tbg Technologie-Beteiligungs-Gesellschaft mbH Berlin, 06.02.2003 „Beteiligungsgeschäft in Deutschland“ Daniela Jablonski Ludwig-Erhard-Platz 1 Kronenstrasse 1 53179 Bonn 10117 Berlin Telefon 0228 831-2290 Telefon 030 85085-4238 Telefax 0228 831-2493 Telefax 090 85085-4314 www.tbgbonn.de

Inhalt Öffentliche Fördermittel: Grundlagen Erklärung, Gründe Vergabepraxis, Kumulation, Subventionswert Förderung von technologieorientierten Unternehmen (TU) Besonderheiten im allgemeinen Finanzierung durch die tbg Die tbg Das tbg-Programm „Beteiligungskapital für kleine Technologieunternehmen (BTU)“ ergänzende Finanzierungsprogramme der tbg Einblick ins tbg Portfolio

Öffentliche Fördermittel: Grundlagen Fördermittel = zielorientierte staatliche Interventionen durch EU, Bund, Länder Art der Intervention = Indirekt: Steuervergünstigungen direkt: Finanztransfer Gründe= Allokative Gründe: Marktversagen / Mängel im Markt Konjunktur- und Wachstumsgründe, Strukturveränderungen Distributive Gründe: Umverteilung des Sozialprodukts z.B. Gründungsförderung beschleunigte Strukturanpassung durch erleichterten Marktzugang z.B. Technologieförderung Beschleunigung des technologischen Wandels

Öffentliche Fördermittel: Grundlagen Vergabepraxis Programmbezogener Verwendungszweck, programmdefinierte Volumina Schriftliche (formale) Antragsstellung notwendig Antrag zur bestimmten Annahmestelle I.d.R. kein Rechtsanspruch auf die Fördermittel Bearbeitung entsprechend der Reihenfolge der Antragseingänge Bewilligung, solange Mittel ausreichen und die jeweiligen Förderrichtlinien eingehalten werden

Öffentliche Fördermittel: Grundlagen Kumulation Einbindung verschiedener Fördermittel in ein Vorhaben Richtlinie? Subventionswert / de minimis? Wichtig: Kombination von Zuschüssen i.d.R. kaum möglich (Subventionswert) Lösung: (Teil-)Projekte

Öffentliche Fördermittel: Grundlagen Subventionswert / de minimis Wert „Subvention“ = Beihilfe, Zuwendung, Zuschuss, Unterstützung Vorteil Fördermittel gegenüber Marktmittel Niedriger Zins Keine Stellung von Sicherheiten (Risikoübernahme) Keine oder bedingte Rückzahlungsverpflichtung Berechnung des „de minimis Wertes“ mit dem Subventionswert Erlaubte Subvention bei festgelegten Kosten max. 100 TEuro innerhalb von 3 Jahren Grenzen durch EU festgelegt

Inhalt Förderung von technologieorientierten Unternehmen (TU) Öffentliche Fördermittel: Grundlagen Erklärung, Gründe Vergabepraxis, Kumulation, Subventionswert Förderung von technologieorientierten Unternehmen (TU) Besonderheiten im allgemeinen Finanzierung durch die tbg Die tbg Das tbg-Programm „Beteiligungskapital für kleine Technologieunternehmen (BTU)“ ergänzende Finanzierungsprogramme der tbg Einblick ins tbg Portfolio

Förderung von TU Allgemeine Charakteristika von TU hohe Wachstumspotentiale Teilnahme im internationalen Wettbewerb schwer zu beurteilende Unternehmenskonzepte und Zukunftsaussichten hohes Risiko für Kapitalgeber überdurchschnittlich hoher Kapitalbedarf wenige bzw. keine Sachwerte für Besicherung des Fremdkapitals

Förderung von TU Entwicklung eines TU Finanzierung t Unternehmensbewertung in EUR Investment Seed- Start-up Wachstums- finanzierung Private Placement Trade Sale IPO/ Finanzierung

Förderung von TU Wer ist die tbg? 100%ige Tochter der DtA-Beteiligungs-Holding AG bzw. der Deutschen Ausgleichsbank (DtA) 1989 gegründet tbg Technologie-Beteiligungs-Gesellschaft mbH der Deutschen Ausgleichsbank Sitz Bonn: Ludwig-Erhard-Platz 3 Büro Berlin: Kronenstraße 01 53179 Bonn 10117 Berlin Telefon: (0228) 831-2290 Telefon: (030) 850 85-4200 Telefax: (0228) 831-2493 Telefax: (030) 850 85-4314 info@tbgbonn.de www.tbgbonn.de

Förderung von TU Die tbg heute Beteiligungen ausschließlich an Technologieunternehmen Mit Stand vom 31.01.2003 : 2.732 zugesagte Beteiligungen 1.373 finanzierte Technologieunternehmen 1,581 Mrd. EUR Investitionen durch die tbg 1,162 Mrd. EUR Investitionen durch Leadinvestoren

Förderung von TU Vorteile einer tbg-Beteiligung Verbesserung der Eigenkapitalausstattung des Unternehmens günstige Konditionen es werden keine Sicherheiten verlangt Einbindung des Know-how‘s und des Kapitals von Partnern direkter Kontakt zum Finanzpartner

Beteiligungsprogramm Förderung von TU Beteiligungsangebot der tbg BTU-Frühphase FUTOUR DtA-Technologie- Beteiligungsprogramm Seed-Investment Erstellung eines Geschäftsplanes Gründungskosten Organisationsaufbau Erste F & E Bridge to IPO Börseneinführung Anteilsrückkauf Start-up / First-Stage F & E Produktionsaufbau Vertriebsaufbau Marketingeinführung BTU

Inhalt Die tbg Öffentliche Fördermittel: Grundlagen Erklärung, Gründe Vergabepraxis, Kumulation, Subventionswert Förderung von technologieorientierten Unternehmen (TU) Besonderheiten im allgemeinen Finanzierung durch die tbg Die tbg Das tbg-Programm „Beteiligungskapital für kleine Technologieunternehmen (BTU)“ ergänzende Finanzierungsprogramme der tbg Einblick ins tbg Portfolio

Die tbg Das Programm BTU tbg Beteiligungsangebot : BTU Programm des BMWi (BMWA) in Zusammenarbeit mit KfW und DtA Historische Entwicklung: 1989: Start als Modellversuch BJTU 1995 – 1999 als Programm BTU 2000 bis heute als Programm BTU 2000 Ziele: Verbesserung der Eigenkapitalbasis Verbreiterung des Beteiligungsangebotes für kleine TU in der Startphase

Die tbg Unser Beteiligungsangebot Seed-Investment Start-up / Wachstum Bridge to IPO F & E Produktionsaufbau Vertriebsaufbau Marketingeinführung Börseneinführung Anteilsrückkauf Erstellung eines Geschäftsplanes Gründungskosten Organisationsaufbau Erste F & E DtA-Technologie- Beteiligungsprogramm BTU BTU-Frühphase FUTOUR FUTOUR DtA-Technologie- Beteiligungsprogramm DtA-Technologie- Beteiligungsprogramm

Die tbg Das Programm BTU Finanzierung von Innovationsvorhaben (max. 1,5 Mio. EUR) F&E Markteinführung Junge, kleine und eigenständige Unternehmen nicht älter als 5 Jahre Jahresumsatz kleiner als 7 Mio. EUR oder Bilanzsumme kleiner als 5 Mio. EUR nicht mehr als 50 Beschäftigte weniger als 25 % der Anteile in Händen von großen Unternehmen (Ausnahme: Beteiligungsgesellschaften) Finanzierung mit Partner: Leadinvestor VC-Gesellschaften KB der Sparkassen Unternehmen, Privatpersonen

Die tbg Modell des Programms BTU BMWA Kooperationsvertrag Risikokapital tbg Managementunter- stützung Risikoübernahme Lead- investor Technologie- untenehmen

Die tbg Konditionen im Programm BTU Art: stille Beteiligung, im Einzelfall auch offene Beteiligung Laufzeit: 10 Jahre Betrag: max. 1,5 Mio. EUR Vergütung (fest): 8 % Vergütung (var.): 12% Bearbeitungsgebühr: 2 % Aufgeld: 30%-60%

Die tbg Unser Beteiligungsangebot Seed-Investment Start-up / Wachstum Bridge to IPO F & E Produktionsaufbau Vertriebsaufbau Marketingeinführung Börseneinführung Anteilsrückkauf Erstellung eines Geschäftsplanes Gründungskosten Organisationsaufbau Erste F & E DtA-Technologie- Beteiligungsprogramm BTU BTU-Frühphase FUTOUR FUTOUR DtA-Technologie- Beteiligungsprogramm DtA-Technologie- Beteiligungsprogramm

Die tbg Programm BTU-Frühphase GmbH Gründung beabsichtigt (oder: bestehende GmbH nicht älter als sechs Monate) technologieorientierte Unternehmensidee vorhanden Finanzierung von: Ausarbeitung Businessplan Erste Entwicklungsarbeiten „Ingangsetzung“ Know-how-Träger: haben mehr als 50 % der Geschäftsanteile sind in die Geschäftsführung eingebunden sein Zusammenarbeit mit Partner: Betreuungsinvestor Gesamtes Vertragswerk stellt die tbg

Die tbg Programm BTU-Frühphase Voraussetzungen für den Betreuungsinvestor unternehmerisches Know-how Kontakte zu Beteiligungsgebern Abschluss einer Kooperationsvereinbarung mit der tbg Fachliche Stellungsnahme zu den vorgestellten Projekten Räumliche Nähe zu den Gründern/Unternehmen (Umkreis max. 100 km) Herkunft der Betreuungsinvestoren Unternehmensberatungen Businessangel Technologiezentren / Forschungseinrichtungen Rechtsanwälte / Wirtschaftprüfer / Steuerberater

Die tbg Programm BTU-Frühphase Gesamtes Vertragswerk Beteiligungsvertrag und Gesellschaftsvereinbarung Genussscheinbedingungen Satzung Vertrag über die Leistungen als Betreuungsinvestor Beiratssatzung Vertrag über Technologietransfer Beschluss der Gesellschafterversammlung über die Bildung von Genussscheinkapital Gesellschafterbeschluss über die Wahl des Beirates Beschluss des Beirates über die Bestellung / Abberufung von Geschäftsführern und die Erteilung von Prokura Geschäftsführungsordnung Geschäftsführeranstellungsvertrag

Die tbg Modell des Programms BTU-Frühphase Betreuungs- investor Technologie- untenehmen Betreuungsinvestoren- vertrag Risikokapital/Erwerb von Genussrechtskap. Beteiligungsvertrag Managementunter- stützung BMWA Risikoübernahme

Die tbg Programm BTU-Frühphase Genusscheinmodell Stärkung des Eigenkapitals und Erhöhung der Eigenkapitalquote keine Bestellung von Sicherheiten Kein Abfluss von Liquidität Kontrolle über das Unternehmen wird nicht eingeschränkt, da keine Stimmrechte vergeben werden tbg ist nicht Gesellschafter Angebot an die Gründer: Eine Unternehmensbewertung von 600.000 EUR bei bis zu 150.000 EUR Genussscheinkapital Laufzeit: a) der Frühphase: 6 Monate b) des Genussscheins: 7 Jahre

Die tbg Programm BTU-Frühphase Beispiel Stammkapital: 25 TEUR (aufzubringen durch Gründer) tbg beteiligt sich mit 150 TEUR, aufgeteilt in Genussrechtskapital 8,3 TEUR Aufgeld 141,7 TEUR daraus errechnet sich ein Unternehmenswert von 602 TEUR Anteil tbg am Eigenkapital (Stammkapital + Genussrechtskapital): 24,9 %

Die tbg Unser Beteiligungsangebot Seed-Investment Start-up / Wachstum Bridge to IPO F & E Produktionsaufbau Vertriebsaufbau Marketingeinführung Börseneinführung Anteilsrückkauf Erstellung eines Geschäftsplanes Gründungskosten Organisationsaufbau Erste F & E DtA-Technologie- Beteiligungsprogramm BTU BTU-Frühphase FUTOUR FUTOUR DtA-Technologie- Beteiligungsprogramm DtA-Technologie- Beteiligungsprogramm

Die tbg Programm FUTOUR Finanzierung von Innovationsvorhaben (max. 766.937,82 Euro) F&E Junge, kleine und eigenständige Unternehmen nicht älter als 1 Jahr nicht mehr als 10 Mitarbeiter Gründer halten mind. 51 % der Anteile Schlüsselperson hält mind. 26 % der Anteile Sitz in den Neuen Bundesländern / Berlin (Ost) Zusammenarbeit mit Partner: Projektträger

tbg BMWA Die tbg Modell des Programms FUTOUR Projektträger PTJ / VDI/VDE-IT Technologie- untenehmen Gutachten Zuschuss Beteiligung Ideenpapier tbg BMWA

Konditionen im FUTOUR-Programm Die tbg Konditionen im FUTOUR-Programm Art: stille Beteiligung / Zuschuss vom BMWA Laufzeit: 10 Jahre Vergütung (fest): 8 % Vergütung (var.): 12 % Bearbeitungsgebühr: 2 % der Beteiligung Aufgeld: 30%-60%

Die tbg Unser Beteiligungsangebot Seed-Investment Start-up / First-Stage Bridge to IPO F & E Produktionsaufbau Vertriebsaufbau Marketingeinführung Börseneinführung Anteilsrückkauf Erstellung eines Geschäftsplanes Gründungskosten Organisationsaufbau Erste F & E DtA-Technologie- Beteiligungsprogramm BTU BTU-Frühphase FUTOUR FUTOUR DtA-Technologie- Beteiligungsprogramm DtA-Technologie- Beteiligungsprogramm

Die tbg DtA-Technologie-Beteiligungsprogramm Voraussetzung Bestehende BTU-Beteiligung Technologieunternehmen Finanzierung: Offene und / oder Stille Beteiligung Max. 5 Mio. Euro Relativ kurzer Beteiligungszeitraum (max. 3 Jahre) Kein Leadinvestor erforderlich Relativ frei in Vertragsgestaltung

Die tbg Unser Beteiligungsangebot Seed-Investment Start-up / Wachstum Bridge to IPO F & E Produktionsaufbau Vertriebsaufbau Marketingeinführung Börseneinführung Anteilsrückkauf Erstellung eines Geschäftsplanes Gründungskosten Organisationsaufbau Erste F & E DtA-Technologie- Beteiligungsprogramm BTU BTU-Frühphase FUTOUR FUTOUR DtA-Technologie- Beteiligungsprogramm DtA-Technologie- Beteiligungsprogramm

Inhalt Einblick ins tbg Portfolio Öffentliche Fördermittel: Grundlagen Erklärung, Gründe Vergabepraxis, Kumulation, Subventionswert Förderung von technologieorientierten Unternehmen (TU) Besonderheiten im allgemeinen Finanzierung durch die tbg Die tbg Das tbg-Programm „Beteiligungskapital für kleine Technologieunternehmen (BTU)“ ergänzende Finanzierungsprogramme der tbg Einblick ins tbg Portfolio

Einblick ins tbg-Portfolio Zusagevolumen nach Jahren Mio. EUR 2003 geplant

Einblick ins tbg-Portfolio Zusagevolumen nach Programmen Gesamtvolumen: 2.016,7 Mio. EUR (Ohne Fonds: 1.581,7 Mio. EUR) Seit 1989 Stand: 31.01.2003

Einblick ins tbg-Portfolio Zusagevolumen nach Technologiefeldern Stand: 31.01.2003

Einblick ins tbg-Portfolio Zusagevolumen nach Investorengruppen Stand: 31.01.2003

Einblick ins tbg-Portfolio Zusagevolumen nach Bundesländern 3,1 0,6 0,8 0,9 3,1 13,0 1,4 3,4 14,3 3,9 2,4 5,2 3,0 1,4 32,3 10,8 Stand: 31.01.2003

Zum Schluss... ...danke für Ihre Aufmerksamkeit!