PK / BKV Lebensphasenmodell Pensionsrückdeckung Andreas Csurda, BAV-Kongress, 11. Oktober 2007

Wertpapiere bei Pensionszusage

Pensionszusage im Überblick Durch die verwaltungsintensivere Abwicklung - Rückstellungsbildung und damit Verschlechterung des Bilanzbildes WP – Dotierungspflicht (bis 10/2006) ist eine Pensionszusage für die Führungsebene des Unternehmens zu empfehlen. Für größere Dienstnehmer - Personengruppen stehen andere geeignetere BAV-Möglichkeiten offen. Gleichbehandlung: Einzelne Dienstnehmer dürfen nicht schlechter gestellt werden als die Mehrheit vergleichbarer Mitarbeiter, außer durch sachbezogene Begründung. Innerbetrieblicher Vergleich: keine Schaffung von Minderheiten. Begünstigter Personenkreis Alle Arbeitnehmer im Sinne des Steuer- und Arbeitsrechts! Besonders geeignet: Geschäftsführende Gesellschafter (mit bis zu 100 % Beteiligung) Vorstände leitende Angestellte, Prokuristen wichtige Mitarbeiter Achtung: Fremdvergleich © Copyright Allianz Elementar Lebensversicherungs- AG 11.10.2007

Pensionszusage im Überblick Keine Steuerliche Annerkennung der Pensionszusage: Gesellschafter einer Personengesellschaft (OHG, OEG, KG, KEG) Einzelunternehmer Bei Personengesellschaften und Einzelunternehmen ist eine Pensionszusage nur für Arbeitnehmer möglich! Achtung: Fremdvergleich Geschäftsführende Gesellschafter von Personengesellschaften können ebenso wenig in den Genuss einer Pensionszusage kommen, wie der Einzelunternehmer. Möglich wäre dies nur für Arbeitnehmer des Unternehmens! Wichtig: Oft besteht der Wunsch, dass Einzelunternehmer der Gattin oder Familienmitgliedern eine Pensionszusage zukommen lassen möchten, dabei ist aber zu beachten, dass für die Erteilung einer direkten Leistungszusage seitens der Finanzverwaltung nur sachlich differenzierte Kriterien (gem. BPG) anerkannt werden. © Copyright Allianz Elementar Lebensversicherungs- AG 11.10.2007

Pensionszusage im Überblick Steuerliche Auswirkung beim Mitarbeiter Keine Lohnsteuer und Sozialversicherung während der Aktivzeit Rentenzahlung wird gemeinsam mit einer gesetzlichen Pension versteuert. Kapitalabfindung seit 01.01.2002 voll steuerpflichtig Während der Anwartschaftsphase stellt eine direkte Leistungszusage keine Hinzurechnung zum Einkommen dar und ist daher nicht lohnsteuer- und sozialversicherungspflichtig. Die Pension ist in der Leistungsphase gemäß § 25 (1) 1a EStG lohnsteuerpflichtig. Sozialversicherungspflicht entsteht nur im Ausmaß der Krankenkassenbeiträge. Kapitalabfindungen sind seit 01.01.2002 gemäß § 67 8 lit. e bis zu einer Höhe von EUR 9.900,-- mit dem halben Durchschnittssteuersatz zu versteuern. Abfindungsbeträge über EUR 9.900,-- werden gemäß § 68 (10) EStG voll steuerpflichtig. © Copyright Allianz Elementar Lebensversicherungs- AG 11.10.2007

Pensionszusage im Überblick Steuerliche Auswirkung beim Unternehmen Pensionsrückstellung und Prämie an Versicherung wirkt gewinnmindernd Aktivierung der Versicherung ist gewinnerhöhend Keine Lohnnebenkosten EXKURS: Gemäß eines VfGH-Entscheides ist seit 11.2006 die gesetzliche Wertpapierdeckung nach § 14 EStG nicht mehr erforderlich. Pensionsrückstellungen gemäß § 14 (7) EStG sind betrieblicher Aufwand und stellen daher eine Gewinnminderung dar. Weiters stellt die Prämie für die Pensionsrückdeckungsversicherung eine Betriebsausgabe dar. Im Gegenzug muss das Deckungskapital inkl. Gewinnbeteiligung als „Forderung an Versicherung“ aktiviert und somit gewinnerhöhend ausgewiesen werden. Während der Anwartschaftsphase stellt eine direkte Leistungszusage keine Hinzurechnung zum Einkommen dar und ist daher nicht lohnnebenkostenpflichtig. © Copyright Allianz Elementar Lebensversicherungs- AG 11.10.2007

Neue Regelung des § 14 EStG Abs. 7 Für die Pensionsrückstellung besteht folgendes Deckungserfordernis: Am Schluss jedes Wirtschaftsjahres müssen Wertpapiere (Z 4) im Nennbetrag von mindestens 50% des am Schluss des vorangegangenen Wirtschaftsjahres in der Bilanz ausgewiesenen Rückstellungsbetrages im Betriebsvermögen vorhanden sein. Auf das Deckungserfordernis können Ansprüche aus Rückdeckungsversicherungen, die in der gesonderten Abteilung des Deckungsstocks für die Lebensversicherung im Sinne des § 20 Abs. 2 Z 1 in Verbindung mit § 78 des Versicherungs-Aufsichtsgesetzes geführt werden, in Höhe des versicherungsmathematischen Deckungskapitals angerechnet werden. Dies gilt auch für vergleichbare Ansprüche aus Rückdeckungsversicherungen gegenüber Versicherern, die in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union oder Staat des Europäischen Wirtschaftsraumes ansässig sind. Ist der Rückkaufswert höher als das versicherungsmathematische Deckungskapital, kann der Rückkaufswert angerechnet werden. Soweit Wertpapiere oder Ansprüche aus Rückdeckungsversicherungen nicht ausschließlich der Besicherung von Pensionsanwartschaften oder Pensionsansprüchen dienen, erfüllen sie nicht das Deckungserfordernis. © Copyright Allianz Elementar Lebensversicherungs- AG 11.10.2007

Sie übernimmt Ablebens- und BU -Risken Pensionszusage mit Rückdeckungsversicherung Alters-, Hinterbliebenen- und Berufsunfähigkeitspension Pensionsstatut Unternehmen Begünstigter Rückdeckungs- versicherung Pfandrecht im Insolvenzfall Die Versicherung stellt für die zugesagte Leistung die notwendigen Barmittel zur Verfügung! Sie übernimmt Ablebens- und BU -Risken Beiträge Leistung Die Pensionsrückdeckungsversicherung ist eine Indirektversicherung. Das Unternehmen ist der Versicherungsnehmer und der Begünstigte ist die versicherte Person. Beitragszahlungen erfolgen durch das Unternehmen. Auszahlungen aus der Versicherung werden an das Unternehmen geleistet und von diesem an den Begünstigten in Form der Rentenzahlung bzw. als Kapitalabfindung weitergegeben. Aus diesem Grund ist es auch notwendig, die sich ansammelnden Kapitalbeträge zugunsten des Pensionszusageninhabers zu verpfänden. Dadurch wird vermieden, dass im Falle einer Insolvenz des Unternehmens dieses Vermögen in der Insolvenzmasse Verwendung findet. Es stellt Sondervermögen dar und dient zu Befriedigung der Ansprüche des Pfandrechtgläubigers. Tarifmöglichkeiten: Grundsätzlich sind alle Tarife einsetzbar. Es ist jedoch auf die Kongruenz der Rückdeckung zu achten. Im Falle von Hinterbliebenenpensionen sind Ablebensrisikotarife zu inkludieren. Bei reiner Alterspension ist ein Einschluss eines Ablebensrisikos nicht erforderlich und wenig sinnvoll, da durch die Risikoprämie der Ertrag der Ansparung gekürzt wird. BU-Pensionen sollten mit einer Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherung abgesichert werden. Fondsgebundene Produkte nur auf expliziten Wunsch des Kunden Achtung: Gesundheitszustand des Begünstigten beachten ! © Copyright Allianz Elementar Lebensversicherungs- AG 11.10.2007

Liquiditätserfordernis der PZ (Wertpapiere und Versicherung) Pensionszusage mit Rückdeckungsversicherung Liquiditätserfordernis der PZ (Wertpapiere und Versicherung) Hier werden sämtliche Einflussfaktoren, die auf die Kostensituation des Unternehmens im Zusammenhang mit der erteilten Pensionszusage einwirken gegenübergestellt, um die gesamte Liquiditätsbelastung als Summe der Kostenbelastungen der jeweiligen Jahre der Anwartschaft zu ermitteln. Wie bei der Berechnung der Angebote für Rückdeckungsversicherungen, sind auch hier Annahmen getroffen: Höhe der Gewinnzuteilungen Fernere Lebenserwartung von Pensionisten Rechnungszinssatz Verzinsung der Wertpapiere Hier wird noch von der bis 06.10.2006 vorgeschriebenen Vorgehensweise (Anschaffung von gesetzlichen Wertpapieren in Höhe von 50% des Rückstellungswertes der Bilanz des Vorjahres) ausgegangen. Das Bundesministerium für Finanzen hat eine verfassungskonforme Änderung des § 14 EStG angekündigt! © Copyright Allianz Elementar Lebensversicherungs- AG 11.10.2007

Liquiditätserfordernis der Pensionszusage (nur Versicherung) Pensionszusage mit Rückdeckungsversicherung Liquiditätserfordernis der Pensionszusage (nur Versicherung) Neu nur Versicherung Wie zuvor werden sämtliche Einflussfaktoren, die auf die Kostensituation des Unternehmens im Zusammenhang mit der erteilten Pensionszusage einwirken gegenübergestellt, um die gesamte Liquiditätsbelastung als Summe der Kostenbelastungen der jeweiligen Jahre der Anwartschaft zu ermitteln. Annahmen: - wie in den vorangegangenen Beispielen Anschaffung von gesetzlichen Wertpapieren in Höhe von 50% des Rückstellungswertes der Bilanz des Vorjahres entfällt entsprechend dem VfGH-Erkenntnis vom Oktober 2006. Die Beispielrechnung zeigt eine geringfügig niedrigere Gesamt- liquiditätsbelastung als durch eine Ausfinanzierung der Pensionszusage durch ausschließliche Wertpapier-Deckung. Die, nicht monetär bewerteten Vorteile liegen in der Garantieleistung bei Versicherungsprodukten, dem gleichmäßigeren Wertzuwachs und der damit leichteren Kalkulierbarkeit. © Copyright Allianz Elementar Lebensversicherungs- AG 11.10.2007

Pensionszusage mit Rückdeckungsversicherung Vorteile : — Kongruente Ausfinanzierung der künftigen Verpflichtung — Auslagerung von Unternehmensfremden Risken (wie Ablebens- und Berufsunfähigkeitsrisken) — gleichmäßige Liquiditätsbelastung während der Anwartschaftszeit — vergleichsweise günstige Finanzierung — rasche Verfügbarkeit über den Unverfallbarkeitsbetrag — Verbesserung des Bilanzbildes Durch den Abschluss einer Pensionsrückdeckungsversicherung soll der zu erwartende notwendige Kapitalbetrag zum Zeitpunkt des Pensionsantrittes des Begünstigten ausfinanziert werden. Durch diese laufenden (Spar-) Beiträge ist die Liquiditätsbelastung auf die Anwartschaftszeit gleichmäßig verteilt. Der so gebildete Kapitalbetrag stellt eine Forderung des Unternehmens gegen die Versicherung dar und stellt eine aktivseitige Gegenposition zur Pensionsrückstellung, dar. Das Bilanzbild des Unternehmen wird dadurch verbessert. Notwendige Mittel zur Abfindung von Pensionszusageninhabern bei vorzeitiger Beendigung der Anwartschaft sind schon kurzfristig nach Beginn der Anwartschaft vorhanden. Eine Belastung des Unternehmens wird auch hier durch die Rückdeckungsversicherung verhindert. Unternehmensfremde Risken (Berufsunfähigkeits- und Todesfallrisken, Langelebigkeitsrisiko) zur Finanzierung der Berufsunfähigkeits- und Hinterbliebenenpensionen können an einen Versicherer ausgelagert werden. Vergleichsberechnungen zeigen, das die Gesamtbelastung des Unternehmens mit einer Rückdeckungsversicherung geringer ist als bei einer Ausfinanzierung durch z.B. Wertpapiere. Zusätzliche Vorteile ergeben sich aus den Garantieleistungen durch Versicherungsprodukte hinsichtlich Kapital- bzw. Rententafelgarantie. © Copyright Allianz Elementar Lebensversicherungs- AG 11.10.2007

Die Übertragung in die PK/BKV

Pensionszusage - Pensionsantritt Pensionszahlung : Rückstellung nach Pensionsantritt Valorisierung der Rente: 3 % Darstellung der Fortführung von Rückstellungen bei Pensionsantritt 62.-tes Lebensjahr des Begünstigten für - Alterspension ohne Hinterbliebenenvorsorge Alterspension mit Witwenpension und Indexierung der Pension von 3% p.a. Konsumation der Rente aus dem verpflichteten Unternehmen Für diesen Fall hat das Unternehmen, in den ersten Jahren der Pension des Begünstigten weiter Rückstellungen zu dotieren und weiterhin neben der laufenden Pensionszahlung auch noch Wertpapiere anzuschaffen (per dato wg. VfGH-Entscheidung entfällt Wertpapierankauf). - Pensionen (und Wertpapier-Dotierungen) müssen ohne Vorhandensein einer zusätzlichen Finanzierung über eine Pensionsrückdeckungsversicherung zur Gänze aus dem laufenden Cash-Flow finanziert werden. Für das verpflichtete Unternehmen bedeutet dies ein vermeidbares Liquiditätsproblem. © Copyright Allianz Elementar Lebensversicherungs- AG 11.10.2007

Pensionszusage - Pensionsantritt Kapitalabfindung = Übertragung – Auflösung der Pensionsrückstellungen – kein weiterer Ankauf (Verkauf) von Wertpapieren – keine weiteren Verpflichtungen im Unternehmen – Bereinigung des Unternehmenswertes Durch Wahrnehmung der Kapitalabfindungsoption durch den Pensions-berechtigten erhält dieser statt regelmäßiger Rentenzahlungen eine einmalige Zahlung in Höhe des Gesamtwertes der Pension. Die Höhe dieser Abfindungszahlung errechnet sich aus getroffenen Vereinbarungen mindestens jedoch nach den Bestimmungen des BPG. Sämtliche Verpflichtungen sind damit abgegolten. Bilanzmäßig bedeutet das, dass die Pensionszusage nicht mehr dargestellt werden muss. Rückstellungen werden gegen die Abfindungszahlungen aufgelöst, vorhandene gesetzliche Wertpapierdepots können liquidiert werden. Es entsteht kein weiterer Verwaltungsaufwand. Im Falle der Veräußerung des Unternehmens bestehen keine Verpflichtungen mehr, die einen Veräußerungserlös schmälern würden. Beim Empfänger der Abfindungszahlung ist der gesamte monetäre Zufluss steuerpflichtig (gemeinsam mit anderen Einkünften dieses Jahres. Unkalkulierbare Risken des Unternehmens bestehen nun nicht mehr und wird sich ein Interessent als Erwerber leichter finden lassen. Für Übernehmende aus dem Familienverband sind keine „Altlasten“ zu bedienen und aus dem laufenden Ergebnis zu erwirtschaften. © Copyright Allianz Elementar Lebensversicherungs- AG 11.10.2007

Übertragung Wann kann übertragen werden Wer kann übertragen werden Was ist zu beachten © Copyright Allianz Elementar Lebensversicherungs- AG 11.10.2007

Wann kann eine Übertragung in eine Pensionskasse stattfinden? I. Während des aufrechten Dienstverhältnisses II. Im Rahmen der Beendigung des Dienstverhältnisses III. Von Pensionsbeziehern © Copyright Allianz Elementar Lebensversicherungs- AG 11.10.2007

I. Wer kann während des aufrechten Dienstverhältnisses übertragen werden? alle Arbeitnehmer*) geschäftsführende Gesellschafter mit nicht mehr als 25% Gesellschaftsanteil geschäftsführende Gesellschafter mit mehr als 25% Gesellschaftsanteilen, wenn auch Arbeitnehmer bzw. AN-Gruppen in das Modell einbezogen werden**)  (noch) nicht in BKV Vorstandsmitglieder, wenn auch Arbeitnehmer bzw AN-Gruppen in das Modell einbezogen werden  (noch) nicht in BKV Arbeitgeber, wenn auch Arbeitnehmer bzw. AN-Gruppen in das Modell einbezogen werden***)  (noch) nicht in BKV *) § 18 BPG (Gleichbehandlung) ist zu beachten! **) Achtung: für diese Personen ist der Übertragungsbetrag sofort zu versteuern!! ***) Übertragungsbetrag keine Betriebsausgabe © Copyright Allianz Elementar Lebensversicherungs- AG 11.10.2007

Wann kann eine Übertragung in eine stattfinden? I. Während des aufrechten Dienstverhältnisses II. Im Rahmen der Beendigung des Dienstverhältnisses III. Von Pensionsbeziehern © Copyright Allianz Elementar Lebensversicherungs- AG 11.10.2007

II. Wer kann anlässlich der Beendigung des Dienstverhältnisses übertragen werden? alle Arbeitnehmer*) geschäftsführende Gesellschafter mit nicht mehr als 25% Gesellschaftsanteil*) Vorstandsmitglieder*) geschäftsführende Gesellschafter mit mehr als 25% Gesellschaftsanteilen, wenn auch Arbeitnehmer bzw. AN-Gruppen in das Modell einbezogen werden **) Arbeitgeber, wenn auch Arbeitnehmer bzw. AN-Gruppen in das Modell einbezogen werden **) Gibt es (noch) nicht in der BKV *) Besonderheiten des § 5 Z 1 e PKG gelten **) Achtung: diese Personen fallen nicht unter § 5 Z 1 e PKG ; der Übertragungsbetrag ist sofort zu versteuern bzw stellt keine Betriebsausgabe dar © Copyright Allianz Elementar Lebensversicherungs- AG 11.10.2007

Wann kann eine Übertragung in eine Pensionskasse stattfinden? I. Während des aufrechten Dienstverhältnisses II. Im Rahmen der Beendigung des Dienstverhältnisses III. Von Pensionsbeziehern © Copyright Allianz Elementar Lebensversicherungs- AG 11.10.2007

III. Wer kann als Pensionist übertragen werden? alle Arbeitnehmer geschäftsführende Gesellschafter mit nicht mehr als 25% Gesellschaftsanteil Vorstandsmitglieder geschäftsführende Gesellschafter mit mehr als 25% Gesellschaftsanteilen**) Arbeitgeber***) **) Achtung: Übertragungsbetrag ist sofort zu versteuern, wenn der Pensionist in den letzten 10 Jahren vor Beendigung seiner Tätigkeit durch mehr als die Hälfte des Zeitraumes wesentlich beteiligt war ***) Übertragungsbetrag keine Betriebsausgabe © Copyright Allianz Elementar Lebensversicherungs- AG 11.10.2007

„Life-Circle“ – Modell der Allianz

„Life-Circle“ – Modell - Wahlmöglichkeit zwischen 3 Veranlagungsstrategien - VRG „A“ - VRG „B“ - BKV - individuelle Wahlmöglichkeit für jeden Anwartschaftsberechtigten - Wahl des Risikos - Wahl der Ertragschance - Wechsel der Veranlagungsstrategie bis zu 3x möglich - 2x in der Aktivzeit - 1x bei Antritt in die Pension: Umstieg in die Betriebliche Kollektivversicherung (BKV) der Allianz Elementar Lebensversicherungs- AG © Copyright Allianz Elementar Lebensversicherungs- AG 11.10.2007

„Life-Circle“ – Modell Wesentliche Parameter VRG „A“ VRG „B“ BKV Rechnungszins bis 4 % 2,25 % garantiert Rechnungsmässiger Überschuss 5,5 % 4,5 % aktuelle Gesamtverzinsung Führung der Schwankungs-rückstellung individuell eine andere Methodik Aktienanteil 0 – 50 % Aktienanteil „Absolut-Return“ Ansatz Investment Ziel: Attraktive absolute und relative Erträge zu erreichen, bei gleichzeitiger Vermeidung von negativen (absoluten) Erträgen 50 % Aktienanteil nach Benchmarkkonzept Bandbreite: Min: 38 %, Max: 68 % Aktienanteil 10 – 15% Schwerpunkt: hochqualitative Anleihen für stabilen Ertrag höhere Garantien => geringere Renditeerwartungen © Copyright Allianz Elementar Lebensversicherungs- AG 11.10.2007

Backtest 5 Jahre (25.09.02 bis 25.09.07) 9,86% p.a. 7,49% p.a. VRG „A“ 120% 9,86% p.a. 100% 80% 60% 7,49% p.a. 40% 20% 0% 25.09.02 25.05.03 25.01.04 25.09.04 25.05.05 25.01.06 25.09.06 25.05.07 -20% VRG „A“ VRG „B“ © Copyright Allianz Elementar Lebensversicherungs- AG 11.10.2007

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