Jürgen Zabel. Organisation der öffentlichen Beteiligungslandschaft in Hessen Die öffentliche Beteiligungsfinanzierung in Hessen konzentriert sich auf.

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1 Jürgen Zabel

2 Organisation der öffentlichen Beteiligungslandschaft in Hessen Die öffentliche Beteiligungsfinanzierung in Hessen konzentriert sich auf die IBH Beteiligungs-Managementgesellschaft Hessen mbH (BM H), die aktuell folgende Fonds verwaltet:  MBG H Mittelständische Beteiligungsgesellschaft Hessen mbH,  Hessen Kapital-Fonds I und II,  TFH Technologie-Finanzierungsfonds Hessen GmbH,  RegioMIT Regionalfonds Mittelhessen GmbH,  Mittelhessenfonds GmbH,  Beteiligungsprogramm Hessen-Invest mit den Segmenten Hessen Invest Start (Biotechnologie und New Media), Hessen Invest Nachfolge und Hessen Invest International. Während die MBG H ausschließlich stilles Beteiligungskapital bereitstellt, investieren die übrigen Fonds sowohl in Form von offenen Beteiligungen (Anteilserwerb) als auch von stillen Beteiligungen (ohne Anteilserwerb). Das derzeit investierte Fondsvolumen beträgt über alle Fonds hinweg insgesamt ca. 70 Mio. € in 150 hessische Unternehmen.

3 Organisation der öffentlichen Beteiligungslandschaft in Hessen IB H Beteiligungs-Managementgesellschaft Hessen mbH (BM H) Land Hessen Investitionsbank Hessen Helaba 100% Geschäftsbesorgung MBG H Investiertes Kapital : ca. 45 Mio. € TF H I Fondsvolumen: 5,1 Mio. € TF H II 9 Mio. € (ausinvestiert) TF H III Fonds- volumen: 20 Mio. € 50% Hessen Kapital Fonds- volumen: 75 Mio. € Hessen Invest Bet.progr. Volumen: 12 Mio. € (ausinvestiert) WirtschaftBankenÖffentliche Hand Planung Stille Beteilig.Offene Beteiligungen Stille und offene BeteiligungenWachstumsphase Nachfolgeregelung Frühphasenfinanzierung (Seed, Start-up, Wachstum) Abdeckung aller Unternehmensphasen Bisher sind über alle Fonds hinweg etwa 70 Mio. € in 150 hessische Unternehmen investiert. RegioMIT 2,5 Mio. € Mittelhessen- fonds 10 Mio. €

4 Die MBG H – Beteiligungskapital für den Mittelstand in Hessen

5 Positionierung der MBG H im Risikokapital-Markt Seed 1% Finanzierungsphasen – Anteile 2007 „high tech“ 40% „low tech“ 60% Start-up 7% Later Stage 80% (Bridge, MBO/MBI, LBO) Expansion 12% MBG H Tendenz

6 Die Gesellschafter der MBG H 100% MBG H Mittelständische Beteiligungsgesellschaft Hessen mbH IB H Beteiligungs-Management- gesellschaft Hessen mbH (BM H) Land Hessen Investitionsbank Hessen Helaba 50% 100% Geschäftsbesorgung  Bankenverband Hessen e.V.  Helaba  DZ BANK AG  Handwerkskammern  Industrie- u. Handelskammern  Vereinigung der hessischen Unternehmerverbände e.V.  Investitionsbank Hessen

7 Refinanzierung der Beteiligungen 75% der Beteiligung ERP-Mittel der KfW 25 % - 100 % der Beteiligung Eigenkapital und IBH-Refinanzierung MBG H Mittelständische Beteiligungsgesellschaft Hessen mbH Unternehmen Beteiligung

8 Garantiegeber für die Beteiligungen MBG H Mittelständische Beteiligungsgesellschaft Hessen mbH Kapital: 6,1 Mio. € Investiertes Kapital 2007: 45,4 Mio. € (in 88 Unternehmen) Unternehmen 100% 70% 15% - 80% (nur Innovat.bet.) Bürgschaftsbank Hessen GmbH Land Hessen

9 MBG H-Portfolio nach Branchen Stand: 2007

10 Struktur des MBG H-Portfolios  Insgesamt 88 Partnerunternehmen  Gesamtumsatz: 876 Mio. € 48 % unter 5 Mio. € 41 % zwischen 5 und 25 Mio. € 11 % über 25 Mio. €  Gesamtzahl Mitarbeiter: 6.358 53 % unter 50 Mitarbeiter 23 % zwischen 50 und 100 Mitarbeiter 24 % über 100 Mitarbeiter Stand: 2007

11 Die Beteiligungsprogramme Wachstumsbeteiligung Innovationsbeteiligung Handwerksbeteiligung Sonderfinanzierungen Die MBG H stellt seit über 35 Jahren dem hessischen Mittelstand Eigenkapital in Form von stillen Beteiligungen zwischen T€ 130 und € 1 Mio. (Ausnahme: € 1,5 Mio.) zur Verfügung. Dabei stützt sie sich auf die Zusammenarbeit mit leistungsfähigen Partnern aus dem Gesellschafterkreis, der Wirtschaftsförderung und dem privaten Consultingmarkt. Durch ihren hohen Bekanntheitsgrad erzielt sie einen guten Deal-flow.

12 Konditionen der MBG H-Beteiligungen einmaligjährlich Bearbeitungs- gebühr Feste Vorabgebühr Ergebnisab- hängige Vergütung Garantie- provision Belastung im Jahres- durchschnitt Wachstums- beteiligung - T€ 130 bis € 1 Mio 1, 5%8,0%2,0%1,5%11,5% Innovations- beteiligung - T€ 130 bis € 1,5 Mio (Konditionen bei Betrag über € 1 Mio. frei verhandelbar) 1,5%8,0%2,0%1,5%11,5% Handwerks- beteiligung - T€ 50 bis T€ 130 1,5%6,8%2,0%1,5%10,3% Sonder- finanzierungen - T€ 130 bis € 1,5 Mio 1,5%Frei verhandelbar Stand: 01. Juni 2006

13 TF H Technologiefinanzierungsgesellschaft Hessen mbH

14  Gegründet am 5. November 1997, ausinvestiert  100%-Tochter der MBG H  Geschäftsbesorgung durch die BM H  Drei atypisch stille Gesellschafter mit einer Beteiligung von jeweils 1,7 Mio € von Helaba, DZ BANK AG und KfW über Investitionsbank Hessen  Investition in Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial, einem erfahrenen und hochmotivierten Management-Team und einer Exitperspektive  Erwerb von 8 Beteiligungen von 1998 bis 2001  5 Beteiligungen verkauft (2 Börsengänge), 3 insolvent  Der Fonds wurde Ende 2007 geschlossen  Die TF H hat bei einem Einsatz der Investoren von € 5,1 Mio. einen Überschuss von € 6 Mio. erwirtschaftet TF H Technologiefinanzierungsgesellschaft Hessen mbH

15 TF H Technologie-Finanzierungsfonds Hessen GmbH

16  Gegründet am 3. Juli 2001  Geschäftsbesorgung durch die IBH Beteiligungs- Managementgesellschaft Hessen mbH (BM H)  Drei Gesellschafter mit einer Beteiligung von jeweils 3 Mio €: Helaba, DZ Bank AG, Investitionsbank Hessen  Übernahme von offenen Kapitalbeteiligungen bei technologieorientierten mittelständischen Unternehmen mit Firmensitz in Hessen  14 Beteiligungen über 8,6 Mio €, 3 Beteiligungen verkauft, 3 insolvent, 6 weitere Exits geplant TF H Technologie-Finanzierungsfonds Hessen GmbH

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18 RegioMIT Regionalfonds Mittelhessen GmbH  Versorgung von Unternehmen und Gründern mit Eigenkapital in Form von vornehmlich stillen, ggf. auch offenen Beteiligungen, zwischen T€ 25 und T€ 250.  Schwerpunkt: Gründer und junge Unternehmen (KMU) mit innovativen Produkten und Dienstleistungen bis maximal 5 Jahre nach der Gründung.  Beteiligte: Kreditinstitute, einzelne Städte und Landkreise sowie Land Hessen.  Revolvierender Fonds ohne Ausschüttung an die Gesellschafter.  Fondsvolumen: € 2,5 Mio. vornehmlich in den Ziel 2-Gebieten.  Co-Finanzierung von Projekten mit den regionalen Kreditinstituten.  Unterstützung nur unter dem Gesichtspunkt der Sicherstellung der Gesamtfinanzierung.  Enge Begleitung der Beteiligungsfälle bis zu einem Exit.  23 bewilligte Beteiligungen seit 2005, Fondsmittel sind komplett vergeben.

19 Hessen-Invest - Beteiligungsprogrammsegmente Start, Nachfolge, International Offizieller Programmstart im Dezember 2001, Verwaltung durch die BM H ab 01.01.2007  Teilsegmente Unternehmensstart, Nachfolgefinanzierung und Internationalisierung der Geschäftstätigkeit  Haushaltsmittel des Landes Hessen  Höhe der bereitgestellten Beteiligungsmittel: € 11,7 Mio.  Bewilligungen im Zeitraum 12/2001 bis 12/2006: 43 Beteiligungen mit einem Zusagevolumen von € 14,6 Mio. inkl. Zinseinnahmen, Rückzahlungen etc.

20 Hessen Kapital - Fonds Beteiligungskapital für den Mittelstand in Hessen Hessen Kapital wird mitfinanziert aus Mitteln des Europäischen Fonds für regionale Entwicklung

21 Hessen Kapital I GmbH (stille Beteiligungen) Fondsvolumen: € 35 Mio. Wer wird finanziert: Gründer, kleine und mittlere Unternehmen mit weniger als 250 Beschäftigten, weniger als € 50 Mio. Umsatz oder € 43 Mio. Bilanzsumme und Unabhängig von einem Großunternehmen. Wo wird finanziert: Realisierung des geplanten und mitzufinanzierenden Vorhabens im Land Hessen. Was wird finanziert: Mit der Beteiligung soll die Basis für den Unternehmensstart, für Innovationen und für die Expansion kleiner und mittlerer Unternehmen geschaffen werden. Wie wird finanziert: Vornehmlich in Form von stillen Beteiligungen. Konditionen: In Abhängigkeit vom Ergebnis eines Ratings erfolgt die Einstufung in ein risikoadjustiertes Zinssystem. Daraus ergibt sich der feste Beteiligungskapitalzins. Zusätzlich wird eine ergebnisabhängige Vergütung pro Jahr berechnet. Beteiligungshöhe: € 200.000,- bis max. € 1.500.000,-, Auszahlung 100%, Laufzeit im Regelfall 8 Jahre, max. 12 Jahre. Zwingende Voraussetzungen: Vorherige Gründung eines Unternehmens, dessen Eintragung im Handelsregister, positive Zukunftserwartungen für das Unternehmen sowie die Kapitaldienstfähigkeit. Das Stamm-/Grundkapital muss vor Auszahlung der Beteiligung vollständig eingezahlt sein. Patente sind in das Unternehmen einzubringen. Die eingebrachten Patente sollen dem Unternehmen für eine exklusive Nutzung während der Laufzeit der Beteiligung zur Verfügung stehen.

22 Wer wird finanziert: Kleine innovative Unternehmen gemäß KMU-Definition mit Wachstumspotenzial, deren Gründung weniger als 6 Jahre zurückliegt. (KU gem. EU-Definition: weniger als 50 Beschäftigte und höchstens Euro 10 Mio. Umsatz oder höchstens Euro 10 Mio. Bilanzsumme, Unabhängigkeit von einem Großunternehmen.) Wo wird finanziert: Realisierung des geplanten und mitzufinanzierenden Vorhabens im Land Hessen. Was wird finanziert: Entwicklung von Produkten, Dienstleistungen oder Verfahren, die technisch neu und innovativ sind, d.h. Innovationsvorhaben sowie Vorhaben zur kommerziellen Umsetzung kreativer Ideen und wissenschaftlicher Entwicklungen. Wie wird finanziert: Vornehmlich in Form von offenen Beteiligungen am Stamm-/Grundkapital durch Anteilserwerb. Konditionen: Offene Beteiligungen – Verhandlungssache in Abhängigkeit vom Unternehmenswert; (Stille Beteiligungen - in Abhängigkeit vom Ergebnis eines Ratings erfolgt die Einstufung in ein risikoadjustiertes Zinssystem. Daraus ergibt sich der feste Beteiligungskapitalzins. Zusätzlich wird eine ergebnisabhängige Vergütung pro Jahr berechnet und ggf. ein Equity-kicker vereinbart.) Beteiligungshöhe: bis max. € 1.000.000,- Hessen Kapital I (offene Beteiligungen) Fondsvolumen: € 15 Mio.

23 Hessen Kapital II GmbH Fondsvolumen: € 25 Mio. Wer wird finanziert: Kleine und mittlere Unternehmen mit weniger als 500 Beschäftigten, bis € 50 Mio., maximal € 75 Mio. Umsatz und Unabhängig von einem Großunternehmen. Wo wird finanziert: Realisierung des geplanten und mitzufinanzierenden Vorhabens im Land Hessen. Was wird finanziert: Mit der Beteiligung soll die Basis für Innovationen und für die Expansion kleiner und mittlerer Unternehmen geschaffen werden. Wie wird finanziert: Vornehmlich in Form von stillen Beteiligungen. Konditionen: In Abhängigkeit vom Ergebnis eines Ratings erfolgt die Einstufung in ein risikoadjustiertes Zinssystem. Daraus ergibt sich der feste Beteiligungskapitalzins. Zusätzlich wird eine ergebnisabhängige Vergütung pro Jahr berechnet. Beteiligungshöhe: € 200.000,- bis max. i.d.R. € 1.500.000,-, Auszahlung 100%, Laufzeit im Regelfall 8 Jahre, max. 12 Jahre. Zwingende Voraussetzungen: Vorherige Gründung eines Unternehmens, dessen Eintragung im Handelsregister, positive Zukunftserwartungen für das Unternehmen sowie die Kapitaldienstfähigkeit. Das Stamm-/Grundkapital muss vor Auszahlung der Beteiligung vollständig eingezahlt sein. Patente sind in das Unternehmen einzubringen. Die eingebrachten Patente sollen dem Unternehmen für eine exklusive Nutzung während der Laufzeit der Beteiligung zur Verfügung stehen.

24 Mittelhessenfonds GmbH Fondsvolumen: € 10 Mio. Wer wird finanziert: Gründer, kleine und mittlere Unternehmen mit weniger als 250 Beschäftigten, weniger als € 50 Mio. Umsatz oder € 43 Mio. Bilanzsumme und Unabhängig von einem Großunternehmen, insbesondere im Bereich der Medizintechnik. Finanziert werden soll auch die Entwicklung vorhandener Technologiecluster, wie z.B. in der feinmechanischen und optischen Industrie. Aber auch die übrigen Branchen können finanzielle Mittel erhalten. Wo wird finanziert: Realisierung des geplanten und mitzufinanzierenden Vorhabens im Regierungsbezirk Gießen. Was wird finanziert: Mit der Beteiligung soll die Basis für den Unternehmensstart, für Innovationen und für die Expansion kleiner und mittlerer Unternehmen geschaffen werden. Wie wird finanziert: Vornehmlich in Form von stillen Beteiligungen. Konditionen: In Abhängigkeit vom Ergebnis eines Ratings erfolgt die Einstufung in ein risikoadjustiertes Zinssystem. Daraus ergibt sich der feste Beteiligungskapitalzins. Zusätzlich wird eine ergebnisabhängige Vergütung pro Jahr berechnet. Beteiligungshöhe: € 100.000,- bis max. € 1.000.000,-, Auszahlung 100%, Laufzeit im Regelfall 8 Jahre, max. 12 Jahre. Zwingende Voraussetzungen: Vorherige Gründung eines Unternehmens, dessen Eintragung im Handelsregister, positive Zukunftserwartungen für das Unternehmen sowie die Kapitaldienstfähigkeit. Das Stamm-/Grundkapital muss vor Auszahlung der Beteiligung vollständig eingezahlt sein. Patente sind in das Unternehmen einzubringen. Die eingebrachten Patente sollen dem Unternehmen für eine exklusive Nutzung während der Laufzeit der Beteiligung zur Verfügung stehen.

25 Hessen Kapital und Mittelhessenfonds Eckpunkte des risikoorientierten Zinssystems Ausfallwahr- scheinlichkeiten 0,39%0,67%1,17%2,03%3,51%6,08%10,54% RatingklasseBBB-BB+BBBB-B+BB- Geglätteter Marktzins (orientiert am Ref.zins) 8,24%8,49%8,99%9,74%11,24%13,24%16,99% Zinsvorteil0,50% 0,75%1,50%2,00%3,75% Zinssatz in EFRE- Vorranggebieten* 7,74%7,99%8,49%8,99%9,74%11,24%13,24% Zinssatz außerhalb EFRE-Vorr.gebiete* 8,24%8,49%8,99%9,49%10,24%11,74%13,74% Ergebnisabh. Verg. in EFRE-Gebieten 0,50% Ergebnisabh. Verg. außerhalb EFRE-Geb. 2,50% * Weitere Möglichkeit der Zinsverbilligung bis zu 1% Zinsvorteil je nach Tragfähigkeit des Geschäftsmodells innerhalb der ersten vier Ratingstufen bis einschließlich BB-. Zinssätze sind variabel und orientieren sich am EU-Referenzzinssatz sowie am 10-Jahres-EURO-Zinszwap. Stand: 01.01.2009

26 Ansprechpartner und weitere Informationen  IB H Beteiligungs-Managementgesellschaft Hessen mbH (BM H) Jürgen Zabel Schumannstraße 4-6 60325 Frankfurt/Main Telefon: (069) 13 38 50 – 7840 Telefax: (069) 13 38 50 – 7860 Internet: www.bmh-hessen.de Mail: juergen.zabel@bmh-hessen.de