Einführung in die betrieb- liche Finanzierung GK II Beispiel 8.8 Richard Brand-Haushofer Valentin Hamm
Beispiel 8.8 - Angabe Aktienkurs des Basiswertes St = 245,- Ausübungskurs des Calls K = 260,- Laufzeit: 08.01-15.06 159 Tage=159/365 Jahre T-t=0,435616438 stetiger risikoloser Zins r = 0,07 Kt*= 260e-r(T-t) = 252,19 Varianz σ = 0,02
a) Black/Scholes Formel a) Berechnung des Optionspreises nach Black/Scholes:
b) implizite Varianz b) Wenn Sie gefragt würden, ob die implizite Varianz größer als 2 % ist, was würden Sie antworten, und wie würden Sie Ihre Antwort begründen? Ct = 6,1 Damit die Option einen Wert von 6,1 hat, muss die Varianz und somit auch die Wahrscheinlichkeit, dass der Strike-Preis erreicht, wird größer als 2 % sein.
b) Berechnung d. impl. Varianz Berechnung der impliziten Varianz mit Hilfe des Solvers in Excel:
Wir danken für die Aufmerksamkeit