Presse- und Analystenkonferenz Ergebnisse 1. Halbjahr 2002, Aktionärsstruktur, Ausblick und Strategie Wien, 27. August 2002
2001: Übergangsjahr 2002: "Building the Future"
Strategie in 3 Phasen Phase 1 – Unsicherheit 2001 Interne und externe Konsolidierung Zurückhaltung bei Investitionen, keine Großprojekte Phase 2 – Building the Future 2002 Gestärkte Ertragskraft durch Optimierung 2001 Rückkehr zu Niveau 2000 und Free Cash-flows Phase 3 – Profitables Wachstum Bolt-on Akquisitionen Neue Märkte
Maßnahmen 2001 Aktives Management von Kapazitäten und Kosten Stillegung von insgesamt 17 Werken in Europa und USA Marktrestrukturierung Deutschland: Übernahme Megalith, Gessner und Taucha Akquisition Apfelberg in Österreich und Marketing- kooperation Hintermauerziegel in der Schweiz Integration der Ziegelaktivitäten von Optiroc in Nordeuropa Vorbereitung auf schwierige Rahmenbedingungen
1. Halbjahr 2002
Externe Rahmenbedingungen 1. Halbjahr 2002 Angekündigte Erholung der Weltwirtschaft kommt nicht Schwierige wirtschaftliche Rahmenbedingungen in Westeuropa (Deutschland, Niederlande,...) Weiterer Wohnbaurückgang in Deutschland Unsicherheit über Konjunkturentwicklung in USA Wachstumsabschwächung in Osteuropa, aber deutlich besser als Westeuropa – starke Marktpositionen! Starker Kursrückgang der Wienerberger Aktie durch Einbrüche an den internationalen Leitbörsen
Wienerberger Gruppe (intern) 1. Halbjahr 2002 Wesentliche Kostenentlastung durch Optimierungs- programme und Kapazitätsanpassung in 2001 Übernahme und Integration Hanson BCE mit jährlichen Synergien von 13 Mio. € ab 2003 Leichte Entspannung bei Energiepreisen
Ergebnisse 1. Halbjahr 2002 Umsatz +7% auf 799,3 Mio. € (organisch +3%), EBITDA +37% auf 147,3 Mio. € Gewinn je Aktie von 0,20 auf 0,67 € Ergebnisse trotz schwierigem Umfeld nahezu auf Rekordniveau 2000 EBITDA aus Integration Hanson BCE: 5,3 Mio. € Bessere Performance auch bei Pipelife (und Steinzeug) Keine wesentlichen einmaligen Ergebniseffekte im 1. Halbjahr 2002 und 2001 enthalten
Ergebnisse 1. Halbjahr 2002 Turnaround Märkte (D, A, CH): Ergebnisverbesserung um 20 Mio. € EBIT break-even erreicht (ohne Einmalerträge) Wachstumsmarkt Osteuropa (inkl. A): EBITDA +28% auf 43,5 Mio. € Wachstumsmarkt USA: EBITDA +15% auf 29,1 Mio. € Reife Märkte Westeuropa (inkl. D, CH): EBITDA +69% auf 55,4 Mio. €
Wienerberger Gruppe
1) vor Firmenwertabschreibung und ohne nicht wiederkehrende Posten 2) vor Großprojekten (Hanson Ziegelaktivitäten): +55,0 Mio. € 3) WACC 1-6/2001: 8%, 1-6/2002: 7%
Wienerberger Gruppe 1) Eigenkapital inklusive Anteile in Fremdbesitz 2) Für erwartet: rund 70%
Ergebnisse nach Bereichen Umsatz EBITDA
Ziegel Zentral- und Osteuropa
Österreich: Ergebnisverbesserung in schwachem Markt Ungarn: erneut stark gestiegen (Rekordniveau) Tschechien: leichter Marktanteilsverlust durch Preispolitik Slowakei: starke Ergebnisverbesserung Polen: besser als erwartet Kroatien und Slowenien: weitere Ergebnissteigerung in schwieriger werdenden Märkten Semmelrock (Fläche): deutlich besser als im Vorjahr
Ziegel Zentral- und Osteuropa Projekte Übernahme und Integration Hanson Closing 22. April Integration von 2 Vormauerziegelwerken in Polen Personalabbau in Verwaltung und Vertrieb Übernahme Ziegelwerk Lajsi in Polen Vorbereitung Werksneubau in Rumänien Übernahme AGB (1 Werk für Flächenbefestigung) in Polen durch Semmelrock
Ziegel Westeuropa
Deutschland: deutliche Ergebnisverbesserung nach Restrukturierung und Preiserhöhung Schweiz: deutliche Ergebnisverbesserung nach Restrukturierung und Preiserhöhung Italien: nochmalige deutliche Ergebnisverbesserung Belgien: Ergebnis stabil durch Integration Hanson Niederlande: Marktrückgang - Ergebnis stabil durch Integration Hanson Frankreich: Ergebnis gesteigert, Baubeginn Pont de Vaux
Integration Hanson Phase April 2002: Closing für Übernahme Hanson Brick Continental Europe (Hanson BCE) Ende Juni: Abschluß Phase 1 der Integration in Wienerberger Belgien und Niederlande: nur 1 IT-System nur 1 Verwaltung je Land nur 1 Vertriebs- und Marketing-Team je Land 185 Mitarbeiter abgebaut 13 Mio. € Synergien in 2002 teilweise realisiert, ab 2003 in voller Höhe
Integration Hanson Phase 2 Industrielle Reorganisation Anpassung des Produktmix Rationalisierung der Produktion In den Niederlanden: Schließung der Ziegelwerke Lobith und Terra In Deutschland: Turnaround realisiert per Ende Juni 3 von 4 Werken geschlossen
Ziegel USA
Menge stabil – Preise leicht erhöht Lokal leichte Marktanteilsverluste ("Carolinas") Wohnbau auf hohem Niveau aber leichter Trend zu Billighäusern Geringere Energiekosten Ausbau Direktvertrieb
Rohr- und Dachbeteiligungen
Pipelife: Ergebnissteigerung nach Optimierung, Turnaround in USA Steinzeug: Mengenrückgang in Deutschland, Ergebnis verbessert aber unbefriedigend Bramac: Österreich schwach, Osteuropa positiv, Ergebnis auf Vorjahresniveau
Zusammenfassung 1. Halbjahr 2002 Deutliche Ergebnisverbesserung entgegen Markttrend durch eigene Stärke
Ausblick und Ziel 2002
Ausblick 2. Halbjahr 2002 Verunsicherung des Kapitalmarktes nach "Börsencrash" Orientierungslosigkeit Wachstumsprognosen werden laufend nach unten korrigiert Zurückhaltende Einschätzung der weiteren Baukonjunktur Für Wienerberger bedeutet das: Konzentration auf weitere interne Stärkung
Ausblick 2002 und 2003 Mitteleuropa: Wohnungsneubau weiter unter Druck Mengenrückgänge, aber Preiserholung in Deutschland Insgesamt stabiler Trend in Westeuropa Marktrückgang in den Niederlanden Integration von Hanson stärkt Ertragskraft Stabiler US-Wohnungsneubau Entwicklung Verbrauchervertrauen ? Langfristige Zuwächse in Osteuropa Polen schon 2002 besser als erwartet
Ziel 2002 Rückkehr zur Ertragsstärke und weiteres profitables Wachstum Kleinere Kapazitätsanpassungen und Optimierungs- maßnahmen falls notwendig (Deutschland, Niederlande) Limitierung der Lagerstände 2002 gesamt: Operatives EBIT deutlich über 100 Mio. € (+ näher zu vergleichbarem Rekordniveau von 147 Mio. € in 2000)
Aktionärsstruktur
Weiterentwicklung der Aktionärsstruktur Adaptierung Shareholders' Agreement von Bank Austria und Koramic Reduktion der Anteile auf unter 50% geplant Wichtiger Schritt Richtung "Free Float Company" Wienerberger erhält Möglichkeit, weitere Expansion über Kapitalmarkt zu finanzieren Verkäufe der Kernaktionäre in strukturierter Form negativer Einfluß auf Kurs der Wienerberger Aktie vermeiden unter Mitwirkung der Gesellschaft
Strategie – die Zukunft von Wienerberger
Kerngeschäft Ziegel Kerngeschäft Wienerberger: Ziegel führende Marktpositionen bei Hintermauer- und Vormauerziegel in Europa und USA Ziegel: der führende Baustoff im Wohnungsneubau Wohnungsneubau Europa: ca. 2 Mio. WE pro Jahr 60% Marktanteil des Ziegels in Europa Starke Position des Ziegels auch im Nicht-Wohnbau (Fassade)
Hintermauerziegel Lateinamerika Rußland und China Kontinentaleuropa + Nord- und Zentralafrika
UK: 20 % Nordwesteuropa: 20 % Vormauerziegel Nordamerika: 30 % Rest: sonstige Märkte Australien: 15% Südafrika: 10% keine Wienerberger Zielmärkte
Mittelfristige Strategie Wienerberger Gruppe Ziegel Kerngeschäft Maximierung Free Cash-flow bestehendes Geschäft Ausbau Marktpositionen / Marktanteile Rohr- und Dachbeteiligungen Cash-flows optimieren Weiterentwicklung der Joint-venture Strukturen (Übernahme od. Abgabe) Immobilien und Sonstiges Verwertung nicht-betriebsnotwendiges Vermögen Wert: 160 bis 180 Mio. € Realisierung in den nächsten 5 Jahren
Mittelfristige Strategie Ziegel Optimierung bestehender Aktivitäten und Realisierung von Synergien Marketing Image Kampagne Lobbying Produktentwicklung Kundenservice Effiziente IT-unterstützte Abwicklung Technologie/Engineering Permanente Qualitäts- und Kostenkontrolle Beschaffung IT-Umsetzung
Europäische Ziegelmärkte 2002 Turnaround Märkte Reife Märkte Wachstumsmärkte Keine Wienerberger Präsenz
Mittelfristige Strategie Ziegel Reife Märkte: Westeuropa Signifikantes Wachstum weder für Wohnbau insgesamt, noch für Anteil Ziegel im Gesamtmarkt zu erwarten Umsatz-/Ergebniswachstum über andere Wege (weiterer Ausbau von Marktanteilen/Konsolidierung/Kostenoptimierung) Wachstumsmärkte: Osteuropa, USA Märkte mit Wachstumspotential, Wachstum des Wohnbaumarktes insgesamt und/oder Wachstum Anteil Ziegel am Gesamtmarkt Umsatz-/Ergebniswachstum hauptsächlich durch Wachsen mit Markt Turnaround Märkte: D, CH, A Märkte am unteren Ende des Zyklus oder weiterer Rückgang prognost. Umsatz-/Ergebniswachstum durch Optimierung oder Aufschwung Neue Märkte
Strategie Zusammenfassung Permanente Optimierung und interne Stärkung Wachstum: Mehrere kleine Projekte im Ziegelbereich (bolt-on) Wenige Großprojekte Reinvestition des Cash-flows Weitere Finanzierung aus Verkäufen (Non-core Business) Weiterentwicklung der Joint-venture Strukturen
Positionierung und Potentiale Weltmarktführer bei Ziegel (Hintermauer und Vormauer) Der "Konsolidierer" in der Ziegelindustrie Ausgeglichenes geographisches Portfolio Führend in Innovation mit den besten Produkten am Markt Technologie- und Kostenführerschaft Ev. Aufbau eines weiteren Geschäftsfeldes (Ziegel-verwandt)
Building Value für Investoren, Kunden und Mitarbeiter Unsere Mission Wienerberger Investor Relations Wienerberger AG, A-1100 Wien, Wienerbergstrasse 11 T , F |