Peter O. Kölle A member of HVB Group Unternehmerische Chancen in Russland – Erfahrungsbericht aus dem Finanzsektor Wirtschaftliche.

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1 Peter O. Kölle peter.koelle@hvb.de A member of HVB Group Unternehmerische Chancen in Russland – Erfahrungsbericht aus dem Finanzsektor Wirtschaftliche Entwicklung Russlands – Folgen für Europa und Deutschland Evangelische Akademie Tutzing, 20. - 22. Januar 2006

2 page 2 A member of HVB Group Peter O. Kölle peter.koelle@hvb.de HVB und UCI Seit Nov. 2005 ist die HypoVereinsbank ein Teil der UniCredit Gruppe ("die erste wirklich europäische Bank") 28 Mio. Kunden 19 Länder 7.000 Filialen 140.000 Angestellte € 774 Mrd. Bilanzsumme –Nr. 1 in Österreich und Osteuropa –Nr. 2 in Deutschland und Italien

3 page 3 A member of HVB Group Peter O. Kölle peter.koelle@hvb.de Nr. 1 in Osteuropa 17 Mio. Kunden 16 Länder 2.900 Filialen 58.000 Angestellte € 81 Mrd. Bilanzsumme

4 page 4 A member of HVB Group Peter O. Kölle peter.koelle@hvb.de Was macht die HypoVereinsbank in Russland? Mehrheitsaktionär (53 %) der International Moscow Bank (IMB) IMB ist Nr. 8 aller russischen Banken (€ 4,1 Mrd. Bilanzsumme) Erste und größte Auslandsbank in Rußland (seit 1989, Banklizenz Nr. 1) Höchstes Rating aller privaten russischen Banken (S&P: BB, Fitch: BBB) Führend in der Projektfinanzierung, Warenhandelsfinanzierung und Verbriefung von Forderungen Trade Risk Advisory Desk ("structured trade finance") innerhalb der IMB (ECA-Finanzierungen) Eingespieltes Team von Betreuern (3-sprachig) für HypoVereinsbank- Kunden

5 page 5 A member of HVB Group Peter O. Kölle peter.koelle@hvb.de IMB - die operative Einheit der HypoVereinsbank in Russland 30 Geschäftsstellen: Moskau, St. Petersburg und 15 russische Regionen 1.435 Angestellte Eigenkapitalrendite: 28 % (nach Steuern) Gewinn nach Steuern € 66 Mio. 2004, € 79 Mio. 2005 Kundenstamm: über 130.000 Kunden (Privat- und Firmenkunden) –davon über 2.500 internationale Firmenkunden –davon ca. 800 HVB Kunden

6 page 6 A member of HVB Group Peter O. Kölle peter.koelle@hvb.de Warum ist die HypoVereinsbank so stark vertreten in Russland? Politisch stabile Lage Großes Potential im Privatkundengeschäft Wichtigster Markt in Osteuropa mit hohen Zuwachsraten Erfolgreich seit langem auf dem Markt positioniert Wichtiger Service auf einem Zukunftsmarkt für Firmenkunden in Deutschland (Deutschland ist der größte Investor und Außenhandelspartner)

7 page 7 A member of HVB Group Peter O. Kölle peter.koelle@hvb.de Vergleich der deutschen Banken in Russland in Mio USD per 30.09.05 IMB (HVB) Deutsche Bank Commerz- bank Dresdner Bank West LB Bilanzsumme4.9781.1051.099527298 - Rang Banken in Russland (BS)8353663109 Eigenmittel5481371548941 Kundenkredite2.7381669259185 Kundeneinlagen3.04956511233632 Gewinn vor Steuern102292358,9 Anzahl von Geschäftsstellen301221 Anzahl von Angestellten1.389ca. 300ca. 100ca. 140ca. 50

8 page 8 A member of HVB Group Peter O. Kölle peter.koelle@hvb.de Die Mehrheit bei der IMB zu erreichen war komplex:

9 page 9 A member of HVB Group Peter O. Kölle peter.koelle@hvb.de Chancen und Risiken in Russland Chancen Die russische Wirtschaft wächst schnell (2005: +6,4 %; BRD: +1,3 %) Der Finanzsektor wächst schneller als die Volkswirtschaft Wenn Menschen mehr konsumieren, fragen sie nach Krediten Wenn Menschen mehr verdienen (priv. Einkommenssteuer in Russland 13 %) denken sie ans Sparen; wenn sie älter werden, planen sie ihren finanziellen Ruhestand Wenn immer mehr Unternehmen gegründet werden, benötigen sie Eigen- und Fremdkapital Wenn sie sich am internationalen Handel beteiligen, benötigen sie Finanzmittel D.h. : Riesige Wachstumschancen für Banken!

10 page 10 A member of HVB Group Peter O. Kölle peter.koelle@hvb.de Wie nutzt die HVB die Chancen? Für die Aktionäre bietet Russland das gewünschte Wachstum (nicht nur hohe Rendite mit möglichst wenig Volatilität, sondern eine Wertsteigerung) Die Eigenkapitalverzinsung ist in Russland viel höher als im restlichen Osteuropa (Grund: Risiken in Russland werden überschätzt) Synergieeffekte: Positive Auswirkungen auf das restliche Bankgeschäft, da in einem der schwierigsten und schnellsten wachsenden Märkte der Welt die Bank den Kunden behilflich ist Der Wert einer Bank in Russland stieg von unter Buchwert auf 3-4x Buchwert in den letzten 5 Jahren

11 page 11 A member of HVB Group Peter O. Kölle peter.koelle@hvb.de Chancen und Risiken in Russland Risiken Wirtschaft ist abhängig von Rohstoffpreisen Unsicherheit bei der Durchsetzung des Rechts Sozialistische/bürokratische Denkweise in den Behörden Hohe Korruption

12 page 12 A member of HVB Group Peter O. Kölle peter.koelle@hvb.de Wie managed die HVB die Risiken in Russland? 100 % Befolgung des russischen Rechts, keine Umgehung Keine Steuerminimierung ("good corporate citizen") Hohe Anforderungen an die Professionalität und Integrität der Angestellten Keine Bestechung, egal wie schwer der legale Weg ist

13 page 13 A member of HVB Group Peter O. Kölle peter.koelle@hvb.de Probleme des Russischen Finanzmarktes Minimaler Kapitalmarkt und fast kein Interbankenmarkt Regionale Machtstrukturen haben starken Einfluss Undurchsichtige Eigentumsstrukturen der Unternehmen und keine stabilen Beschäftigungsverhältnisse Starke Konzentration im Bankensektor