Heinrich Steinhauer, Repräsentanz Moskau Wirtschaftsdelegation aus Hessen unter Leitung des Hessischen Ministers fuer Wirtschaft, Verkehr und Landesentwicklung, Dieter Posch – 28.02.2012 Heinrich Steinhauer, Repräsentanz Moskau

1. Finanzmarkt der Russischen Föderation A. Devisenmarkt Einfluss auf die Devisenkurse: Grenzüberschreitende Kapitalströme Außenwirtschaftskonjunktur (Preisniveau) Devisenpolitik der Zentralbank Netto-Kapitalabflüsse in Mrd. USD: 2011: 84,2 2010: 33,6 2009: 56,1 2008: 133,7 Euro-Rubel-Kurs vom 1.1.2011 bis 23.2.2012 Währungsreserve in Mrd. USD USD-Rubel-Kurs vom 1.1.2011 bis 23.2.2012 Quelle: Zentralbank der Russischen Föderation

1. Finanzmarkt der Russischen Föderation B. Geldmarkt wesentliche Einflussgrößen Liquidität der Marktteilnehmer Geldmarktinterventionen der Zentralbank Zustand der einzelnen Marktsegmente des russischen Finanzmarktes Repo-Geschäfte mit der Zentralbank Sonstige Instrumente der Zentralbank Interbankenmarkt von ausländischen Banken bereitgestellte Liquidität MIACR (Moscow InterBank Actual Credit Rate), in%, RUR, o/n Einlagen von Geschäftsbanken bei ZB, in Mrd. RUR MIACR – Handelsvolumen, in Mrd. RUR Quelle: Zentralbank der Russischen Föderation

1. Finanzmarkt der Russischen Föderation C. Kapitalmarkt Staatliche Anleihen (OFZ) Quelle: Zentralbank der Russischen Föderation

1. Finanzmarkt der Russischen Föderation C. Kapitalmarkt Unternehmensanleihen Quelle: Zentralbank der Russischen Föderation

1. Finanzmarkt der Russischen Föderation C. Kapitalmarkt Aktien Quelle: Zentralbank der Russischen Föderation

1. Finanzmarkt der Russischen Föderation D. Derivate Futures, Optionen, etc. Quelle: Zentralbank der Russischen Föderation

2. Bankensystem Russlands Aktiva und Kapital Umrechnung in € zu ZB-Kursen zum Jahresanfang Veränderung zum Vj.: 23,1% (auf Rubel-Basis) Nachrichtlich (Deutschland): Gesamtaktiva aller Banken in Deutschland per 12/2011: € 8.393,5 Mrd. (Faktor: 8,4) Akkumulierte Aktiva des gesamten Bankensystems Akkumuliertes Kapital des gesamten Bankensystems Durch Umrechnung in Euro wird die Entwicklung des Bankensystems um diese Währungskomponente modifiziert Veränderung zum Vj.: 10,8% (auf Rubel-Basis) Nachrichtlich: Kapital und Rücklagen aller Banken in Deutschland per 12/2011: € 468,4 Mrd. (Faktor: 3,7) Quelle: Zentralbank der Russischen Föderation; Deutsche Bundesbank, Monatsbericht Februar 2012

2. Bankensystem Russlands Konzentration der Aktiva Zum 1.1.2012 sind in Russland 978 Banken tätig Auf die 50 größten Banken entfallen 81,2% der akkumulierten Aktiva des gesamten Bankensystems Dominanz der staatlichen Banken Bei internationalen Finanzierungen spielen hauptsächlich die 50 größten Banken eine Rolle Konzentration der Aktiva TOP-25 (per 31.12.2011) nach Aktiva in Mrd. € 1 Sberbank Russlands 2 VTB Bank 3 Gazprombank 4 Rosselkhozbank 5 Bank of Moscow 6 Bank VTB24 7 ALFA Bank 8 Unicreditbank 9 Rosbank 10 Raiffeisenbank 11 Promsvyazbank 12 Transcreditbank 13 NOMOS-Bank 14 Uralsib Bank 15 MDM Bank 16 Bank St. Petersburg 17 Bank Rossiya 18 AK BARS Bank 19 Citibank 20 Nordea Bank 21 Credit Bank of Moscow 22 Sviaz-Bank 23 Bank Khanty-Mansliyskiy 24 Zenit Bank 25 Petrocommerce Bank 250.222 99.099 57.244 33.578 28.929 28.081 21.998 20.997 14.273 13.532 13.486 12.021 10.837 10.101 8.237 7.706 7.208 7.076 6.706 6.477 5.490 5.299 5.152 5.104 4.691 Quelle: Zentralbank der Russischen Föderation; Interfax

3. Ausländische Banken in Russland Repräsentanzen und Tochtergesellschaften, aber keine Filialen Es sind rund 90 Repräsentanzen von ausländischen Banken bei der russischen Zentralbank akkreditiert Merkmal: keine Verbuchung der Geschäfte in der Repräsentanz , sondern über den Hauptsitzt der Bank Strategie und personelle Besetzung entscheiden über die Aktivitäten der jeweiligen Repräsentanz Kernaufgabe: Risiken bankfähig machen z.T. umfangreiches Dienstleistungsangebot für Kunden der Bank: Information über Geschäftspartner Beratung zu Finanzierungsmöglichkeiten Informationen über Märkte Nutzung der Infrastruktur Akquisition von Finanzierungsmandaten Vertrieb von Bankprodukten Mitwirkung an der Geschäftsstrategie des eigenen Hauses in Bezug auf Russland Repräsentanzen Tochtergesellschaften Zum 1.01.2012 sind in Russland tätig: 36 Banken, mit einer ausländischen Beteiligung von mindestens 50%, aber weniger als 100% 77 Banken, die zu 100% ausländischen Banken gehören Diese 113 Banken haben einen Anteil von: 16,9% an den Aktiva des Bankensystems 14,0% an dem Gesamtkreditvolumen 30,0% an der Interbankenfinanzierung Führen ein eigenes Bankbuch (Verbuchung vor Ort) Bieten auch Rubel-Finanzierungen an Sehr unterschiedliche Geschäftsmodelle (Retail, Investmentbanking, Großkundengeschäft, etc.) Extreme Unterschiede in der Flächenpräsenz (Filialnetz) Produktangebot variiert ebenfalls stark Unterliegen vollumfänglich der russ. Bankenaufsicht Quelle: Zentralbank der Russischen Föderation

Kurzfristig (Akkreditiv, Bankgarantie, etc.) 4. Finanzierungs- und Absicherungsmöglichkeiten für Exporte aus Deutschland Kurzfristig (Akkreditiv, Bankgarantie, etc.) Akkreditiv mit Bestätigung/Ankaufszusage Geordnete Linien für russische Banken Laufzeiten: idR bis zu 5 Jahren Preis hängt vom Risiko der russ. Bank ab Bestehen einer existenten Forderung Geordnete Linien für die Akkreditivbank Laufzeit und Preis vom Risikogehalt der Akkreditivbank abhängig Forfaitierung bei Deferred Payment Akkreditiven Eröffnung Akkreditivbank Importeur Kaufvertrag mit Zahlungsbed. „Deferred-Payment-Akkreditiv“ Akkreditiv- eröffnungsauftrag 4 Verkauf der Forderung 5 Auszahlung des Forfaitierungserlöses Forderung 3 Akkreditivforderung Exporteur Akkreditivbank/ 3 Zahlung 6 Avisierungs schreiben Zahlung 6 5 4 Dokumente Dokumente 7 Akkreditiveröffnungsauftrag 2 2 Liefervertrag Importeur 1 Exporteur 1

langfristig (Bestellerkredit mit EulerHermes-Deckung) 4. Finanzierungs- und Absicherungsmöglichkeiten für Exporte aus Deutschland langfristig (Bestellerkredit mit EulerHermes-Deckung) Kreditnehmer = russisches Unternehmen für bonitätsmäßig einwandfreie Adressen Bilanzrelation zum Lieferumfang beachten 15% Anzahlung und 85% als langfristige Finanzierung (idR 3 – 8 Jahre) Länderkategorie: 3 VTB, Sber, VEB als Garant/Darlehensnehmer anerkannt Im Rahmen von Obligohöchstgrenzen anerkannt: Ak Bars, Alfa, Gazprombank, MDM, Nomos, Promsvyaz, RZB, Rosselkhozbank, UniCredit, VTB North-West ca. 60 auf Basis einer Einzelfallprüfung Preisstruktur: Hermesentgelt; Management Fee, Commitment Fee, Zinsmarge Kreditnehmer = russische Bank 4 Lieferung 4 Lieferung Exporteur Importeur Exporteur Importeur 1 Exportvertrag 1 Exportvertrag 2 2 Unter-Kreditvertrag 3 Auszahlung aus Bestellerkredit EulerHermes Auszahlung aus Bestellerkredit EulerHermes 3 Kreditvertrag EulerHermes-Deckung EulerHermes-Deckung 5 5 6 Rückzahlung 2 2 6 Rückzahlung 3 Kreditvertrag Russ. Bank 6 Rückzahlung

5. Kontakte Helaba www.helaba.de Landesbank Hessen-Thüringen Representative Office Moscow Telefon: +7 495 772 53 67 www.helaba.de Heinrich Steinhauer Chief Representative Russia, CIS E-Mail: heinrich.steinhauer@helaba.de