Das IPO aus Kommunikationssicht: Herausforderungen, Chancen und Risiken Andreas Thommen und Martin Meier-Pfister, Wirz Investor Relations AG, Zürich Seminar newchips.com, Hotel Marriott, Zürich, 27. Januar 2000 www.wirzir.ch © Wirz 1

Phase I Phase II Phase III Positionierung IPO Finanzkommunikation Das IPO in Phasen Phase I Phase II Phase III Positionierung IPO Finanzkommunikation Kommunikations- strategie definieren • Vertrauensaufbau • Transparenz Profilierung • Management • Markt • Produkte • Innovationen Beziehungen aufbauen Investment-charakteristika herausschälen Phantasie wecken Erwartungen einlösen Kontinuität sicherstellen Beziehungen pflegen © Wirz Investor Relations AG © Wirz 3

Phase I Phase II Phase III Positionierung IPO Finanzkommunikation Schlüsselmassnahmen Phase I Phase II Phase III Positionierung IPO Finanzkommunikation Schlüsseldaten Ankündigung IPO Schlüsseldaten Start Pre-Marketing und Marketing Schlüsseldaten Jahresbericht Halbjahresbericht Schlüsselmassnahmen Konzept IPO und IR nach IPO Kommunikation Equity story Medienarbeit IR Website Geschäftsbericht/Eigendarstellung Medien-/Analystentag Produkte-PR Schlüsselmassnahmen IPO-Medien-/Analystenkonferenz Road-shows Anzeigen Medienarbeit Schlüsselmassnahmen Jahres-/Halbjahres- und Quartalsbericht Medienarbeit (Erfolgspublizität) Ad-hoc-Publizität Generalversammlung Empfohlene Massnahmen Marktforschung Empfohlene Massnahmen Mitarbeiterseminare Medientraining Management Empfohlene Massnahmen Unterstützung IR-Website IR-Web-Newsletter © Wirz Investor Relations AG © Wirz 4

Kommunikative Herausforderungen im IPO-Prozess Definition Zielaktionariat mit dem IPO-Team Auf welchen Finanzmärkten? Institutionelle vs. Kleinaktionäre? Mitarbeiteraktionäre? Geschäftspartner/-kunden zu Aktionären machen? Kompakte Equity story, Nasty questions, Positionierung Kommunikationsstarkes Management Festlegung Emissionspreis Market Timing Nicht alles Pulver verschiessen

Mutationen im Aktionariat der SWX-New-Market-Firmen Platzierte Aktien Getauschte Titel in % 1. Handelstag BioMarin 5‘175‘000 712‘000 14 % 4M Technologies 728‘000 142‘000 20 % Complet-e 200‘000 99‘500 50 % Swissfirst 120‘000 16‘000 13 % Miracle 500‘000 197‘000 39 % Card Guard 4‘125‘000 701‘000 17 %

Chancen Wachstumsfinanzierung Publizität Strategiediskussion und Reporting

Risiken – Übersicht Öffentlich ausgestellt Komplexe Materie Wert der Marke Ressourcenkonflikte Pflicht zur Kommunikation Erfüllung der Zukunftserwartungen Aufklärung über Markt und Produkte Nachvollziehbare Geschichten Unbekannte New-Market-Firmen Initialaufwand Markenaufbau Personelle Engpässe Kosten für IPO und IR

Risiken – Being Public Öffentlich ausgestellt Pflicht zur Kommunikation Erfüllung der Zukunftserwartungen Management (Erläutern, predigen, rechtfertigen)

Risiken – Brand value beim IPO versus

Risiken – Personelle Ressourcenkonflikte Zeitliches Engagement für die Finanzkommunikation von CEO und CFO: Führung IR-Berater Engagement bei Entwicklung der IR-Instrumente Auftritte an Medien-/Analystenkonferenzen Road-shows und Einzelgespräche mit Investoren Aufwand von CEO und CFO im IPO-Prozess nur für Kommunikation: Je rund 2 Tage / Woche Aufwand von CEO und CFO in den Investor Relations nach dem IPO: Je rund 25 bis 35 Tage / Jahr

Risiken – Finanzielle Ressourcenkonflikte Phase I Phase II Phase III Positionierung IPO Finanzkommunikation 200 - 300‘000.– 250 - 500‘000.– 300 - 400‘000.– Geschätzte Kosten in CHF inklusive Drittkosten wie Grafik, Druck, Übersetzungen, Media (Anzeigen) Schlüsselmassnahmen Konzept IPO und IR nach IPO Kommunikation Equity story Medienarbeit IR Website Geschäftsbericht/Eigendarstellung Medien-/Analystentag Produkte-PR Schlüsselmassnahmen IPO-Medien-/Analystenkonferenz Road-shows Anzeigen Medienarbeit Schlüsselmassnahmen Jahres-/Halbjahres- und Quartalsbericht Medienarbeit (Erfolgspublizität) Ad-hoc-Publizität Generalversammlung Empfohlene Massnahmen Marktforschung Empfohlene Massnahmen Mitarbeiterseminare Medientraining Management Empfohlene Massnahmen Unterstützung IR-Website IR-Web-Newsletter

Wer ein IPO in Betracht zieht... ...beginnt 12 Monate vor der Kotierung mit: der Positionierung mit Blick auf den Finanzmarkt Recherche relevanter Marktdaten, eventuell eigene Marktforschung (Kundenzufriedenheit) Entwicklung Kommunikationsstrategie Erarbeiten Basisinstrumente (Geschäftsbericht, IR-Website) Markenaufbau dem Beziehungsaufbau zu IPO-Beratern Einzelgesprächen mit Börsenneulingen (ungeschminkte Erfahrungen) (wenn möglich) Beziehungsaufbau zu den Finanzmedien Damit entlastet sich das Management im IPO-Prozess und erhöht die Chancen für eine erfolgreiche Kotierung.

Unterstützung durch Kommunikationsberater im IPO-Prozess Was sie bieten Projektmanagement Kommunikation Basiskonzepte für die Kommuni-kation: Positionierung, Stärken, Schwächen, Risiken, Q&A Konzeption, Redaktion und Projektmanagement der Kommunikationsinstrumente wie Geschäftsbericht, IR-Website, Inseratekampagnen; Ghostwriting für das Management Beziehungsaufbau Medien Was sie nicht bieten Projektmanagement des ganzen IPO-Prozesses (Lead Advisor) Recherche Fundamentaldaten zum Markt und zur Marktposition (Gesellschaft) Verifizierung und Gut zum Druck aller Texte (Gesellschaft); Redaktion Emissionsprospekt (Lead Advisor / Legal Advisor) Kontaktpflege Investoren/Analysten

Organisation und Teams IPO-Kommunikation Schweiz International Finanz- CEO/CFO IR-Partner in kommunikation IR-Berater Finanzzentren Lead Advisor Legal Advisor = Steering committee Markt- CEO/CMO PR-Partner in kommunikation PR-Berater Absatzmärkten relevante Branche

Auswahlkriterien für Kommunikationsberater Chemie und zeitliches Engagement Erfahrung, Erfolg und Referenzen IPO-Transaktionen IR-Unterstützung für börsenkotierte Unternehmen (Small Caps) relevante Branche Spezialisierung innerhalb der Finanzkommunikation Beratung und Umsetzung Schnittstellen zu weiteren Kommunikationsdisziplinen (Full-service-provider) Geografische Präsenz betreffend avisierten Finanz-/Absatzmärkten Art und Grösse des Beziehungsnetzes zu den relevanten Zielgruppen (insbesondere Finanzmedien) Budgets