Finanzierung Grundkurs 2 Beispiel 8.1

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1 Finanzierung Grundkurs 2 Beispiel 8.1

2 Aufgabenstellung Gegeben ist das Auszahlungsprofil eines Portfolios zum Zeitpunkt t. Der Kapitalmarkt besteht aus einer Aktie und Put bzw. Call Optionen (europäischen Typs) Aus welchen Optionen setzt sich das Portfolio zusammen?

3 Optionen Europäische Kaufoption („Call“)
Gibt dem Käufer (Long Position) das Recht, eine bestimmte Menge von Basiswertpapieren zu einem bestimmten Zeitpunkt zu einem festgelegten Preis vom Verkäufer (Short Position) zu kaufen. Europäische Verkaufsoption („Put“) Gibt dem Käufer das Recht, an den Stillhalter zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu verkaufen.

4 Optionen Call Option Put Option Aktienkurs Aktienkurs Gewinn/Verlust
Long Position Long Position Aktienkurs Aktienkurs Short Position Short Position Gewinn/Verlust Gewinn/Verlust

5 2 Long Puts Zusammensetzung: 2 Long Puts, AP 40

6 2 Long Calls Zusammensetzung: 2 Long Puts, AP 40 2 Long Calls, AP 20

7 2 Long Calls Zusammensetzung: 2 Long Puts, AP 40 2 Long Calls, AP 20

8 2 Short Calls Zusammensetzung: 2 Long Puts, AP 40 2 Long Calls, AP 20
2 Short Calls, AP 40

9 2 Short Calls Zusammensetzung: 2 Long Puts, AP 40 2 Long Calls, AP 20
2 Short Calls, AP 40

10 2 Long Calls Zusammensetzung: 2 Long Puts, AP 40 2 Long Calls, AP 20
2 Short Calls, AP 40 2 Long Calls, AP 80

11 2 Long Calls Zusammensetzung: 2 Long Puts, AP 40 2 Long Calls, AP 20
2 Short Calls, AP 40 2 Long Calls, AP 80