G EOTHERMIE Kolloquium 2013 Thema: Geothermie an der Börse – Indices und wichtige Unternehmen Von: Sven Hentze.

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1 G EOTHERMIE Kolloquium 2013 Thema: Geothermie an der Börse – Indices und wichtige Unternehmen Von: Sven Hentze

2 I NVESTITIONSMÖGLICHKEITEN G EOTHERMIE Investitionindirekt Indices (über Zertifikate) ZertifikateAktienAnleihendirekt z.B. eigene Erdwärmeheizung 2

3 I NDICES RENIXX ERIX IndicesAktienAnleihenZertifikate 3

4 RENIXX W ORLD www.iwr.de/erneuerbare-energien/aktien.html Der RENIXX (Renewable Energy Industrial Index) wurde vom Internationalen Wirtschaftsforum Regenerative Energien im Jahr 2005/2006 konzipiert Erster weltweiter Branchenindex für Erneuerbare Energien Nicht handelbar oder durch ein Zertifikat erwerbbar Aber: Indikator 4

5 RENIXX WORLD – GELISTETE U NTERNEHMEN Nr. NameLandWpknKurs in Datum / ZeitEnergiesparte 1 BROOKFIELD RENEWAB.EN.UTSBM A1JQFZ20,58531.Jul / 08:01Versorger 2 CANADIAN SOLAR INC.CA A0LCUY11,231.Jul / 17:43Solar 3 CAPITAL STAGE AGDE6095003,6231.Jul / 15:23Versorger 4 CHIN.LONGYUAN PWR G.H YC1CN A0YFUR0,77331.Jul / 12:04Versorger 5 CHINA HIGH-SPEED DL-,01KY A0MUT40,29831.Jul / 08:15Wind 6 CROPENERGIES AGDE A0LAUP6,3831.Jul / 17:36Versorger 7 EDP RENOVAVEIS EO 5ES A0Q2493,78331.Jul / 08:04Versorger 8 ENEL GREEN POWER EO -,20IT A1C5AT1,67631.Jul / 09:12Versorger 9 FIRST SOLAR INC. D -,001US A0LEKM37,131.Jul / 17:48Solar 10 FUELCELL ENERGY DL-,0001US8843820,92931.Jul / 17:10Versorger 11 GAMESA CORP.TEC.I.EO-,17ES A0B5Z85,50231.Jul / 14:39Wind 12 GT ADVANCED TECHS DL-,01US A1JDP03,90231.Jul / 15:34Solar 13 HANERGY SOLAR GRP HD-0025BM A0RDSG0,05131.Jul / 15:23Solar 14 JA SOLAR HLDGS ADRKY A1J87E6,76631.Jul / 09:00Solar 15 MEYER BUR.TECH.NAM.SF-,05CH A0YJZX4,99131.Jul / 15:23Solar 16 MOTECH INDUSTRIES GDR STW A0MR1M0,95231.Jul / 09:06Solar 17 NORDEX SE O.N.DE A0D6556,29931.Jul / 17:35Wind 18 ORMAT TECHNOLOG. DL-,001US A0DK9X16,91331.Jul / 08:01Geoenergie 19 PNE WIND AGDE A0JBPG2,73731.Jul / 17:36Wind 20 POWER-ONE INC. DL-,001US A1C0HR4,77725.Jul / 16:14Solar 21 RENEWABLE ENERGY NK 1NO A0BKK50,38131.Jul / 13:24Solar 22 SMA SOLAR TECHNOL.AGDE A0DJ6J25,69531.Jul / 17:35Solar 23 SOLARCITY CORP. DL-,0001US A1J6UM31,22531.Jul / 08:00Soar 24 SUNPOWER CORP. DL -,01US A1JNM720,51931.Jul / 15:48Solar 25 SUZLON ENERGY LTD GDR/4IN A0NJ7L0,42331.Jul / 08:13Wind 26 TRINA SOLAR ADR/50 DL-01KY A0LF3P5,6631.Jul / 11:44Solar 27 VESTAS WIND SYST. NAM.DK1DK91376915,531.Jul / 17:41Wind 28 XINJIANG GOLDW.SC.+T.HCN A1C0QD0,42431.Jul / 14:10Wind 29 YINGLI GREEN ADR DL-,01KY A0MR902,97131.Jul / 17:44Solar 30 ZOLTEK COS INC. DL-,01US90058010,51731.Jul / 08:02Wind 5 Stand: 31. Juli 2013

6 ERIX Aufgelegt von Société Générale Die 10 größten europäische Unternehmen mit Geschäftsfelder: Bioenergie, Geothermie, Meeresenergie, Solarenergie, Wasserkraft oder Windenergie 6

7 ERIX – GELISTETE U NTERNEHMEN NameGewichtung in % ENEL GREEN POWER SPA21,20 VESTAS WIND SYSTEMS A/S15,00 VERBUND11,68 EDP RENOVAVEIS SA11,35 GAMESA CORP TECHNOLOGICA SA9,60 RENEWABLE ENERGY CORP ASA6,70 NORDEX SE6,22 SMA SOLAR TECHNOLOGY AG6,21 CROPENERGIES AG6,05 GREENTECH ENERGY SYSTEMS5,99 Stand: 28.06.2013 Quelle: http://www.sg-zertifikate.de/de/product.html?isin=DE000SG1ERX7 7

8 Z ERTIFIKATE Verfolgen z.B. die Kursentwicklung eines Index Achtung: Emittentenrisiko IndicesAktienAnleihenZertifikate 8

9 I NDEX -Z ERTIFIKAT AUF ERIX TR https://wertpapiere.ing- diba.de/DE/Showpage.aspx?pageID=17&ISIN=D E000SG1ERX7&#BHP https://wertpapiere.ing- diba.de/DE/Showpage.aspx?pageID=17&ISIN=D E000SG1ERX7&#BHP Typ: Index/Tracker-Zertifikat Emittent: Société Générale 9

10 I NDEX -Z ERTIFIKAT AUF ERIX TR 10

11 Z WISCHENFAZIT : I NDICES UND Z ERTIFIKATE Geothermie, wenn überhaupt, nur in Verbindung mit anderen Regenerative Energien Nicht viel los am Markt Spiegelt auch die momentane Bedeutung der Geothermie wider. 11

12 Investitionindirekt Indices (über Zertifikate) ZertifikateAktienAnleihendirekt z.B. eigene Erdwärmeheizung Aber: (Fast) kein Ergebnis ist auch ein Ergebnis: Geothermie ist unbedeutend Und hier? 12

13 A KTIEN Erwerb von Teilhaberrechten an einer AG IndicesAktienAnleihenZertifikate 13

14 O RMAT T ECHNOLOGIES Nr. NameLandWpknKurs in Datum / ZeitEnergiesparte 1 BROOKFIELD RENEWAB.EN.UTSBM A1JQFZ20,58531.Jul / 08:01Versorger 2 CANADIAN SOLAR INC.CA A0LCUY11,231.Jul / 17:43Solar 3 CAPITAL STAGE AGDE6095003,6231.Jul / 15:23Versorger 4 CHIN.LONGYUAN PWR G.H YC1CN A0YFUR0,77331.Jul / 12:04Versorger 5 CHINA HIGH-SPEED DL-,01KY A0MUT40,29831.Jul / 08:15Wind 6 CROPENERGIES AGDE A0LAUP6,3831.Jul / 17:36Versorger 7 EDP RENOVAVEIS EO 5ES A0Q2493,78331.Jul / 08:04Versorger 8 ENEL GREEN POWER EO -,20IT A1C5AT1,67631.Jul / 09:12Versorger 9 FIRST SOLAR INC. D -,001US A0LEKM37,131.Jul / 17:48Solar 10 FUELCELL ENERGY DL-,0001US8843820,92931.Jul / 17:10Versorger 11 GAMESA CORP.TEC.I.EO-,17ES A0B5Z85,50231.Jul / 14:39Wind 12 GT ADVANCED TECHS DL-,01US A1JDP03,90231.Jul / 15:34Solar 13 HANERGY SOLAR GRP HD-0025BM A0RDSG0,05131.Jul / 15:23Solar 14 JA SOLAR HLDGS ADRKY A1J87E6,76631.Jul / 09:00Solar 15 MEYER BUR.TECH.NAM.SF-,05CH A0YJZX4,99131.Jul / 15:23Solar 16 MOTECH INDUSTRIES GDR STW A0MR1M0,95231.Jul / 09:06Solar 17 NORDEX SE O.N.DE A0D6556,29931.Jul / 17:35Wind 18 ORMAT TECHNOLOG. DL-,001US A0DK9X16,91331.Jul / 08:01Geoenergie 19 PNE WIND AGDE A0JBPG2,73731.Jul / 17:36Wind 20 POWER-ONE INC. DL-,001US A1C0HR4,77725.Jul / 16:14Solar 21 RENEWABLE ENERGY NK 1NO A0BKK50,38131.Jul / 13:24Solar 22 SMA SOLAR TECHNOL.AGDE A0DJ6J25,69531.Jul / 17:35Solar 23 SOLARCITY CORP. DL-,0001US A1J6UM31,22531.Jul / 08:00Soar 24 SUNPOWER CORP. DL -,01US A1JNM720,51931.Jul / 15:48Solar 25 SUZLON ENERGY LTD GDR/4IN A0NJ7L0,42331.Jul / 08:13Wind 26 TRINA SOLAR ADR/50 DL-01KY A0LF3P5,6631.Jul / 11:44Solar 27 VESTAS WIND SYST. NAM.DK1DK91376915,531.Jul / 17:41Wind 28 XINJIANG GOLDW.SC.+T.HCN A1C0QD0,42431.Jul / 14:10Wind 29 YINGLI GREEN ADR DL-,01KY A0MR902,97131.Jul / 17:44Solar 30 ZOLTEK COS INC. DL-,01US90058010,51731.Jul / 08:02Wind Bekannt aus dem RENIXX als einzige Geoenergie- Aktie 14

15 O RMAT T ECHNOLOGIES Amerikanisch-israelisches Geothermieunternehmen Tätigkeit: Eintwicklung, Produktion, Verkauf & Betrieb von Geothermiekraftwerken sowie deren Komponenten 15

16 O RMAT T ECHNOLOGIES 16

17 O RMAT T ECHNOLOGIES http://www.ormat.com/global-project 17

18 C ALPINE Eines der führenden Energieunternehmen in USA & CAN Verkauft Strom (Energieversorger) Entwickelt, erwirbt & betreibt Kraftwerke Einer der weltgrößten Produzenten geothermischer Energie Außerdem Kraftwerke auf Erdgasbasis Gibt Kredite für Erneuerbare Energien Transport von Erdgas Solarkraftwerke 18

19 C ALPINE Power Plants: http://www.calpine.com/power/plants.asp 19

20 C ALPINE 20

21 US G EOTHERMAL Entwickelt & betreibt geothermische Elektrokraftwerke Kraftwerke (power-plants): http://www.usgeothermal.com/Gallery.aspx?p=RaftRi ver 21

22 US G EOTHERMAL 22

23 W ATER F URNACE Kanadischer Technologiekonzern Stellt Wärmepumpen, Poolheizungen und Luftreiniger (Indoor) her http://www.waterfurnace.com/overview.aspx http://web.tmxmoney.com/financials.php?qm_sym bol=WFI http://web.tmxmoney.com/financials.php?qm_sym bol=WFI 23

24 W ATER F URNACE 24

25 D ALDRUP &S OEHNE Deutsches Unternehmen Geschäftsbereiche: Geothermie Wassergewinnung Environment, Development and Services (EDS) Rohstoffe und Exploration http://www.daldrup.eu/de/?id_seite=35 25

26 D ALDRUP &S OEHNE – P ROJEKTE (B EISPIELE ) 24.06.2013: Auftrag für Geothermiebohrung in Unterföhring 18.10.2012: Tiefengeothermieprojekt für Bundeswehr Das Management der Daldrup & Söhne AG richtet das Unternehmen konsequent vom reinen Bohrdienstleister zum mittelständischen Energieversorger aus. 26

27 D ALDRUP &S OEHNE 27

28 D ALDRUP &S OEHNE Problem (?): 28

29 A NLEIHEN Schuldverschreibung Instrument der langfristigen Kreditfinanzierung Gläubiger haben das Recht auf Rückzahlung des ausgewiesenen Anleihebetrags sowie einer festgelegten Verzinsung IndicesAktienAnleihenZertifikate 29

30 FG-G EOTHERMIE – K RAFTWERKE P ORTFOLIO 2011 N R. 1 Namensschuldverschreibung ohne Verbriefung (ähnlich Anleihe, Verbriefung = Securization) Stückelung 200 EUR Mindestanlagebetrag 1000 EUR Mindestens 7 Jahre 7,25% Zins http://www.geokraftwerke.de/geokraftwerke/anla ge/produktinformation.html http://www.geokraftwerke.de/geokraftwerke/anla ge/produktinformation.html 30

31 FG-G EOTHERMIE – K RAFTWERKE P ORTFOLIO N R. 1 Gars am Inn – 7 bis 10 MW el Schnaitsee I+II bis zu 20 MW el Kirchweidach 6 MW el Seebruck 5 bis 10 MW el Prien am Chiemsee 5 bis 10 MW el 31

32 FG-G EOTHERMIE – K RAFTWERKE P ORTFOLIO N R. 1 Problem: 5% Agio und 10% Vertriebskosten Für Risikokapital niedrige Verzinsung Kritik siehe Handelsblatt (mit Video): http://www.handelsblatt.com/fin anzen/vorsorge- versicherung/ratgeber- hintergrund/nachgerechnet- riskante-zinsgeschaefte-mit- erdwaerme/7087328.htm 32

33 A NLEIHE DER S TADTWERKE L UDWIGSBURG 1000 EUR Mindestanlage Nur für Kunden der Stadtwerke Ludwigsburg Laufzeit 6 Jahre Emittent: Kreissparkasse Ludwigsburg Stadtwerke investieren in Blockheizkraftwerke, Wärmegewinnung aus Abwasser und Erdwärme- Projekte 33

34 Z UM S CHLUSS … Suche nach REE – Aktien: https://wertpapiere.ing- diba.de/DE/showpage.aspx?pageID=29#BHP https://wertpapiere.ing- diba.de/DE/showpage.aspx?pageID=29#BHP 34 IndicesAktienAnleihenZertifikate

35 V IELEN D ANK FÜR DIE A UFMERKSAMKEIT ! Fragen? 35

36 Q UELLEN - 1 Die Ziffern geben die Seitenzahl der Präsentation wieder 3) http://www.erdwaerme-heizung.biz/aktien-geothermie.html 4) http://www.erdwaerme-heizung.biz/aktien-geothermie.html http://www.iwr.de/erneuerbare-energien/aktien.html 5) http://www.iwr.de/erneuerbare-energien/aktien.html (Stand: 31. Juli 2013) 6) http://www.handelsblatt.com/finanzen/zertifikate/nachrichten/neuer-erix-index-erneuerbare-energien-gewinnen-an-bedeutung-seite-2/2580956-2.html 7) http://www.sg-zertifikate.de/de/product.html?isin=DE000SG1ERX7 8) Uwe Bestmann: Börsen- und Finanzlexikon, 5. Auflage, Deutscher Taschenbuch Verlag, München, 2007 10) https://wertpapiere.ing-diba.de/DE/Showpage.aspx?pageID=17&ISIN=DE000SG1ERX7& https://www.boerse-stuttgart.de/de/marktundkurse/anlageprodukte/index-zertifikate/basiswissen/grundlagen.html 11) Vorlesung Geothermie – Vorlesung Nr. 3 - von Professor Dr. rer.nat. Manfred Koch; http://www.bmwi.de/BMWi/Redaktion/Bilder/Energie/Energiedaten/energie-daten-energietraeger-grafik-14,property%3Dbild,bereich%3Dbmwi,sprache%3Dde.jpg 13) Uwe Bestmann: Börsen- und Finanzlexikon, 5. Auflage, Deutscher Taschenbuch Verlag, München, 2007 15) & 16) https://wertpapiere.ing-diba.de/DE/Showpage.aspx?pageID=23&ISIN=US6866881021&#BHP 17) http://www.ormat.com/global-project 18) https://wertpapiere.ing-diba.de/DE/Showpage.aspx?pageID=23&ISIN=US1313473043&#BHP 19) http://www.calpine.com/power/plants.asp http://www.calpine.com/ (Bild) 36

37 Q UELLEN - 2 20) https://wertpapiere.ing-diba.de/DE/Showpage.aspx?pageID=23&ISIN=US1313473043&#BHP 21) Quelle: www.usgeothermal.com/Index.aspx 22) https://wertpapiere.ing-diba.de/DE/Showpage.aspx?pageID=23&ISIN=US90338S1024&#BHP 23) http://www.waterfurnace.com/ http://tmx.quotemedia.com/quote.php?qm_symbol=wfi&locale=EN 24) https://wertpapiere.ing-diba.de/DE/Showpage.aspx?pageID=23&ISIN=CA9415EQ1089&#BHP 25) http://www.daldrup.eu/de/?id_seite=1 http://www.daldrup.eu/de/?id_seite=35 26) http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/daldrup-soehne-auftrag-fuer-geothermiebohrung-zweistelliger-millionenhoehe/?newsID=760703 http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/daldrup-soehne-realisiert-erstes-tiefengeothermieprojekt-der-bundeswehr/?companyID=8455&newsID=736043 http://www.daldrup.eu/pdf/Daldrup-Imagebroschuere-de.pdf 27) & 28) https://wertpapiere.ing-diba.de/DE/Showpage.aspx?pageID=24&ISIN=DE0007830572& 29) Uwe Bestmann: Börsen- und Finanzlexikon, 5. Auflage, Deutscher Taschenbuch Verlag, München, 2007 30) http://www.handelsblatt.com/finanzen/vorsorge-versicherung/ratgeber-hintergrund/nachgerechnet-riskante-zinsgeschaefte-mit-erdwaerme/7087328.html http://www.geokraftwerke.de/geokraftwerke/anlage/produktinformation.html 31) http://www.geokraftwerke.de/geokraftwerke/projekte/projekte.html (Bild & Infos) 32) http://www.geokraftwerke.de/geokraftwerke/projekte/projekte.html (Bild & Infos) http://www.handelsblatt.com/finanzen/vorsorge-versicherung/ratgeber-hintergrund/nachgerechnet-riskante-zinsgeschaefte-mit-erdwaerme/7087328.html 33) http://www.swlb.de/de/Ueber_uns/Presse_/Pressemitteilungen/Presseinfo-Anleihe-fuer-Energiewende.html http://www.lkz.de/home_artikel,-Stadtwerke-Anleihe-bringt-doppelten-Nutzen-_arid,123640.html 37

38 Q UELLEN - 3 34) https://wertpapiere.ing-diba.de/DE/showpage.aspx?pageID=29#BHP 38