Mit Beteiligungskapital zum Markterfolg tbg begleitet Sie von der Seed-Phase bis zum Börsengang!!! Dr. Michael Brandkamp

Wer ist die tbg ? • 100%ige Tochter der Deutschen Ausgleichsbank (DtA) • 1989 gegründet tbg Technologie-Beteiligungs-Gesellschaft mbH der Deutschen Ausgleichsbank Sitz Bonn: Ludwig-Erhard-Platz 3 Büro Berlin: Sarrazinstr.11-15 53179 Bonn 12159 Berlin Telefon: (0228) 831-2290 Telefon: (030) 850 85 4200 Telefax: (0228) 831-2493 Telefax: (030) 850 85 4314 e-mail: info@tbgbonn.de Internet: http: // www.tbgbonn.de

Zusagevolumen der tbg seit 1993 (ohne Fonds) Mio. EUR Stand: 11.9.2000

tbg: Zusagevolumen nach Unternehmensalter Prozentangaben entsprechen dem Anteil am erteilten Zusagevolumen 45 41,4 40 35 30 25 15,8 20 15 11,2 7,9 6,1 10 5,2 3,6 2,8 3,7 5 0,8 1,6 bis 1 Jahre bis 2 Jahre bis 3 Jahre bis 4 Jahre bis 5 Jahre bis 6 Jahre bis 7 Jahre bis 8 Jahre bis 9 Jahre bis 10 Jahre Neugründungen

Finanzierungsprobleme kleiner Technologieunternehmen Typischer Verlauf von Einnahmen und Ausgaben eines Innovationsprojekts E-A Forschung u. Entwicklung / Fertigungsaufbau / Markteinführung /-durchdringung t

Typische Probleme der Innovationsfinanzierung 1. F&E-Risiko und geringes techn. Verständnis bei Banken 2. Marktrisiko: keine/geringe Umsätze und hohe Anlaufkosten / hohe Anlaufverluste 3. Managementrisiko: geringe kaufmännische Erfahrung 4. keine / zu geringe Sicherheiten geringe Eigenkapitalbasis

höhere Finanzierungskosten Abgabe von Anteilen Beteiligungskapital Stärkung des EK keine Sicherheiten bessere Position ggü. Banken Langfristige Verfügbarkeit Managementunterstützung erfahrener Partner Kontakte Partner bei weiteren Finanzierungsrunden bessere Gewinn- und Wachstumschancen Pro: höhere Finanzierungskosten Abgabe von Anteilen Fremdeinfluß Business Plan/Gutachten Richtiges Finanzierungs- instrument ? hohe Erwartungen Contra:

Phasen der Entwicklung eines Technologieunternehmens Finanzierung Unternehmensbewertung in DM t Investment Seed- Start-up Wachstums- finanzierung Private Placement Trade Sale IPO/

Unser Beteiligungsangebot Start-up / First- Stage • F&E Produktionsaufbau Vertriebsaufbau Markteinführung Bridge to EXIT Seed-Investment IPO Trade Sale • Erstellen eines Geschäftsplanes • Gründungskosten • Organisations- - aufbau BTU • erste F&E FUTOUR FUTOUR DtA -Technologie-Beteiligungsprogramm

tbg BMWi Lead- investor Technologie- unternehmen tbg-Modell im BTU-Programm tbg BMWi Risikoübernahme Technologie- unternehmen Lead- investor Managementunterstützung Risikokapital

Konditionen im BTU-Programm Art: i.d.R. stille Beteiligung Laufzeit: 10 Jahre Betrag: max. 1,5 Mio. EUR Vergütung (fest): z.Zt. 7 % Vergütung (var.): Verhandlungsbasis Bearbeitungsgebühr: z. Zt. 1 % Haftungsentlastung: bis zu 50% auf 5 Jahre (gegen Gebühr)

tbg Lead- investor DtA-Technologie-Beteiligungsprogramm Technologie- Innovationsfinanzierung in Ergänzung zum BTU-Programm tbg Technologie- unternehmen Lead- investor Risikokapital Managementunterstützung

Unser Beteiligungsangebot Start-up / First- Stage • F&E Produktionsaufbau Vertriebsaufbau Markteinführung Bridge to EXIT Seed-Investment IPO Trade Sale • Erstellen eines Geschäftsplanes • Gründungskosten • Organisations- - aufbau BTU • erste F&E FUTOUR FUTOUR DtA -Technologie-Beteiligungsprogramm

Adressaten des FUTOUR -Programms Förderung und Unterstützung von technologieorientierten Unternehmensgründungen Adressaten des FUTOUR -Programms Das Unternehmen ist ... Innovativ ... nicht älter als 1 Jahre, nicht mehr als 10 Mitarbeiter, ... Gründer halten mind. 51% der Anteile ... Schlüsselperson hält 26% ... Sitz in den neuen Bundesländern / Berlin (Ost) Ein Programm des BMWi in Zusammenarbeit mit VDI/VDE, BEO und tbg

Ein Programm des BMWi in Zusammenarbeit mit VDI/VDE, BEO und tbg Förderung und Unterstützung von technologie- orientierten Unternehmensgründungen Der Antragsweg: F & E - Phase BEO VDI VDE-IT Ideenpapier Gutachten Zuschuß BMWi tbg TU max. 1.350.000 DM stille Beteiligung Ein Programm des BMWi in Zusammenarbeit mit VDI/VDE, BEO und tbg

Seed-Investments DtA-Technologie-Beteiligungsprogramm Frühphasenfinanzierung 2 x 125.000 EUR für die Konzeptentwicklung/Anschlussfinanzierung Managementunterstützung durch Betreuungsinvestoren Finanzierungsinstrument Genussrecht STARTRAMPE für VENTURE CAPITAL Seed-Investments

Anforderungen an das Unternehmen  es ist eine technologieorientierte Unternehmensidee vorhanden; ein Businessplan muß ausgearbeitet werden  es soll eine GmbH gegründet werden oder eine bestehende GmbH ist nicht älter als sechs Monate in das Unternehmen ist noch kein VC-Kapital eingebunden das Stammkapital ist vollständig eingezahlt das Know-How muß im Unternehmen gebunden sein das Unternehmen muß das Vertragswerk der tbg übernehmen das Unternehmen muß mit einem Betreuungsinvestor zusammenarbeiten die Suche nach Investoren ist noch nicht abgeschlossen die räumliche Nähe zum Betreuungsinvestor muß gegeben sein (Umkreis max. 100 km) möglichst Ansiedlung des Unternehmens in einem Technologiezentrum

Ablauf : Unternehmen sucht Betreuungsinvestor KONTAKTAUFNAHME Idee wird der tbg vorgestellt ANTRAGSTELLUNG Entscheidung der tbg unter Einbe- ziehung des ermittelten Unternehmens- ENTSCHEIDUNG wertes Unternehmensgründung gemäß tbg- Vertragswerk oder Anpassung bestehender VERTRAGSERSTELLUNG Verträge Unterzeichnung der Beteiligungsverein- barung und Ausgabe der Genußscheine AUSZAHLUNG gegen Zahlung der Einlage

Frühphasenfinanzierung im „DtA-Technologie-Beteiligungsprogramm“ Inhalt der Ideenskizze Idee Stand der Technik Anwendungen, potentieller Markt und Konkurrenzabschätzung Rentabilität Kosten der Frühphase und deren Finanzierung Bewertung Firmenstruktur und Management

Unser Beteiligungsangebot Start-up / First- Stage • F&E Produktionsaufbau Vertriebsaufbau Markteinführung Bridge to EXIT Seed-Investment IPO Trade Sale • Erstellen eines Geschäftsplanes • Gründungskosten • Organisations- - aufbau BTU • erste F&E FUTOUR FUTOUR DtA -Technologie-Beteiligungsprogramm

im „DtA-Technologie-Beteiligungsprogramm“ Exitfinanzierung im „DtA-Technologie-Beteiligungsprogramm“ - Voraussetzung: bestehende BTU-Beteiligung - Finanzierung von Technologieunternehmen - Offene und/oder stille Beteiligung bis max. 5 Mio. EUR - Laufzeit der Beteiligung i.d.R. max. 3 Jahre - Kein Leadinvestor erforderlich

tbg: Programme BTU, FUTOUR, DtA-Techno Verteilung nach Technologiefeldern in Prozent des Zusagevolumens Umwelttechnik 3,4% 21,8% 12,1% 6,4% 6,3% 4,0% 3,2% 2,6% 2,1% 21,4% Elektronik Be-/Verarb.Maschinen Handhab.systeme Lasertechnik Multimedia MStR-Technik Medizintechnik Kommunikation Biotechnologie Software 0% 5% 10% 15% 20% 25%

tbg: Ausfallquoten einzelner Technologiefelder Prozentangaben entsprechen dem Anteil am erteilten Zusagevolumen

tbg: Verteilung nach Investorengruppen (Auswahl) Prozentangaben entsprechen dem Anteil am erteilten Zusagevolumen 52,1% 11,7% 8,2% 8,1% 7,0% 5,6% 3,1% Unternehmen Sonderfonds KB der Sparkassen Projektträger KB der Banken Private VC-Gesellschaften 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%

tbg: Performance einzelner Investorengruppen Prozentangaben entsprechen dem Anteil am erteilten Zusagevolumen Ausfall Positiv Negativ Rückgabe

tbg: Verteilung nach Bundesländern Prozentangaben entsprechen dem Anteil am erteilten Zusagevolumen 3,4 0,6 0,8 1,3 10,1 2,9 2,7 3,8 14,6 5,2 1,7 2,1 3,3 1,6 33,6 12,1

für Ihre Aufmerksamkeit ! Humboldt Universität Professor Malek Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit ! Dr. Michael Brandkamp m.brandkamp@tbgbonn.de www.tbgbonn.de