Seite 1 Finanzmarktkrise und Auswirkungen auf Kommunen und Sparkassen Alexander Wüerst Vorstandsvorsitzender der Kreissparkasse Köln.

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1 Seite 1 Finanzmarktkrise und Auswirkungen auf Kommunen und Sparkassen Alexander Wüerst Vorstandsvorsitzender der Kreissparkasse Köln

2 Seite 2 Sparkassen und Kommunen „Ein gutes Gespann“ Sparkassen s

3 Seite 3 Ursachen und Hintergründe der Finanzmarktkrise Expansive Geldpolitik US-Leitzins in %

4 Seite 4 Ursachen und Hintergründe der Finanzmarktkrise Immobilienpreisexplosion Hauspreisindex, USA +170 % in 8 Jahren !! (Dez 97-Dez 05)

5 Seite 5 Sparquote in % des Einkommens, USA Hypothekenfinanzierungen in % der Wohnungsbauinvestitionen, USA 220 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 Ursachen und Hintergründe der Finanzmarktkrise Sparverhalten / Kreditfinanzierter Konsum

6 Seite 6 Ursachen und Hintergründe der Finanzmarktkrise Globale Verteilung der Risiken durch Verbriefung "Prime" "Subprime" Auto Konsum Bank ABS $ $ $ $ "AAA" … $ "first loss" ABS KreditWertpapierWeiterverteilungInvestor CDO auf ABS $ $ $ $ "AAA" … $ … ABCP außerbilanzielles "Conduit" $ $ $ $ $ Banken andere Investoren Legende ABS: A sset B acked S ecurities: forderungsunterlegte Wertpapiere CDO: C ollateralized D ebt O bligations: mit Anleihen unterlegte Wertpapiere ABCP: A sset B acked C ommercial P apers: Wertpapiere zur kurzfristigen Refinanzierung eines "Conduit" Conduit: engl. = "Rohr, Kanal": Zweckgesellschaft zur Refinanzierung

7 Seite 7 Auswirkungen der Finanzmarktkrise Zunehmende Ausfälle bei "Subprime"-Darlehen Anteil der "Subprime"-Darlehen mit Zahlungsrückständen, USA Monate nach Darlehensvergabe

8 Seite 8 Auswirkungen der Finanzmarktkrise Zwangsversteigerungswelle Zwangsversteigerungen von Wohnimmobilien in % des Bestands, USA 21% 15% 14% 13% Regionale Schwerpunkte

9 Seite 9 Auswirkungen der Finanzmarktkrise Einbruch der Immobilienpreise Hauspreisindex, USA (S&P/Case-Shiller) - 21 % in 2 Jahren !! (Jul 06-Jul 08)

10 Seite 10 Auswirkungen der Finanzmarktkrise Misstrauen in die Konjunkturentwicklung Zinsdifferenz Swap / Unternehmensanl.: Prämie für Insolvenzrisiko! Steigende Finanzierungskosten für Unternehmen

11 Seite 11 "Es geht um nichts mehr und nichts weniger als unser Vertrauen in unsere Wirtschafts- und Gesellschaftsordnung“* ) * ) Angela Merkel, 07.10.2008

12 Seite 12 Abschreibungen in Folge der Finanzmarktkrise - internationaler Vergleich -* InstitutMrd. Euro UBS38,6 HSBC26,3 Royal Bank of Scotland12,0 Credit Suisse10,5 Credit Agricole6,8 Fortis6,5 Barclays5,1 InstitutMrd. Euro Wachovia76,6 Citigroup52,2 Merrill Lynch44,4 Washington Mutual36,2 Bank of America21,8 JP Morgan Chase16,3 Wells Fargo14,1 Morgan Stanley12,5 Lehman Brothers11,0 *Quelle: Bloomberg, Stand 17.11.2008 Asien 23,1 Mrd. € (3 %) InstitutMrd. Euro IKB10,3 Deutsche Bank9,3 BayernLB4,8

13 Seite 13 Abschreibungen in Folge der Finanzmarktkrise - nationaler Vergleich -* InstitutMrd. Euro IKB10,3 Deutsche Bank9,3 Hypo Real Estate4,0 Dresdner Bank3,6 Commerzbank2,2 DZ Bank1,8 InstitutMrd. Euro BayernLB4,8 LBBW3,3 WestLB2,4 HSH Nordbank2,4 SachsenLB1,8 *Quelle: Bloomberg, Stand 17.11.2008

14 Seite 14 Auswirkungen der Finanzmarktkrise Stress-Situation an den Geldmärkten hält an Quelle: EZB, Thomson Financial

15 Seite 15 Überblick Staatliche Stützungsmaßnahmen Maßnahmenpaket der Bundesregierung

16 Seite 16 Vertrauen herstellen (Banken, Wirtschaft, Bürger) Keine Leistung ohne Gegenleistung Gemeinsames internationales Handeln 1 2 1 Eckpunkte/Ziele Sicherung von Wachstum und Beschäftigung 3 Baustein 1: Nationalen Finanzmarkt stabilisieren Baustein 2: Neue Regeln für den internationalen Finanzmarkt Stärkung der Rolle des IWF bei der Überwachung der Finanzinstitutionen Bessere Absicherung von Risikoprodukten der Finanzwirtschaft Mehr Transparenz bei gehandelten Produkten 2 3 4 Staatliche Stützungsmaßnahmen Maßnahmenpaket der Bundesregierung

17 Seite 17 Erkenntnisse aus der Finanzmarktkrise Finanzmarktkrise vs. regionale Kreditklemme? Geschäftsmodell „Sparkasse“ Regionale Kreditvergabe vergleichsweise geringe Abhängigkeit von den Refinanzierungsbedingungen auf den int. Kapitalmärkten Regionale Refinanzierung

18 Seite 18 Finanzmarktkrise hat keine negativen Auswirkungen auf das erfolgreiche Zusammenspiel von Sparkassen und Kommunen Erfüllung der zentralen kreditwirtschaftlichen Auftragsziele der Sparkassen in „ihren“ Kommunen, vor allem kreditwirtschaftliche, flächendeckende Versorgung der heimischen Wirtschaft und Bevölkerung Bereitstellung von modernen Produkten zur Geldanlage und Vermögensbildung umfangreiches Engagement der Sparkassen für das Gemeinwohl in „ihren“ Kommunen, beispielsweise regionale Wirtschafts- und Strukturförderung umfassendes Engagement für das Gemeinwohl z.B. über Stiftungen und Spenden „MUSS“ „In der Region - für die Region“ „PLUS“ +