PREMIUS FONDS Sicher Ankommen. PREMIUS FONDS FORTISSIMO per 30.09.2013

1 2 3 4 5 Inhalte PARTNER PHILOSOPHIE PROZESS PERFORMANCE PERSPEKTIVEN

PREMIUS AKTIENGESELLSCHAFT 2006 Gründung PREMIUS AKTIENGESELLSCHAFT 2006 Lancierung VIENNA LIFE GOLD-WERT-POLICE 2007 Lancierung VIENNA LIFE PREMIUS POLICE 2008 UCITS III Publikumsfonds mit EU-Pass (mittlerweile UCITS IV) 2009 Öffentlicher Vertrieb der PREMIUS FONDS in Deutschland 2012 Vertrieb über Versicherungspolicen in Österreich. 3

PREMIUS GROUP PREMIUS AKTIENGESELSCHAFT Eingetragen als Aktiengesellschaft im Handelsregister FL-0002.185.956-2 PREMIUS FONDS Eingetragen als UCITS Publikumsfonds mit Europapass sowie im Handelsregister FL-0002.253.552-3 PREMIUS FORTISSIMO PREMIUS VALOR UCITS Multi-Asset Dachfonds mit Zulassung in Liechtenstein & Deutschland, als Versicherungslösung in Österreich UCITS Rohstoff-Dachfonds mit Zulassung in Liechtenstein & Deutschland als Versicherungslösung in Österreich 4

Unser Team Die Premius AG ist Fondspromoter der Premius Fonds: Eckhard Noeh - Chief Executive Officer (CEO)   International Fund Business (CAS) Leitung Marketing großer privater Dt. Asset Management Gesellschaft Fachberater für Finanzdienstdienstleistungen (DIHK) Partner Immobilienvertriebs GmbH Geschäftsleitung Finanzvertrieb – Ausgebildeter Kaufmann (DIHK) Jost Grimm – Vorsitzender des Verwaltungsrat   - Prokurist Volksbank - Geschäftsführer Credo Immobilienvertriebs GmbH - Stellvertretender Vertriebsleiter VUF GmbH (Finanzdienstleistungen) - Fachhochschule Köln: Versicherungsbetriebswirtschaft, Versicherungswesen Prof. Dr. Tobias Krohn – Mitglied des Verwaltungsrat   - Professor für Medien- und Kommunikationswirtschaft - Geschäftsführer Schwäbische Zeitung - Assistent der Geschäftsführung - Studium Politikwissenschaften, VWL, Jura Dr.phil. - Studium London School of Economics & Political Science, Government & Law, BSc(Econ) 5

www.premiusfonds.com s.noeh@premius.li Partner Deloitte Liechtenstein AG Bahnhofstr. 15 FL-9494 Schaan Ö-Reg. FL-0002.059.269-9 Volksbank Liechtenstein AG Feldkircherstrasse 2 FL-9494 Schaan Ö-Reg. FL-0001.541.083-9 Depotbank Revision PREMIUS FONDS Administration Vermögens- verwalter CAIAC Fund Management AG Eschnerstrasse 9 FL-9487 Bendern Ö-Reg. FL-0002.227.513-0 CAIAC Fund Management AG Eschnerstrasse 9 FL-9487 Bendern Ö-Reg. FL-0002.227.513-0 Fonds- Promotor PREMIUS AKTIENGESELLSCHAFT Fanalwegle 6 FL-9494 Schaan Ö-Reg. FL-0002.185.956-2 www.premiusfonds.com s.noeh@premius.li 6 6

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Welche Aktivitäten entscheiden den Anlageerfolg? Angaben in %; Quelle: Mehrmals durch weitere Untersuchungen bestätigte Studie der Finanzexperten Brinson, Singer und Beebower . 8 8

Beiträge einzelner Branchen zum Gesamterfolg Developed Markets: Sectoral Composition of Mega-Cap Universe (1975 bis 2007) 9

Entwicklung einzelner Assetklassen 10

Klassische Allokation: Aktien & Anleihen Bei höherer Risikofreudigkeit wird der Anteil der Aktien(fonds) im Depot bis auf z.B. 90% erhöht. Aktien Anleihen Standard-allokation Bei niedrigerer Risikofreudigkeit wird der Anteil der Anleihen(fonds) im Depot bis auf z.B. 90% erhöht. 11 11

Asset Allokation: Erfolg von klassischen Mischfonds Zeitraum Aktienfonds EUR Rentenfonds Portfolio 50% Aktien 50% Renten EUR Gemanagter Fonds Aktien Renten Differenz zu Gunsten Portfolio 50/50 Lfd. Jahr 7,0% 0,0% 3,5% 2,5% +1,0% 1 Jahr 15.9% 1,7% 8,8% 5,9% +2,9% 3 Jahre 17,5% 2,6% 10,1% 7,1% +3,0% 5 Jahre 6,2% 3,9% 5,1% 4,4% +0,7% 10 Jahre 4,3% 5,3% 4,8% +0,5% 20 Jahre 7,6% 5,5% 6,6% 5,6% Quelle: aus dem Buch Das Sauren Fonds-Konzept 12

Asset Allokation: Analyse Morningstar von 2011 Morningstar Fazit: Es ist ernüchternd aber eigentlich keine Überraschung: „Wissenschaftliche Studien haben wiederholt gezeigt, dass die breite Diversifikation der Anlegergelder dauerhaft mehr bringt als das häufige Umschichten von Portfolios. Die strategische Asset Allokation scheint deutlich Mehrwert zu bringen als die taktische.“ „Auch wer nicht die Ansicht teilt, dass die Ergebnisse auch der guten Fonds nur auf Zufall beruhen, muss konstatieren, dass die Vorgehensweise vieler Anleger, Mischfonds per se zu vertrauen, nicht besonders erfolgversprechend erscheint. Denn offenbar ist kein Fondsmanager im Besitz einer Glaskugel.“ Die Ergebnisse der Mischfonds-Studie: Wertentwicklung 1,5% p.a. geringer als Vergleichsindex, 9% Volatilität statt 6,8%, Über 75% der Mischfonds lagen unter dem Index 13

Der typische Investor 14

Daher: Konzentration auf 2 Schwerpunkte Diversifikationen Korrelationen Alle Anlageklassen Alle Regionen Alle Branchen Mehrere Schlüsselpersonen Verschiedene Währungen Geringe Anteile an einem einzelnen Investment durch Dachfondsansatz Positive Wechselwirkungen Negative Wechselwirkungen Volatilitätsangleiche Blasenbildungen 15

Nicht alles auf ein Pferd setzen 16

Gleiche Gewichtung in fünf Anlageklassen Aufteilung des Vermögens beim Premius Fortissimo (weil niemand weiß, wie die Märkte verlaufen werden): 17 17

Entwicklung der Hauptanlageklassen bis 2012 p.a. 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Rohstoffe +28,6% Aktien Global 32,7% 14,9% +20,4% 20,9% +16,1% Anleihen Global +13,3% 31,1% +14,9% +7,2% 16,5% +18,5% +23,8% +9,6% 10,8% +5,8% +10,6% ImmobilienFonds +3,9% +19,2% 12,0% +0,9% +1,3% +4,5% +14,1% +9,3% +2,6% +3,4% +10,0% -37,7% +2,5% +5,6% -5,0% -0,8% -20,4% +3,1% -6,3% +1,9% +4,7% -40,6% -0,7% -13,3% -1,1% Gleich Gewichtet +7,8% +18,4% +9,1% +6,9% +8,0% +10,4% -15,3% +13,7% +8,3% -2,6% +4,0% Gesamtentwicklung bei gleichgewichteter Verteilung p.a. +6,25% 18

Market Timing Benjamin Graham (unterrichtete u.a. Warren Buffet): „Wenn ich irgendetwas im Laufe dieser 60 Jahre an der Wall Street bemerkt habe, ist es, dass es den Leuten nicht gelingt vorauszusagen, was mit der Aktienbörse geschehen wird“ Peter Lynch (Investmentfondsmanager Magellan Fund): „Es wurde mehr Geld mit den Vorbereitungen auf oder der Vorhersehung von Marktkorrekturen verloren, als in den Marktkorrekturen selbst.“ Sir John Templeton (Gründer Templeton Growth Fund): „Ich frage nie, ob der Markt nächstes Jahr hoch- oder runtergehen wird. Ich weiß, dass es niemanden gibt, der mir das erzählen kann“ Warren Buffett: „Ich glaube weiterhin, dass kurzfristige Marktprognosen Gift sind und an einem sicheren Ort weggeschlossen werden sollten, fern von Kindern und auch von Erwachsenen, die sich am Markt wie Kinder benehmen“ Und fügte hinzu: „die Hall-of-Fame der Market Timer ist ein leerer Raum…“ 19

Philosophie: Vor- und Nachteile Werte günstig einkaufen Zeitaufwendigere Recherche Langfristig deutlich mehr Rendite Hoher Sachverstand Geringeres Verlustrisiko Keine Strategie für Ungeduldige Sicherheitsmarge Zeitweises kursbedingtes Zweifeln Antizyklisch gegen Masse erfordert starke Nerven 20

Philosophie Wertorientiertes statt Zeitorientiertes Investieren: Kurse können sich erheblich von Werten unterscheiden Kurse sind Über- oder Untertreibungen des echten Wertes Wertorientiertes Kaufen heißt unter eigentlichem Wert kaufen Werte sind durch Substanz- und Wertanalyse berechenbar Warren Buffett: „Preis ist was Sie zahlen, Wert ist was Sie bekommen“ Systematische gleichgewichtete Verteilung (= Allokation) der (Assets) auf alle Anlageklassen: Aktien, Anleihen, Immobilien, Rohstoffe, alternative Anlagen Nutzung der Korrelationen der diversen Anlageklassen Möglichst ähnliche, besser noch gleiche, Volatilitäten in den Anlageklassen 21

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Investmentprozess Investment-Universen Fundamental-Analyse Feinscreening Investment-Universum: Alle Anlageklassen, alle zugelassenen Fonds, alle Länder, also global. Datenbanken, Ratingagenturen international und national. Plattformen alle Länder und eigene Recherchen. Portfoliostruktur Portfolioüberwachung 23 23

Investmentprozess Investment-Universen Fundamental-Analyse Feinscreening Fundamentalanalyse: Alle Instrumente werden in die fünf Anlageklassen Anleihen Global, Aktien Global, Immobilien Global, Edelmetalle/Rohstoffe Global und Alternative Anlagen Global strukturiert. Portfoliostruktur Portfolioüberwachung 24 24

Investmentprozess Investment-Universen Fundamental-Analyse Feinscreening : Investmentprozess Branchen- und Regionengewichtete Instrumente werden miteinander justiert und falls erforderlich ausgelistet. Fondsmanager werden auf Historie & Kontinuität geprüft Beispiel: Nichtberücksichtigung eines Aktienfonds, der einen erhöhten Rohstoffanteil hat. Feinscreening Portfoliostruktur Portfolioüberwachung 25 25

Investmentprozess Portfoliostruktur : Investment-Universen In jeder der fünf Anlageklassen werden gleichmäßig 20% investiert. In jeder Anlageklasse mindestens 3-5 Fonds, die in Ihren Klassen zu den Besten gehören. Insgesamt somit mindestens 15 Fondsmanager in den 5 Anlageklassen. Die Volatilität der 5 Anlageklassen wird dann möglichst gleich gewichtet. Die Zielinvestments sind wieder in einer Vielzahl von Instrumenten investiert. So dass letztlich mehrere Tausend Einzelinstrumente weltweit ein kleine, aber wichtige Rolle im PREMIUS FONDS besetzen. Investment-Universen Fundamental-Analyse Investmentprozess Feinscreening Portfoliostruktur Portfolioüberwachung 26 26

Investmentprozess Investment-Universen Fundamental-Analyse Feinscreening Portfolioüberwachung : Portfoliostruktur Sowohl die Performance der Fondsmanager als auch die mathematische Struktur des Portfolios werden regelmäßig kontrolliert und ausbalanciert. (Rebalancing) Überprüfung des Systems auf möglichen Inkonsistenzen Portfolioüberwachung 27 27

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Allokation PREMIUS FORTISSIMO aktuell 29

Währungen aktuell 30

Entwicklung der Hauptanlageklassen bis 2012 p.a. 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Rohstoffe +28,6% Aktien Global 32,7% 14,9% +20,4% 20,9% +16,1% Anleihen Global +13,3% 31,1% +14,9% +7,2% 16,5% +18,5% +23,8% +9,6% 10,8% +5,8% +10,6% ImmobilienFonds +3,9% +19,2% 12,0% +0,9% +1,3% +4,5% +14,1% +9,3% +2,6% +3,4% +10,0% -37,7% +2,5% +5,6% -5,0% -0,8% -20,4% +3,1% -6,3% +1,9% +4,7% -40,6% -0,7% -13,3% -1,1% Gleich Gewichtet +7,8% +18,4% +9,1% +6,9% +8,0% +10,4% -15,3% +13,7% +8,3% -2,6% +4,0% Gesamtentwicklung bei gleichgewichteter Verteilung p.a. +6,25% * Entwicklung des Premius Fonds Fortissimo seit Start des UCITS Fonds am 25.11.2008 +2,2%* +22,2% +16,5% -11,2% +4,8% 31

PREMIUS FORTISSIMO seit öffentlicher Zulassung Werte per 16.01.2013 32

Performance Premius Fortissimo Anteilspreis Seit 25.11.2008 (Zulassung) Durchschnitt p.a. FORTISSIMO 128,89 € +28,89% +5,31% * Performance nach Kosten seit öffentlicher Vertriebszulassung am 25.11.2008. 33

Sie profitieren weltweit von Spezialisten Eine Auswahl Ihrer Fondsmanager: Falcon Gold Equity: John Hathaway Skagen Global: Kristian Falnes Amundi World Volatility: Gilbert Keskin LGT Global Bond: Ewald Dür Pictet Water Fund: Hans Peter Portner Templeton Global Bond I: Michael Hasenstab Jupiter Global Convertibles: Miles Geldard SEB Immo Portfolio Target: Barbara Knoflach Odin Offshore: Jarle Sjo Skagen KonTiki: Kristoffer Stensrud JPM Global Natural Resources: Neil Gregson SAM Smart Energy: Dieter Küfer Troy Trojan O acc: Sebastian Lyon BGF World Mining: Graham Brich DB Platinium IV: David Harding und weitere!! 34

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Perspektiven Sicher Ankommen! Gemeinsam Ziele erreichen! 36

Trotzen Sie neuen Herausforderungen der Märkte 37

Sicher Anlegen. Ankommen. Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit 38

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