Porezne aktualnosti i tržište kapitala ODJEL POREZNOG SAVJETOVANJA Porezne aktualnosti i tržište kapitala KPMG Croatia d.o.o Zagrebačka burza XIX konferencija Hotel Le Meridien Lav Split, Hrvatska 17. listopada 2009.

Informacije sadržane u ovom materijalu su opće naravi i nije im namjera adresirati okolnosti bilo kojeg pojedinca ili društva. Iako nastojimo navesti točne i pravodobne informacije, ne možemo jamčiti da su te informacije točne na datum njihovog primitka, niti da će ostati točne u budućnosti. Nitko ne bi trebao djelovati na temelju takvih informacija bez odgovarajućeg stručnog savjeta, nakon temeljitog ispitivanja pojedine situacije.

Dobro došli Welcome Willkommen Valkommen Bienvenue Benvenuto Tervetuloa Welcome Willkommen Bem-vindo Velkommen Bienvenido Welkom

Uvod u teme

Teme Hrvatski porezni sustav i tržište kapitala Anti recesijske mjere – promjene u poreznom sustavu i njihov utjecaj na tržište kapitala u Hrvatskoj Iskustva iz nekih drugih zemalja Moguće promjene u poreznom sustavu Tomislav Borošak, Direktor, Odjel poreznog savjetovanja, KPMG Croatia d.o.o.

Hrvatski porezni sustav i tržište kapitala

Hrvatski porezni sustav i tržište kapitala Relativno velik broj poreznih oblika i različitih davanja Primarni utjecaj na tržište kapitala: Porez na dobit Porez na dohodak

Hrvatski porezni sustav i tržište kapitala Ne plaća se porez na: Primitke od dividendi i udjela u dobiti Isplatu dividendi i udjela u dobiti Kapitalne dobitke fizičkih osoba Porez se plaća na: Kapitalne dobitke pravnih osoba Dohodak od kapitala Relativno povoljan porezni tretman

Hrvatski porezni sustav i tržište kapitala Dividende i udjeli u dobiti Kapitalni dobici Korporativni ulagač x  Individualni ulagač (“špekulant”) Individualni ulagač x - nije oporezivo  - oporezivo

Anti recesijske mjere – promjene u poreznom sustavu i njihov utjecaj na tržište kapitala u Hrvatskoj

Anti recesijske mjere – promjene u poreznom sustavu Uvođenje dodatnih poreznih opterećenja kroz: Poseban porez na plaće, mirovine i druge primitke (tzv. “krizni porez”) Povećanje stope PDV-a Posebni porez na automobile, ostala motorna vozila i zrakoplove Naknada na pružanje usluga u pokretnim elektroničkim komunikacijskim mrežama Posljedica – smanjenje potrošačke moći stanovništva, što može rezultirati smanjenjem potrošnje i razine ekonomske aktivnosti Moguće nepovoljan utjecaj i na tržište kapitala

Anti recesijske mjere – “krizni porez” i utjecaj na tržište kapitala Na snazi do 31.12. 2010. Oporezivanje samo primitaka rezidenata (fizičkih i pravnih osoba) Među ostalim, “krizni porez” se plaća i na: Primitke po osnovi dividendi Primitke po osnovi udjela u dobiti

Anti recesijske mjere – “krizni porez” i utjecaj na tržište kapitala Nepovoljan utjecaj na tržište kapitala zbog: Manje atraktivnosti ulaganja na tržištu kapitala Smanjene raspoloživosti sredstava za investiranje Upitno je koliko će uistinu “kriznog poreza” biti prikupljeno od isplata dividendi i udjela u dobiti Neka društva isplatila su dividende prije 01.08.2009. Neka društva će odgoditi isplatu dividendi za 2011. Zbog recesije mnoga društva neće niti biti u stanju isplaćivati dividendu

Anti recesijske mjere – “krizni porez” i utjecaj na tržište kapitala “krizni porez” uplaćuje društvo A d.d. (isplatitelj) rezident Dividenda = 4,000,000 “krizni porez” = 4,000,000 * 4% = 160,000 Isplata rezidentu = 3,840,000 dionice dividenda = 3,840,000 Društvo A d.d. Hrvatska “krizni porez” = 160,000 Porezna uprava

Anti recesijske mjere – “krizni porez” i utjecaj na tržište kapitala “krizni porez” uplaćuje rezident (primatelj) Društvo y inozemstvo Dividenda = 4,000,000 Isplata rezidentu = 4,000,000 “krizni porez” = 4,000,000 * 4% = 160,000 dionice Dividenda = 4,000,000 Rezident (fizička osoba) “krizni porez” = 160,000 Porezna uprava

Anti recesijske mjere – “krizni porez” i utjecaj na tržište kapitala Nedorečenost propisa i neka aktualna pitanja: Oporezivanje dividendi i udjela u dobiti ostvarenih direktno iz inozemstva Oporezivanje predujmova dividendi i udjela u dobiti Povećanje temeljnog kapitala iz zadržane dobiti Isplata dividende u obliku izdavanja dodatnih dionica ili udjela Ostale “nenovčane” isplate dobiti Oporezivanje dividendi i udjela u dobiti koji se isplaćuju otvorenim investicijskim fondovima

Iskustva iz nekih drugih zemalja (anti recesijske mjere)

Iskustva iz nekih drugih zemalja – anti recesijske mjere Većina zemalja primijenila je drugačije porezne mjere Fokus na održavanje ili povećavanje potrošnje kroz smanjenje: Poreznog opterećenja dohotka stanovništva Poreznog opterećenja poduzeća Povećanje poreznog opterećenja potrošnje (PDV-a i eventualno trošarina) Razlog – pokušaj očuvanja razine kupovne moći te posljedično potrošnje i ekonomske aktivnosti

Iskustva iz nekih drugih zemalja – anti recesijske mjere Smanjenje poreznog opterećenja stanovništva: Povećavanje neoporezivih iznosa i olakšica Smanjenje stopa poreza na dohodak Smanjenje stopa socijalnih davanja Smanjenje poreznog opterećenja poduzeća: Prvenstveno davanje dodatnih olakšica U manjoj mjeri smanjenje poreznih stopa Pokušaj poboljšanja likvidnosti – brži povrati poreza

Moguće promjene u poreznom sustavu u budućnosti

Moguće promjene u poreznom sustavu – općenito Različite ideje o eventualnim promjenama poreznog sustava o kojima se diskutira u javnosti Neki od primjera uključuju uvođenje: Poreza na kapitalne dobitke Poreza na imovinu Uvođenje novih poreza – pitanje analize poreznog sustava u cjelini; “parcijalni zahvati” nisu rješenje

Moguće promjene u poreznom sustavu – porez na kapitalne dobitke Porez na kapitalne dobitke imao bi veliki utjecaj na tržište kapitala Postoji u manjem broju zemalja Primjer izračuna: Primitak - (trošak kupnje) - (troškovi vezani za kupnju) - (gubitci iz prethodnih godina) - (neoporezivi iznos) = osnovica x stopa poreza = porez na kapitalni dobitak

Moguće promjene u poreznom sustavu – porez na kapitalne dobitke Neka potencijalna pitanja: Rok investicija Odnos sa drugim porezima – mogućnost prebijanja obveze Mogućnost prijenosa gubitaka Neoporezivi iznosi

Moguće promjene u poreznom sustavu – porez na kapitalne dobitke Primjer zemalja koje imaju porez na kapitalne dobitke: BiH Češka Poljska Rumunjska Srbija Slovačka Velika Britanija

Moguće promjene u poreznom sustavu – porez na imovinu Porez na prava na imovinu Uglavnom uključuje nekretnine (zemljište, kuće, stanove, itd.) ali i može biti i na druge oblike imovine Plaća se na tržišnu vrijednost imovine na određeni datum Najčešće lokalni porez što može dovesti do razlika u visini poreza i do razlika u vrijednosti imovine

Moguće promjene u poreznom sustavu – porez na imovinu Primjer zemalja koje imaju porez na imovinu: Francuska Irska Nizozemska Italija Švedska Belgija Danska Finska Norveška Njemačka Austrija

Kontakt Tomislav Borošak KPMG Croatia d.o.o. +385 (1) 5390 171 tborosak@kpmg.com www.kpmg.hr