Mit Beteiligungskapital zum Markterfolg tbg begleitet Sie

Präsentation zum Thema: "Mit Beteiligungskapital zum Markterfolg tbg begleitet Sie"—  Präsentation transkript:

1 Mit Beteiligungskapital zum Markterfolg tbg begleitet Sie
von der Seed-Phase bis zum Börsengang!!! Dr. Michael Brandkamp

2 Wer ist die tbg ? • 100%ige Tochter der Deutschen Ausgleichsbank (DtA)
• 1989 gegründet tbg Technologie-Beteiligungs-Gesellschaft mbH der Deutschen Ausgleichsbank Sitz Bonn: Ludwig-Erhard-Platz 3 Büro Berlin: Sarrazinstr.11-15 53179 Bonn Berlin Telefon: (0228) Telefon: (030) Telefax: (0228) Telefax: (030) Internet: http: //

3 Zusagevolumen der tbg seit 1993
(ohne Fonds) Mio. EUR Stand:

4 tbg: Zusagevolumen nach Unternehmensalter
Prozentangaben entsprechen dem Anteil am erteilten Zusagevolumen 45 41,4 40 35 30 25 15,8 20 15 11,2 7,9 6,1 10 5,2 3,6 2,8 3,7 5 0,8 1,6 bis 1 Jahre bis 2 Jahre bis 3 Jahre bis 4 Jahre bis 5 Jahre bis 6 Jahre bis 7 Jahre bis 8 Jahre bis 9 Jahre bis 10 Jahre Neugründungen

5 Finanzierungsprobleme kleiner Technologieunternehmen
Typischer Verlauf von Einnahmen und Ausgaben eines Innovationsprojekts E-A Forschung u. Entwicklung / Fertigungsaufbau / Markteinführung /-durchdringung t

6 Typische Probleme der Innovationsfinanzierung
1. F&E-Risiko und geringes techn. Verständnis bei Banken 2. Marktrisiko: keine/geringe Umsätze und hohe Anlaufkosten / hohe Anlaufverluste 3. Managementrisiko: geringe kaufmännische Erfahrung 4. keine / zu geringe Sicherheiten geringe Eigenkapitalbasis

7 höhere Finanzierungskosten Abgabe von Anteilen
Beteiligungskapital Stärkung des EK keine Sicherheiten bessere Position ggü. Banken Langfristige Verfügbarkeit Managementunterstützung erfahrener Partner Kontakte Partner bei weiteren Finanzierungsrunden bessere Gewinn- und Wachstumschancen Pro: höhere Finanzierungskosten Abgabe von Anteilen Fremdeinfluß Business Plan/Gutachten Richtiges Finanzierungs- instrument ? hohe Erwartungen Contra:

8 Phasen der Entwicklung eines Technologieunternehmens
Finanzierung Unternehmensbewertung in DM t Investment Seed- Start-up Wachstums- finanzierung Private Placement Trade Sale IPO/

9 Unser Beteiligungsangebot
Start-up / First- Stage • F&E Produktionsaufbau Vertriebsaufbau Markteinführung Bridge to EXIT Seed-Investment IPO Trade Sale • Erstellen eines Geschäftsplanes • Gründungskosten • Organisations- - aufbau BTU • erste F&E FUTOUR FUTOUR DtA -Technologie-Beteiligungsprogramm

10 tbg BMWi Lead- investor Technologie- unternehmen
tbg-Modell im BTU-Programm tbg BMWi Risikoübernahme Technologie- unternehmen Lead- investor Managementunterstützung Risikokapital

11 Konditionen im BTU-Programm
Art: i.d.R. stille Beteiligung Laufzeit: 10 Jahre Betrag: max. 1,5 Mio. EUR Vergütung (fest): z.Zt. 7 % Vergütung (var.): Verhandlungsbasis Bearbeitungsgebühr: z. Zt. 1 % Haftungsentlastung: bis zu 50% auf 5 Jahre (gegen Gebühr)

12 tbg Lead- investor DtA-Technologie-Beteiligungsprogramm Technologie-
Innovationsfinanzierung in Ergänzung zum BTU-Programm tbg Technologie- unternehmen Lead- investor Risikokapital Managementunterstützung

13 Unser Beteiligungsangebot
Start-up / First- Stage • F&E Produktionsaufbau Vertriebsaufbau Markteinführung Bridge to EXIT Seed-Investment IPO Trade Sale • Erstellen eines Geschäftsplanes • Gründungskosten • Organisations- - aufbau BTU • erste F&E FUTOUR FUTOUR DtA -Technologie-Beteiligungsprogramm

14 Adressaten des FUTOUR -Programms
Förderung und Unterstützung von technologieorientierten Unternehmensgründungen Adressaten des FUTOUR -Programms Das Unternehmen ist ... Innovativ ... nicht älter als 1 Jahre, nicht mehr als 10 Mitarbeiter, ... Gründer halten mind. 51% der Anteile ... Schlüsselperson hält 26% ... Sitz in den neuen Bundesländern / Berlin (Ost) Ein Programm des BMWi in Zusammenarbeit mit VDI/VDE, BEO und tbg

15 Ein Programm des BMWi in Zusammenarbeit mit VDI/VDE, BEO und tbg
Förderung und Unterstützung von technologie- orientierten Unternehmensgründungen Der Antragsweg: F & E - Phase BEO VDI VDE-IT Ideenpapier Gutachten Zuschuß BMWi tbg TU max DM stille Beteiligung Ein Programm des BMWi in Zusammenarbeit mit VDI/VDE, BEO und tbg

16 Seed-Investments DtA-Technologie-Beteiligungsprogramm
Frühphasenfinanzierung 2 x EUR für die Konzeptentwicklung/Anschlussfinanzierung Managementunterstützung durch Betreuungsinvestoren Finanzierungsinstrument Genussrecht STARTRAMPE für VENTURE CAPITAL Seed-Investments

17 Anforderungen an das Unternehmen
 es ist eine technologieorientierte Unternehmensidee vorhanden; ein Businessplan muß ausgearbeitet werden  es soll eine GmbH gegründet werden oder eine bestehende GmbH ist nicht älter als sechs Monate in das Unternehmen ist noch kein VC-Kapital eingebunden das Stammkapital ist vollständig eingezahlt das Know-How muß im Unternehmen gebunden sein das Unternehmen muß das Vertragswerk der tbg übernehmen das Unternehmen muß mit einem Betreuungsinvestor zusammenarbeiten die Suche nach Investoren ist noch nicht abgeschlossen die räumliche Nähe zum Betreuungsinvestor muß gegeben sein (Umkreis max. 100 km) möglichst Ansiedlung des Unternehmens in einem Technologiezentrum

18 Ablauf : Unternehmen sucht Betreuungsinvestor KONTAKTAUFNAHME
Idee wird der tbg vorgestellt ANTRAGSTELLUNG Entscheidung der tbg unter Einbe- ziehung des ermittelten Unternehmens- ENTSCHEIDUNG wertes Unternehmensgründung gemäß tbg- Vertragswerk oder Anpassung bestehender VERTRAGSERSTELLUNG Verträge Unterzeichnung der Beteiligungsverein- barung und Ausgabe der Genußscheine AUSZAHLUNG gegen Zahlung der Einlage

19 Frühphasenfinanzierung im „DtA-Technologie-Beteiligungsprogramm“
Inhalt der Ideenskizze Idee Stand der Technik Anwendungen, potentieller Markt und Konkurrenzabschätzung Rentabilität Kosten der Frühphase und deren Finanzierung Bewertung Firmenstruktur und Management

20 Unser Beteiligungsangebot
Start-up / First- Stage • F&E Produktionsaufbau Vertriebsaufbau Markteinführung Bridge to EXIT Seed-Investment IPO Trade Sale • Erstellen eines Geschäftsplanes • Gründungskosten • Organisations- - aufbau BTU • erste F&E FUTOUR FUTOUR DtA -Technologie-Beteiligungsprogramm

21 im „DtA-Technologie-Beteiligungsprogramm“
Exitfinanzierung im „DtA-Technologie-Beteiligungsprogramm“ - Voraussetzung: bestehende BTU-Beteiligung - Finanzierung von Technologieunternehmen - Offene und/oder stille Beteiligung bis max. 5 Mio. EUR - Laufzeit der Beteiligung i.d.R. max. 3 Jahre - Kein Leadinvestor erforderlich

22 tbg: Programme BTU, FUTOUR, DtA-Techno
Verteilung nach Technologiefeldern in Prozent des Zusagevolumens Umwelttechnik 3,4% 21,8% 12,1% 6,4% 6,3% 4,0% 3,2% 2,6% 2,1% 21,4% Elektronik Be-/Verarb.Maschinen Handhab.systeme Lasertechnik Multimedia MStR-Technik Medizintechnik Kommunikation Biotechnologie Software 0% 5% 10% 15% 20% 25%

23 tbg: Ausfallquoten einzelner Technologiefelder
Prozentangaben entsprechen dem Anteil am erteilten Zusagevolumen

24 tbg: Verteilung nach Investorengruppen (Auswahl)
Prozentangaben entsprechen dem Anteil am erteilten Zusagevolumen 52,1% 11,7% 8,2% 8,1% 7,0% 5,6% 3,1% Unternehmen Sonderfonds KB der Sparkassen Projektträger KB der Banken Private VC-Gesellschaften 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%

25 tbg: Performance einzelner Investorengruppen
Prozentangaben entsprechen dem Anteil am erteilten Zusagevolumen Ausfall Positiv Negativ Rückgabe

26 tbg: Verteilung nach Bundesländern
Prozentangaben entsprechen dem Anteil am erteilten Zusagevolumen 3,4 0,6 0,8 1,3 10,1 2,9 2,7 3,8 14,6 5,2 1,7 2,1 3,3 1,6 33,6 12,1

27 für Ihre Aufmerksamkeit !
Humboldt Universität Professor Malek Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit ! Dr. Michael Brandkamp