„Nimm was du kriegen kannst, und gib nie etwas zurück“ Captain Jack Sparrow, Pirat

Von der Finanz- zur Wirtschaftskrise Vom Arbeitsmarkt zum Geldmarkt Investment-, Real Estate Banking Shortselling, Hedgefonds Warentermingeschäfte, Private Equity Beginn der Wirtschaftskrise Staatskrisen Die Gauner

Staat und Wirtschaft Wer hat das Sagen?

Zwei grundsätzliche Theorien stehen sich gegenüber John Maynard Keynes (1883 -1946): Der Staat muss in die gesamtwirtschaftliche Planung einbezogen werden. Die Wirtschaft ist dem Allgemeinwohl verpflichtet. Adam Smith (1723 -1792): Freie Marktwirtschaft, das private Gewinnstreben steht im Vordergrund. Wenn einige reich werden, profitieren alle davon.

Ziel: Übernahme von VW Autoproduktion : 1,3 Milliarden Umsatz : 8,6 Milliarden Gewinn : 11 Milliarden + 75% der VW-Aktien Ziel: Übernahme von VW

Porsche – Chef Wiedeking hatte darauf spekuliert, dass der EuGH das VW-Gesetz kippt. Dieses ermöglicht dem Land Niedersachsen ein Vetorecht bei wichtigen Entscheidungen. Die Entscheidung kam nicht zustande. Porsche machte 12 Milliarden € Schulden und verlor seine Eigenständigkeit. Neue Besitzer sind VW und das Königreich Katar.

Produktion/Waren, Arbeitsplätze Warenmarkt Ausland 2/3 Arbeitsmarkt Einnahmen Konsument Warenmarkt Inland 1/3 Produktion/Waren, Arbeitsplätze Höhere Löhne Geldmarkt Kursgewinne, Verluste Gewinn Geschäftsbanken (kontrolliert) Immobilienbanken Spekulationen Investmentbanken Spekulationen

Kriminelle zerstören die Weltwirtschaft Die Investmentbanker Kriminelle zerstören die Weltwirtschaft

Motivation: Geld 800.000 Richard Fuld 42 Mrd $ Verlust Lehmans Bank (Investment) Motivation: Geld 150.000 Nick Leeson 1,4 Mrd Verlust Barins Bank (Investment) Jerome Kerviel 5 Mrd Verlust Société Générale (Investment) 120.000

Irische Depfa-Bank, 6 Mrd Hilfe durch Regierung, Bundesbank „Das Kompetenzzentrum für die gewerbliche Immobilienfinanzierung“ Georg Funke 102 Mrd Verlust Irische Depfa-Bank, 6 Mrd Hilfe durch Regierung, Bundesbank Verstaatlichung Hohe Geschäftsabschlüsse = hohe Bonuszahlungen

Kontrolle? Rating-Agenturen: Bewertung von Unternehmen Falsche Gütesiegel ausgestellt, RA werden oft von ihren Auftraggebern bezahlt

Investmentwürdig (Investment Grade) AAA – Zuverlässige und stabile Schuldner höchster Qualität AA – Gute Schuldner, etwas höheres Risiko als AAA A – Wirtschaftliche Gesamtlage ist zu beachten BBB – Schuldner mittlerer Güte, die momentan zufriedenstellend agieren Nicht als Investment geeignet (Non-Investment Grade) BB – Sehr abhängig von wirtschaftlicher Gesamtlage B – Finanzielle Situation ist notorisch wechselhaft CCC – Spekulative Bonds, niedrige Einnahmen des Schuldners Bundesrepublik: AAA, Russland:BBB, Rumänien: BB

Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht BaFin Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht Aufsicht über Banken, Versicherungen, Wertpapierhandel Wirtschaftsprüfer haben versagt: Der HRE wurde 2008 gute Geschäftsführung bescheinigt. Bankenrating: HRE A Commerz-/Dresdner Bank A

Bei HRE musste der gesamte Aufsichtsrat wegen Unfähigkeit zurücktreten Soll Geschäftsführung überwachen Bei HRE musste der gesamte Aufsichtsrat wegen Unfähigkeit zurücktreten Viermetz Funke Tietmeyer

Gearbeitet wird mit Vermutungen. Optionsgeschäfte Spekulationen auf Kursschwankungen Formel von Black und Scholes, um Risiken bei Spekulationen zu minimieren. Nobelpreis. Gearbeitet wird mit Vermutungen.

Warentermingeschäft Gewinn bei steigenden Preisen Kontrakt für 5000 Sack Kaffee á 2,00 € = 10.000,- € Lieferung in 3 Monaten Kaffee-Weltmarktpreis auf 2, 50 € gestiegen 5000 x -,50 c = Gewinn = 2.500,00 €

Optionsgeschäft auf Aktien Gewinn bei steigenden Kursen 4 Wochen kann ich 100 Aktien á 35,- € kaufen Nach zwei Wochen Aktie auf 50,- € Ich kaufe sie für für garantierte 35,- € Verkaufe sie für 50,- € Gewinn: 15 x 100 = 1500 € abzüglich Kosten für Optionsvertrag: 125,- €

Shortselling Leerverkäufe – oder „Wetten, dass?“ Gewinn bei fallenden Kursen

Leihgebühr für 1000 Aktien Kurswert 100,- € Leihe mir 3000 € für 100 € / 3 Tage Gewinn: 6.900,-€ Einsatz 3000,-€ Kaufe am 3. Tag 1000 Aktien Kurswert 90,- € bezahle 90.000,- € Rückgabe von 1000 Aktien Leihgebühr für 1000 Aktien Kurswert 100,- € Rückgabe nach 3 Tagen Verkauf, 100.000,- € Differenz 10.000,- €

Merckle GmbH 30 Mrd Umsatz / pa Adolf Merckle, 74, Vermögen 9 Mrd € Versuchtes shortselling auf Porsche – Aktie vor steigendem Kurs 05.01.09

Put your money on hurricanes

Private – Equity – Gesellschaften Ankauf / Verkauf von Firmen Gesellschaft sammelt Geld von Anlegern ein Hohe Gewinne versprochen Kauft sich in Firma ein, vor allem durch Kredite finanziert, Zinsen zahlt Firma „unrentable“ Abteilungen werden aufgelöst

Nach einigen Jahren Weiterverkauf mit Gewinn Profit zum Teil an Geldgeber Abbau von Arbeitsplätzen für Rendite Oder Ruin durch Ausplünderung

Von der Finanzkrise zur Wirtschaftskrise

Barney Alan Greenspan, Ex-Chef der FED Wie alles begann…

Die Katastrophe beginnt…

Federal Home Loan Mortgage Corporation - 35.000 Millionen $

„no copper“

Federal National Mortgage Association - 59.000 Millionen $

American International Group 180.000 Millionen $ Rückgang: - 99%

Kein Geld kein Konsum keine Nachfrage Bankenpleite Vernichtung von Kapital, auch im privaten Bereich Finanzkrise Firmen produzieren weniger Abbau von Arbeitsplätzen Firmeninsolvenzen, keine Kredite von Banken, keine Rücklagen Wirtschaftskrise Staat nimmt weniger Steuern ein Mehr Hartz IV Vertrauensverlust bei Bürgern Hohe Verschuldung für lange Zeit Staatskrise

Umsatzrückgang/Dezember 08 – Februar 09 - 20% - 25% Kurzarbeit – Werksschließungen – Zulieferer/Insolvenz – Leiharbeiter/Entlassung Abbau/Arbeitsplätze Arbeitslosigkeit steigt Staatskredite Hohe Staatsverschuldung 10d muss bezahlen - 27% - 45% Verlust 08: 31 Mrd. $

Jahresgehälter der Manager werden halbiert

U S A Odenwaldkreis: ca. 40.000 Erwerbstätige

Asienkrise/Tigerstaaten:Hong Kong, Indonesien, Malaysia, Singapur, Taiwan..

Auswirkungen Verschuldung für Jahrzehnte (19.000,- € / Einwohner, momentan) Sinkende Staatseinnahmen Staatsbankrott (Bsp. Island: 250.000,- € / Einwohner) Zurückgehende Investitionen Weniger Forschung, weniger Ausbildung Einbrechen der Industrieproduktion Steigende Arbeitslosigkeit – mögliche Radikalisierung/rechts Rezession = Schrumpfen der Wirtschaft in 2 Quartalen Protektionismus (buy american, french, british…) Welthandel kommt zum Erliegen Weltwirtschaftskrise Destabilisierung der Demokratieen

Wall-Street–Banker… …genehmigten sich für 2008 Bonus-Zahlungen in Höhe von 15 Milliarden Dollar. Gleichzeitig unterstützte die US-Regierung die notleidenden Banken mit Steuergeldern in Milliardenhöhe.

Gewinner: Die Abzocker Stefan Jentsch, Dresdner Bank Georg Funke, HRE Marcel Ospel, UBS Joachim Neupel, IKB John Mack, Morgan Stanley Richard Fuld, Lehman Brothers John Thain, Merrill Lynch James Cain, Bear Stearns Sandy Weill, Citygroup Andy Hornby, HBOS Chefs und Vorstandsvorsitzende der Investmentbanken

12. September 08 Versichert durch AAA rated Risiken Mehr Kredite als zugelassen aufgenommen Die 30 wichtigsten Vertreter von amerikanischen und europäischen Banken haben sich versammelt + Finanzminister Henry Paulson

Die globale Finanz- und Wirtschaftskrise beginnt Finanzminister: 200 Milliarden für Bear Stearns, Freddie Mac, Fannie Mae Ausländische Bankmanager wollen helfen, wenn Regierung bürgt, 12 Milliarden fehlen Paulson lehnt ab 25.000 Mitarbeiter verlieren ihren Arbeitsplatz Die globale Finanz- und Wirtschaftskrise beginnt

CEO: Fuld CEO: Paulson Die Kontrahenten

Das Ende der Investmentbanken Goldman Sachs und Morgan Stanley geben als letzte ihren Status als Investmentbank auf Sie sind jetzt normale Geschäftsbanken unter der Aufsicht der Notenbank

Kassiererin bei Supermarktkette „Kaisers“ entlassen nach 31 Jahren Betriebszugehörigkeit jetzt arbeitslos, Hartz IV Tatbestand: Entwendung zweier Leergut-Bons im Wert von -,48 und -,82 Cents Urteil in zweiter Instanz bestätigt durch das Landesarbeitsgericht Berlin