Managementbereiche Immobiliencontrolling Portfolio Bestand Projekte Budget Sicherung der Projekt-rendite durch systema-tisches Controlling von  Kosten  Erträgen  Terminen während der Planungs- und Bauphase Optimierung des bestehenden und zukünftigen Immo-bilienportfolios Identifikation von Chancen und Risiken Sicherung der Immobilienrendite Optimierung der Ertrags- und Kostenplanung Verabschiedung sämtlicher Kostenetats vor Beginn des GJs Aussteuerung der Fondsergebnisse durch Budgetierung sämtlicher Ertrags- und Aufwands-positionen, um kontrollierte, kontinuierliche Anteilspreisent-wicklung zu erreichen Ziele Portfolioanalyse Portfolioprognose Grundlagen der Portfoliostrategie (R)* Fortschreibung der Portfoliostrategie und Anpassung an Markt-entwicklung (R)* Umsetzungs- und Erfolgsanalyse (R)* Ertrags- und Kostenplanung Soll-/Ist-Vergleich Benchmarking  eigener Bestand  DIX Gebäudemanage- ment-Meeting Begleitende WBs bei Beachtung der Markt-entwicklung Prognose- u. Szenariorechnungen Abweichungsanalysen zum Soll Auftrags- und Kostenüberwachung (Projektcontrolling-Tool) Budgetverfolgung Auftragscontrolling Budgetsteuerung unter Beachtung der Anteilspreisentwick-lung / Zielrendite Management Tools, z.B. Sachverständigensitzung Frequenz 1x jährlich bottom up Monatlich bzw. zweimonatlich monatlich * R = in enger Kooperation mit Research

Muster-Halbjahresreport Vorher Muster-Halbjahresreport Gesamtportfolio und Benchmark tabellarisch (Monatsperformance, Performance YtD) sowie Ausweis der aktiven Rendite Gesamtportfolio und Benchmark tabellarisch (Ausweis jährlich incl. aktive Rendite) Historie der Benchmark tabellarisch Gesamtportfolio und Benchmark graphisch Perfomance graphisch seit Monatsanfang nach Assetklassen (Aktien, Renten, Liquidität) sowie graphischer Ausweis der Über-/Unterperformance Performance graphisch seit Monatsanfang nach Währungen in Lokalwährung sowie graphischer Ausweis der Über-/Unterperformance Performance graphisch seit Monatsanfang nach Währungen in Euro sowie graphischer Ausweis der Über-/Unterperformance Währungsperformance seit Monatsanfang Vorläufige Ertragshochrechnung (Daten manuell durch UIN geliefert) Risikoparameter Renten (Daten manuell durch UIN geliefert) Aufteilung nach Rentensegmenten in Prozent Gewichtung nach Branchen für den Aktienanteil incl. Über- und Untergewichtung Gewichtung nach Ländern für den Aktienanteil incl. Über- und Untergewichtung Gewichtung nach Laufzeitenklassen

Je nach Verlauf der Forward-Kurve führt Rollieren zu positiven (Backwardation) oder negativen (Contango) Rollerträgen. 48 $ 47 $ 2,13% p.m. 25,5% p.a. - 0,36% p.m. - 4,33% p.a. 415,7 $ 414,2 $

2.1.1 Performance Musterdepots – Branchen Allokation Relativ geringe Allokationsbeiträge. Schwächen im Portfolio DJ Euro STOXX Aktiv.

Das Bildungsniveau im Osten ist gegenüber Emerging Market-Ländern sehr hoch. Analphabetenrate der Erwachsenen Indien 39% China 10% Malaysia 11% Brasilien 12% Mexiko 10% Polen 1 % Gute englische, russische und deutsche Sprachkenntnisse Ungarn 1 % Tschechien 1 % Quelle: IMF, UNESCO

Aufstellung des Fonds nach Branchen 1 Performance im Jahr 2005 und derzeitige Aufstellung des Fonds Aufstellung des Fonds nach Branchen Differenz Fonds BM Weight 48,55 52,40 -3,85 Bank 34,63 38,81 -4,18 Senior 10,28 21,14 -10,85 Lower Tier 2 14,06 11,55 2,51 Upper Tier 2 3,90 1,16 2,74 Tier 1 6,38 4,96 1,42 LIFE ASSURANCE Insurance & Life Insurance 5,48 6,89 -1,41 SENIOR 3,18 3,50 -0,32 Subordinated 2,30 3,38 -1,08 Consumer / Lease Finance 6,15 4,16 1,99 INVESTMENT COS. Brokerage / Investmentbanking 2,29 2,54 -0,25 Tobacco 2,67 1,25 12,01 11,30 0,71 Technology 0,74 0,47 0,27 Media 0,51 0,90 -0,39 Basic Industry 2,96 3,70 -0,74 Cyclical Consumergoods 3,10 4,62 -1,53 Automotive 3,15 5,40 -2,25 Capital Goods 2,36 3,14 -0,78 Non-Cyclical Consumer Goods 1,46 3,16 -1,70 ENERGY 0,84 2,48 -1,64 Utility 5,47 9,93 -4,45 CONVERTIBLES 0,00 HY/Crossover/EM 1,74 GOVERNMENTS/CONVERGENCE 12,77 Real Estate 0,64 0,91 -0,28 Financial Telecommunications Der Fonds hat deutliche Akzente gesetzt in: Nachrangige Banken (+6%) Senior Banken (-10%) Staastanleihen (13%) Versorger (-4,5%)