Fondsmanager-Profil und Jupiter-Team

Präsentation zum Thema: "Fondsmanager-Profil und Jupiter-Team"—  Präsentation transkript:

0 Jupiter European Growth SICAV
März 2015 Jupiter European Growth SICAV Ein Ansatz, der konsistent und wiederholbar ist Alexander Darwall – European Equities Fund Manager Luca Emo – Assistant Fund Manager Javier Gella – European Equities Analyst NUR FÜR PROFESSIONELLE INVESTOREN. NICHT FÜR PRIVATANLEGER

1 Fondsmanager-Profil und Jupiter-Team
1 Fondsmanager-Profil und Jupiter-Team Von Alexander Darwall gemanagte Fonds Fonds Gemanagt seit Verwaltetes Anlage- vermögen UK-domizilierter Jupiter-Fonds Jan. 2001 3.339 Mio. € Jupiter UK-domizilierte Investmentgesellschaft (Trust) Feb. 1999 627 Mio. € Jupiter European Growth SICAV April 2007 1.028 Mio. € Gesonderte Portfolios 1996, 2008, 2010, 2013, 2014 680 Mio. € Gesamt 5.674 Mio. € Alexander Darwall Head of European Equities 1995– Jupiter Asset Management Fund Manager, European Equities Team 1992–1995 Goldman Sachs Executive Director, European Research Enskilda Paris Head, French Research BZW Paris French Research BZW London Equity Research Qualifikationen Geschichtswissenschaft (Cambridge University) Luca Emo Assistant Fund Manager Seit 2006 bei Jupiter Javier Gella, CFA European Equities Analyst Seit 2007 bei Jupiter Außergewöhnlich große Erfahrung Quelle: Jupiter, Bei den Angaben zum verwalteten Fondsvermögen sind Kundentransaktionen bis zum berücksichtigt.

2 Suche nach dem Außergewöhnlichen
2 Anlagekonzept Eine Auswahl von „besonderen“ Unternehmen „Besonderes“ Unternehmen Makro-“indifferent” – erfolgreich in verschiedenen makroökonomischen Szenarien Überragendes, differenziertes Produkt- bzw. Leistungsangebot Merkmale Mehr geistiges Eigentum, weniger CAPEX Besonders robust Gewinner im gesamten Konjunkturzyklus Suche nach dem Außergewöhnlichen Die hierin geäußerten Ansichten sind die des Fondsmanagers zum Zeitpunkt der Präsentation. Sie können sich in Zukunft ändern

3 Fokus Stärken ausspielen
Super-Makro Es ist wichtig, langfristige Trends zu verstehen – wie etwa den Einfluss von Technologie, Globalisierung, Politik Makro Mikro statt Makro: „Der Aktienmarkt hat von den letzten fünf Rezessio-nen neun vorhergesagt.“ (Samuelson) Mikro/Unternehmen Qualitativ bessere, weniger riskante Entscheidungen auf Basis nachvoll-ziehbarer, kontrollierbarer Faktoren Stärken ausspielen

4 Aktienauswahl – 4 Schritte
Das richtige Unternehmen Eigentümerstruktur – erfolgreiche, bewährte Geschäftsmodelle Das richtige Management Offen, ehrlich, verantwortlich Langfristiger struktureller Trend Klar erkennbar, Herausbildung im Laufe von Jahren Bewertung Ziel ist eine „asymmetrische“ Relation von Risiko und Ertrag Ein disziplinierter Ansatz

5 Typische Sektoraufteilung
Immobilien Versorger Barmittel Rohstoffe Selten Finanzinstitute Einzelhandel Manchmal Technologie Gesundheit Industrie Medien Oft Ziel des Fonds ist sektorübergreifendes Aufspüren von Erfolgsmustern Die hierin geäußerten Ansichten sind die des Fondsmanagers zum Zeitpunkt der Präsentation. Sie können sich in Zukunft ändern

6 40% 28% 19% 21% Anlagethemen Globale Wachstumschancen
Novozymes Syngenta Zodiac 40% Weltweit führende Gesundheitsuntern. 21% Novo Nordisk, Fresenius Coloplast Anwendung digitaler Technologien Reed Elsevier Amadeus Digitale Bezahlsysteme (Wirecard, Ingenico) 28% Regulierungsgewinner Grenkeleasing Deutsche Börse SGS 19% Wandel Chancen Quelle: Jupiter, Die Nennung einzelner Titel dient nur zu Illustrationszwecken und ist nicht als Anlageempfehlung zu verstehen.

7 Risikomanagement – Jupiter European Growth
7 Risikomanagement – Jupiter European Growth Unternehmensrisiken im Fokus Vergleichbare Volatilität … Geringeres Risiko durch unkorrelierte Risiken der einzelnen Titel Indexrisiko genügt uns völlig Diversität trotz begrenzter Titelzahl Diversifikation nach Sektoren und Regionen Bessere Risikokontrolle durch geringere Anzahl von Titeln Meidung kohärenter systemischer Risiken durch Verzicht auf „Makro“- Einschätzungen …und Outperformance Die wahren Risiken verstehen Quelle: FE, Wertentwicklung nach Gebührenabzug, in EUR. Volatilität: Annualisierte monatliche Volatilität. Auflegung: (Datum des Amtsantritts von Alexander Darwall als alleiniger Fondsmanager des Jupiter European Growth). Die Wertentwicklung der Vergangenheit erlaubt keine Aussagen über die Zukunft.

8 Jupiter European Growth: „Active Share“ und Konzentration
8 Jupiter European Growth: „Active Share“ und Konzentration „Active Share“ Konzentration Quelle: Factset, to „Active Share“ ist die Summe des absoluten Werts der Differenzen zwischen den Gewichtungen aller Titel im Fonds und der Gewichtungen aller Titel im Vergleichsindex, geteilt durch 2.

9 Jupiter European Growth: Umsatz nach Region
9 Jupiter European Growth: Umsatz nach Region Jupiter European Growth – Umsatz nach Region „Top 10“ des Fonds: Umsatz nach Region „Top 10“ des Fonds (52,7 % des Fondsvermögens per ) Quelle: Geschäftsberichte von Unternehmen mit Stand Ende Die Nennung einzelner Titel dient nur zu Illustrationszwecken und ist nicht als Anlageempfehlung zu verstehen.

10 Wie wir das Anlagekonzept umsetzen
Konstruktiver Dialog mit Unternehmen Verstehen, wie das Unternehmen „tickt“ Corporate Governance Schlüssel zur Unternehmenskultur Fondsmanager entscheidet Zentrale Bedeutung für Anlage-entscheidungen Komplette Marktabdeckung Erfolgreiche Ideenfindung Die hierin geäußerten Ansichten sind die des Fondsmanagers zum Zeitpunkt der Präsentation. Sie können sich in Zukunft ändern

11 Aktienbeiträge über 12 Monate Positiv
Positive Beiträge – Top 5 Weltw. führende Untern. und „digitale Gewinner” Provident Financial (Non-Standard-Banking) Reed Elsevier (Online-Datenbanken) Novo Nordisk (Diabetesbehandlung) Inmarsat (Satellitenkommunikation) Ingenico (Zahlungsterminals) Negativ Negative Beiträge – Top 5 Öldienstleistungen und titelspezifische Aspekte CGG (land- und meeresseismologische Analysen) Vopak (Tanklagerung Öl & Chemikalien) Gemalto (Sicherheitssoftware) Barry Callebaut (Verarbeitung der Kakaobohnen) Croda (Hersteller von hochwertigen Rohstoffen) Quelle: Jupiter / FactSet, bis Renditebeiträge von Aktien auf Basis einer Kaufen-und-Halten-Strategie ohne Liquidität. Hervorgehobene Aktien sind nicht mehr im Portfolio zum

12 Daten zur Wertentwicklung
12 Daten zur Wertentwicklung UK-domizilierter Fonds Wertentwicklung nach Abzug von Gebühren 3 Jahre 5 Jahre UK-domizilierter Fonds (GR, £) 55,4 % 88,0 % 242,5 % FTSE World Europe ex UK Index (£ TR) 42,1 % 47,7 % 88,7 % Jupiter European Growth SICAV Wertentwicklung nach Abzug von Gebühren 3 Jahre 5 Jahre Jupiter European Growth (GR, €) 78,6 % 118,5 % 94,8 % FTSE World Europe Index (BGR, €) 61,7 % 85,2 % 36,5 % UK-domizilierter Fonds, Datenquelle: FE, Gesamtrendite auf GBP-Basis, Vergleich der Anteilspreise, Wiederanlage der Nettoerträge, (Datum des Amtsantritts von Alexander Darwall als Fondsmanager) bis Jupiter European Growth SICAV, Datenquelle: FE, EUR, Wiederanlage der Bruttoerträge nach Gebührenabzug, (Datum des Amtsantritts von Alexander Darwall als alleiniger Fondsmanager des Jupiter European Growth SICAV) bis Die Wertentwicklung der Vergangenheit erlaubt keine Aussagen über die Zukunft.

13 Vertrauen in den Anlagestil des Fonds
13 Fazit Wandel Chancen Angemessener Stil für das Umfeld Vertrauen in das Portfolio Vertrauen in den Anlagestil des Fonds Die hierin geäußerten Ansichten sind die des Fondsmanagers zum Zeitpunkt der Präsentation. Sie können sich in Zukunft ändern

14 Anhang

15 Informationen zum Portfolio – Jupiter European Growth
Top 20-Positionen % Portfolio-Merkmale Reed Elsevier 6,57 Wirecard 5,85 Novo Nordisk 5,63 Bayer 5,58 Fresenius 5,27 Deutsche Boerse 5,07 Novozymes 4,99 Inmarsat 4,73 Provident Financial 4,54 Syngenta 4,43 Amadeus 4,09 Experian 3,88 Ingenico 3,77 Johnson Matthey 3,69 Luxottica 3,46 Coloplast 2,70 Zodiac 2,38 DNB 2,24 Ryanair 2,19 Grifols 2,08 Fondsvolumen 1,196 Mio. € Zahl der gehaltenen Titel 39 „Top 10“ des Fonds 52,7 % Aktien 99,0 % Liquidität 1,0 % Aufteilung nach Marktkapitalisierung* ohne Liquidität Quelle: Jupiter, Bewertung des Fondsvermögens am Mittag, ohne Berücksichtigung von Kundentransaktionen am jeweiligen Tag. Fonds: Jupiter European Growth SICAV. *Small: unter 1 Mrd. €, Mid: 1-5 Mrd. €, Large: über 5 Mrd. €. Die Nennung einzelner Titel dient nur zu Illustrationszwecken und ist nicht als Anlageempfehlung zu verstehen.

16 16 Jupiter European Growth: Gewichtung/Renditebeitrag von Sektoren im 12-Monatsdurchschnitt Durchschn. Gewichtung der Sektoren Renditebeitrag (12-Monatsdurchschn.) Quelle: Jupiter / FactSet, bis Renditebeitrag der Sektoren auf Basis einer Kaufen-und-Halten-Strategie ohne Liquidität.

17 Jupiter European Growth: Fondsmerkmale
Quelle: Jupiter / FactSet, Die angegebenen Renditen sind nicht garantiert und können sich in Zukunft ändern. Die Wertentwicklung der Vergangenheit erlaubt keine Aussagen über die Zukunft.

18 Wichtige Informationen
18 Wichtige Informationen Die vorliegende Präsentation richtet sich an professionelle Anleger und ist nicht für Endkunden gedacht. Sie dient ausschlieβlich zu Informationszwecken und stellt keine Anlageempfehlung dar. Der Wert von Anlagen kann schwanken und Sie erhalten unter Umständen nicht den investierten Betrag zurück. Fremdwährungsanlagen sind Wechselkursschwankungen unterworfen. Ausgabeaufschläge haben größere proportionale Auswirkungen auf die Erträge, wenn das Investment nach kurzer Zeit liquidiert wird. Die genannten Renditen sind nicht garantiert. Die historische Wertentwicklung stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Wertentwicklung dar. Die Angaben zur Wertentwicklung lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Die hierin enthaltenen Daten und ausgedrückten Meinungen sind nicht als Anlageempfehlung zu verstehen. Während alle Anstrengungen unternommen werden, um die Genauigkeit der dargestellten Informationen sicherzustellen, kann diesbezüglich keine Haftung übernommen werden. Es handelt sich nicht um eine Aufforderung zur Zeichnung von Anteilen des Jupiter Global Fund (die Gesellschaft) oder anderen von Jupiter Asset Management Ltd. verwalteten Fonds. Die Gesellschaft ist ein Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapiere (OGAW), eine nach Luxemburger Recht in der Form einer Investmentgesellschaft mit variablem Kapital ("société d'investissement à capital variable", SICAV) gegründete Aktiengesellschaft ("société anonyme"). Diese Inhalte richten sich an Personen in Jurisdiktionen, in denen die Anteile der Gesellschaft zum Vertrieb autorisiert sind oder ggf. keine Autorisierung erforderlich ist. Depotbank und Verwaltungsstelle der Gesellschaft: J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A., 6 Route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg; sowie bei ausgewählten Vertriebspartnern; Deutschland: Jupiter Asset Management Limited, Niederlassung München, Apartment 6, Weissenburger Platz 3, München, Deutschland; Jupiter Asset Management Limited, Niederlassung Frankfurt, Office 417, An der Welle 4, Frankfurt, Deutschland; Luxemburg: Eingetragener Sitz der Gesellschaft, 6 Route de Trèves, L Senningerberg, Luxemburg; Österreich: Jupiter Asset Management Limited, Niederlassung Österreich, Le Palais Business Residence, Herrengasse 1-3, 1010 Wien, Österreich; Schweiz: Kopien der Satzung, der aktuelle Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) sowie der letzte Jahres- bzw. Halbjahresbericht sind kostenlos erhältlich beim Vertreter und der Zahlstelle. Der Vertreter und die Zahlstelle in der Schweiz ist BNP Paribas Securities Services, Paris, succursale de Zurich, Selnaustrasse 16, 8002 Zürich, Schweiz; Groβbritannien: Jupiter Asset Management Limited (der Investment Manager), eingetragener Sitz: 1 Grosvenor Place, London SW1X 7JJ Groβbritannien. Jupiter European Growth: Die Anlagerenditen lauten auf Euro. Nicht in Euro anlegende Investoren sind Wechselkursschwankungen ausgesetzt. Der Fonds kann mehr als 35% des Fondsvermögens in Wertpapiere anlegen, die von einem EWR-Land begeben oder garantiert werden. Herausgegeben von The Jupiter Global Fund und/oder Jupiter Asset Management Limited, autorisiert und beaufsichtigt durch die Financial Conduct Authority in Großbritannien. Kein Teil dieser Inhalte darf ohne vorherige Genehmigung der Gesellschaft oder Jupiter Asset Management Limited reproduziert werden. Dieses Dokument enthält Informationen auf Basis des FTSE World Europe Index und des FTSE World Europe ex UK Index. ‘FTSE®’ ist eine eingetragene Marke der London Stock Exchange Plc. und wird durch FTSE International Limited (‘FTSE’) unter Lizenz verwendet. Der FTSE World Europe Index sowie der FTSE World Europe ex UK Index wird von FTSE berechnet; das vorgestellte Produkt wird nicht von FTSE gesponsert, empfohlen oder beworben. FTSE steht in keiner Weise in Verbindung zu dem Produkt und lehnt jede Haftung im Zusammenhang mit der Ausgabe, dem Betrieb und dem Handel des Produkts ab. FTSE hält alle Urheber- und Datenbankrechte in Bezug auf die Indexwerte und die Liste der im Index vertretenen Werte. Die Teilfonds unterliegen möglicherweise weiteren Anlagerisiken; Informationen dazu finden Sie im aktuellen Verkaufsprospekt. Potenzielle Anteilskäufer sollten sich über die bestehenden gesetzlichen Anforderungen, Devisenkontrollbestimmungen und geltenden Steuern in den Ländern ihrer Staatsbürgerschaft, ihres Wohnsitzes oder ihrer Ansässigkeit informieren. Zeichnungen von Anteilen dürfen nur auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospekts und den wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) in Verbindung mit dem neuesten verfügbaren geprüften Jahres- bzw. Halbjahresbericht erfolgen. Diese Unterlagen sind auf erhältlich. Auf Anforderung sind diese Unterlagen in gedruckter Form kostenlos wie folgt erhältlich: 3028_SCV_EURO_GROWTH_0115