§ 9) zur Deckung von Auszahlungen des Finanzhaushalts nicht benötigt werden, können in Anteilen an Investmentfonds im Sinne des Investmentmodernisierungsgesetzes sowie in ausländischen Investmentanteilen, die nach dem Investmentmodernisierungsgesetz öffentlich vertrieben werden dürfen, angelegt werden. Die Investmentfonds dürfen 1. nur von Investmentgesellschaften mit Sitz in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union verwaltet werden, 2. nur auf Euro lautende und von Emittenten mit Sitz in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union ausgegebene Investmentanteile, 3. nur Standardwerte in angemessener Streuung und Mischung, 4. keine Wandel- und Optionsanleihen und 5. höchstens 30 Prozent Anlagen in Aktien, Aktienfonds und offenen Immobilienfonds, bezogen auf den einzelnen Investmentfonds, enthalten. Die Gemeinde erlässt für die Geldanlage in Investmentfonds Anlagerichtlinien, die die Sicherheitsanforderungen, die Verwaltung der Geldanlagen durch die Gemeinde und regelmäßige Berichtspflichten regeln. Detaillierte Regelung für kommunale Anlagen Jürgen Heinrich – Anlagemöglichkeiten für Kommunen im aktuellen Niedrigzinsumfeld

14 Agenda 1 Marktumfeld Rahmendbedingungen für kommunale Anlagen 2
Anlagelösungen der DekaBank 3 4 LBS - Kommunalbausparvertrag Versicherungsinvestments für Kommunen 5 Jürgen Heinrich – Anlagemöglichkeiten für Kommunen im aktuellen Niedrigzinsumfeld

15 DekaBank Zertifikate Produktkategorien
Zertifikate mit Kapitalschutz* Rückzahlung zu 100% des Nominalbetrages am Laufzeitende Bestehen aus Kapitalschutzkomponente und Chancenkomponente Renditen liegen etwas über dem „sicheren“ Zins für die entsprechende Laufzeit DekaBank Zertifikate, z.B.: Geldmarktanleihen Stufenzinsanleihen Festzins-Anleihe Stufenzins-Anleihe Jürgen Heinrich – Anlagemöglichkeiten für Kommunen im aktuellen Niedrigzinsumfeld

16 Aktuelle Beispiele für DekaBank Zertifikate mit Kapitalschutz
Geldmarktanleihen Laufzeit Zinssatz p.a. 4 Jahre 3-Monatrs-Euribor, mind. 0,01%, max. 0,30% 5 Jahre 3-Monatrs-Euribor, mind. 0,05%, max. 1,00% 6 Jahre 3-Monatrs-Euribor, mind. 0,10%, max. 0,38% 10 Jahre 3-Monatrs-Euribor, mind. 0,40%, max. 1,30% Stufenzinsanleihe Laufzeit Rendite p.a. 5 Jahre 0,05% 6 Jahre 0,16% 15 Jahre 0,97% Stufenzinsanleihe mit Kündigungsrecht (Kupon gleichbleibend) Laufzeit Einmaliges Kündigungsrecht Zinssatz p.a. 8 Jahre Nach Jahr 4 0,35% 9 Jahre Nach Jahr 5 0,49% 10 Jahre 0,62% Jürgen Heinrich – Anlagemöglichkeiten für Kommunen im aktuellen Niedrigzinsumfeld

17 Deka-Kommunal Euroland Balance Anlagebedürfnisse und deren Erfüllung
Klassische Anlagekonzepte orientieren sich an einem Vergleichsindex (Benchmark) jund versuchen diesen zu übertreffen. Die Zielerreichung ist nicht zwangsläufig mit einem positiven Ertrag verbunden, wenn jdie Benchmark eine negative Performance aufweist. Deka-Kommunal Euroland Balance orientiert sich hingegen nicht an einem jVergleichsindex, sondern strebt einen maximalen Ertrag an (Total Return) bei dem jgleichzeitig einem vorab definierten Risikoprofil Rechnung getragen wird. Jürgen Heinrich – Anlagemöglichkeiten für Kommunen im aktuellen Niedrigzinsumfeld

18 Deka-Kommunal Euroland Balance Die Sigma Plus „Konservativ“ Sondervariante für Kommunen
Spezialvariante des Anlagekonzeptes „Sigma Plus Konservativ“, um dem Risikoprofil von Kommunen gerecht zu werden* Investition in Renten der Eurozone; Mindestrating AA- (S&P) (Rating des Wertpapierausstellers) Beimischung von maximal 30% Eurozone Aktien (Universum: EURO STOXX® Index) Keine Währungsrisiken (rein Eurozone) Einsatz moderner Finanzinstrumente (Futures) nur zur Absicherung Ausschüttung 1x pro Jahr Jürgen Heinrich – Anlagemöglichkeiten für Kommunen im aktuellen Niedrigzinsumfeld

19 Deka-Kommunal Euroland Balance
Allokation im Zeitablauf Stand: Quelle: Berechnungen der Deka Bank auf Basis von Modelldaten. Jürgen Heinrich – Anlagemöglichkeiten für Kommunen im aktuellen Niedrigzinsumfeld

20 Deka-Kommunal Euroland Balance I (A)
Wertentwicklung 5 Jahre Jürgen Heinrich – Anlagemöglichkeiten für Kommunen im aktuellen Niedrigzinsumfeld

21 Deka-Kommunal Euroland Balance I (A) Risiko-Rendite-Betrachtung
Durchschnittliche Renditen und Volatilitäten über 5 Jahre ( – ) durchschn. Rendite p. a.** 4,5% annualisierte Volatilität 3,2% Renditen auf Jahressicht 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016* +7,9% +5,5% +7,7% +6,7% +3,2% +6,5% +4,6% +3,5% +1,4% +8,3% +3,0% +6,4% +0,9% Jürgen Heinrich – Anlagemöglichkeiten für Kommunen im aktuellen Niedrigzinsumfeld

22 Deka-Kommunal Euroland Balance
Ausschüttungen Stand: Quelle: DekaBank Die Ausschüttungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftigen Ausschüttungen. Jürgen Heinrich – Anlagemöglichkeiten für Kommunen im aktuellen Niedrigzinsumfeld

23 Agenda Marktumfeld 1 Rahmendbedingungen für kommunale Anlagen 2
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24 Grundsätzliches zum LBS-Kommunalbausparvertrag
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25 Der LBS-Kommunalbausparvertrag auf einem Blick
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26 Jürgen Heinrich – Anlagemöglichkeiten für Kommunen im aktuellen Niedrigzinsumfeld

27 Jürgen Heinrich – Anlagemöglichkeiten für Kommunen im aktuellen Niedrigzinsumfeld

28 Kommunalbausparverträge ab 300 T€ Bausparsumme
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29 Vorteile Jürgen Heinrich – Anlagemöglichkeiten für Kommunen im aktuellen Niedrigzinsumfeld

30 Agenda Marktumfeld 1 Rahmendbedingungen für kommunale Anlagen 2
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31 Allianz PortfolioKonzept Versicherungsinvestments für institutionelle Kunden*
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32 Allianz Leben Inflationsvergleich 10.11.16
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33 Allianz Leben - Kapitalanlagestruktur
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34 Wenn später einmal, warum nicht jetzt
Wenn später einmal, warum nicht jetzt? Und wenn nicht jetzt, wie dann später einmal? Aurelius Augustinus (Numidischer Kirchenvater und Philosoph, ) Jürgen Heinrich – Anlagemöglichkeiten für Kommunen im aktuellen Niedrigzinsumfeld

35 Vielen Dank Ansprechpartner
Jürgen Heinrich Telefonnummer: -Adresse:

36 Agenda Marktumfeld 1 Rahmendbedingungen für kommunale Anlagen 2
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37 Deka-Kommunal Euroland Balance
Elite Report Stand: , Quelle: Elite Report Jürgen Heinrich – Anlagemöglichkeiten für Kommunen im aktuellen Niedrigzinsumfeld

38 Kommunale Investoren müssen hohe Anforderungen bei Ihren Vermögensanlagen erfüllen
Stand: , Quelle: Rödel & Partner GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft Jürgen Heinrich – Anlagemöglichkeiten für Kommunen im aktuellen Niedrigzinsumfeld

39 Transparenzgebot bei der Vermögensanlage
Das Transparenzzertifikat von Rödl & Partner Stand: , Quelle: Rödel & Partner GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft Jürgen Heinrich – Anlagemöglichkeiten für Kommunen im aktuellen Niedrigzinsumfeld

40 Deka-Kommunal Euroland Balance I (A)
Einstufung unabhängiger Ratingagenturen Jürgen Heinrich – Anlagemöglichkeiten für Kommunen im aktuellen Niedrigzinsumfeld

41 Allianz Leben Breite Bestätigung der herausragenden Finanzstärke
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42 Allianz Leben Jürgen Heinrich – Anlagemöglichkeiten für Kommunen im aktuellen Niedrigzinsumfeld