02.06.2016 2 Übersicht I.Zum Unternehmen II.Analyse der Vermögens- und Kapitalstruktur III.Liquiditätsanalyse IV.Schuldentilgungskraft V.Kapitalflussrechnung.

Präsentation zum Thema: "02.06.2016 2 Übersicht I.Zum Unternehmen II.Analyse der Vermögens- und Kapitalstruktur III.Liquiditätsanalyse IV.Schuldentilgungskraft V.Kapitalflussrechnung."—  Präsentation transkript:

1

2 02.06.2016 2 Übersicht I.Zum Unternehmen II.Analyse der Vermögens- und Kapitalstruktur III.Liquiditätsanalyse IV.Schuldentilgungskraft V.Kapitalflussrechnung VI.Erfolgsanalyse VII.Handlungsempfehlung

3 1. Conergy AG - Eckdaten  Hauptsitz: Hamburg  Mitarbeiter: ca. 700  Umsatz 2005: 530.168.000 €  Aktienkurs: 56.69 €  Gegründet: 1998  Bilanzsumme: 343.289.000 € 02.06.2016 3

4 1. Conergy AG – Tätigkeit 02.06.2016 4 SOLAR WIND BIOGAS

5 1. Conergy AG – Struktur  Duales Führungssystem  100% Beteiligungen an: –Voltwerk (Projektentwicklung) –Suntechnics (Individuelle Solarthermsysteme) –AET – Gruppe (Grosshändler Solarsysteme) –Conergy AG (Produktion, F&E) 02.06.2016 5

6 I.Zum Unternehmen II.Analyse der Vermögens- und Kapitalstruktur III.Liquiditätsanalyse IV.Schuldentilgungskraft V.Kapitalflussrechnung VI.Erfolgsanalyse VII.Handlungsempfehlung 02.06.2016 6 Übersicht

7  Markante Steigerung des Eigenkapitals –IPO  Markante Steigerung des Anlagevermögens –Zukauf neuer Unternehmen –Patente, …  Markante Steigerung der Bilanzsumme –Über 400% 02.06.2016 7 2. Bilanzanalyse

8  Kreditwürdigkeit steigt  Eigenkapitalrendite nimmt ab  Verhältnis Langfristiges zu Kurzfristigem Fremdkapital  Verpflichtungen aus L&L 02.06.2016 8 2. Bilanzanalyse II

9 20042005 Umlaufvermögen82,72%91,5% Anlagevermögen16,28%8,5%  Auffälligkeit der Forderungen aus L&L  Anlagedeckungsgrad I,II,III werden alle durch das Eigenkapital gedeckt  Goldene Bilanzregel  Die relative Zunahme des Vorrats 02.06.2016 9 2. Bilanzanalyse III

10 02.06.2016 10 Übersicht I.Zum Unternehmen II.Analyse der Vermögens- und Kapitalstruktur III.Liquiditätsanalyse IV.Schuldentilgungskraft V.Kapitalflussrechnung VI.Erfolgsanalyse VII.Handlungsempfehlung

11 2005 Liquidität 1. Grades (Cash Ratio) 54,36% Liquidität 2. Grades (Quick Ratio) 132,89% Liquidität 3. Grades (Current Ratio) 160,61% 02.06.2016 11 3. Liquiditätsanalyse

12 2005 Liquidität 1. Grades (Cash Ratio) 54,36% Formal gesehen gut  „one-to-five-rule“ Liquidität 2. Grades (Quick Ratio) 132,89% Liquidität 3. Grades (Current Ratio) 160,61% 02.06.2016 12 3. Liquiditätsanalyse

13 2005 Liquidität 1. Grades (Cash Ratio) 54,36% Formal gesehen gut  „one-to-five-rule“ Liquidität 2. Grades (Quick Ratio) 132,89% Guter Wert  Kein Liquiditäts- engpass Liquidität 3. Grades (Current Ratio) 160,61% 02.06.2016 13 3. Liquiditätsanalyse

14 2005 Liquidität 1. Grades (Cash Ratio) 54,36% Formal gesehen gut  „one-to-five-rule“ Liquidität 2. Grades (Quick Ratio) 132,89% Guter Wert  Kein Liquiditäts- engpass Liquidität 3. Grades (Current Ratio) 160,61% 200%-Marke nicht überschritten („Vgl. Banker‘s rule“) 02.06.2016 14 3. Liquiditätsanalyse

15 02.06.2016 15 3. Liquiditätsanalyse

16 02.06.2016 16 Übersicht I.Zum Unternehmen II.Analyse der Vermögens- und Kapitalstruktur III.Liquiditätsanalyse IV.Schuldentilgungskraft V.Kapitalflussrechnung VI.Erfolgsanalyse VII.Handlungsempfehlung

17 4. Schuldentilgungskraft 20052004 02.06.2016 17 20052004

18 02.06.2016 18 Übersicht I.Zum Unternehmen II.Analyse der Vermögens- und Kapitalstruktur III.Liquiditätsanalyse IV.Schuldentilgungskraft V.Kapitalflussrechnung VI.Erfolgsanalyse VII.Handlungsempfehlung

19 Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit 02.06.2016 19 20052004 Aus laufender Geschäftstätigkeit erwirtschaftete Zahlungsmittel 1938419367 Gezahlte Zinsen-222-332 Erhaltene Zinsen1810105 Gezahlte Ertragssteuern-434-251 Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit2053818899 Cashflow aus Finanzierungstätigkeit 20052004 Einzahlungen aus Eigenkapitalzuführungen 107624250 Auszahlungen im Zusammenhang mit Eigenkapitalbeschaffung -4532-377 Auszahlungen im Zusammenhang mit der Anschaffung eigener Aktien 0-27 Cashflow aus Finanzierungstätigkeit 103092-154 5. Kapitalflussrechnung

20 5. Cashflow aus Investitionstätigkeit 20052004 Einzahlungen aus Abgängen von Sachanlagevermögen16753 Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen-4883-2042 Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen-6209-3332 Auszahlungen für Erwerb von Anteilen an Tochterunternehmen-4769-531 Sonstige Auszahlungen für Investitionen in das Anlagevermögen0-3 Cashflow aus Investitionstätigkeit-15694-5855 02.06.2016 20

21 02.06.2016 21 I.Zum Unternehmen II.Analyse der Vermögens- und Kapitalstruktur III.Liquiditätsanalyse IV.Schuldentilgungskraft V.Kapitalflussrechnung VI.Erfolgsanalyse VII.Handlungsempfehlung Übersicht

22 2005 EBIT47.435 TEUR ROI24,88% ROS8,95% ROE67,39%  Relativ guter ROI  solide Umsatzrendite  Eigenkapitalrentabilität ist hoch – Börsengang 2005 02.06.2016 22 6. Erfolgsanalyse

23 2005200420032002 EBIT (in TEUR)47.43519.188967-735 Return on Investment EBIT / Ø V 15,36%26,45%2,37% * Bilanz 2001 nicht verfügbar Return on EquityEGT/EK32,42%94,36%6,18%-11,92% Return on SalesEBIT/Net toumsatz 8,95%6,74%0,79%-1% 02.06.2016 23 6. Erfolgsentwicklung

24 02.06.2016 Seite 24 I.Zum Unternehmen II.Analyse der Vermögens- und Kapitalstruktur III.Liquiditätsanalyse IV.Schuldentilgungskraft V.Kapitalflussrechnung VI.Erfolgsanalyse VII.Handlungsempfehlung Übersicht

25 Handlungsempfehlung  Kennzahlen  überwiegend positive Entwicklung  Börsengang  notwendiges Eigenkapital  Politisches Umfeld  Gesetz  Subvention von regenerativen Energiequellen  Enormes Wachstumspotential  Gute Partnerschaften, Zusammenarbeit mit Marktführer 02.06.2016 Seite 25

26 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! 02.06.2016 26