3. Finanzierung im Außenhandel

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1 3. Finanzierung im Außenhandel

2 Hauptthemen 1. Gegenstand und Problemstellung
2. Kurzfristige Außenhandelsfinanzierung 3. Mittel- und langfristige Außenhandelsfinanzierung

3 1. Gegenstand und Problemstellung
Außenhandelsfinanzierung = Geldbereitstellung für die Beschaffung, Produktion, Lagerhaltung bis hin zum Verkauf und schließlich zur Bezahlung der Ware durch den ausländischen Geschäftspartner.

4 Klassifizierung a) Nach dem Gegenstand der Außenhandelsfinanzierung
Exportfinanzierung Importfinanzierung b) Nach der Finanzmittelherkunft Eigenfinanzierung Fremdfinanzierung: Ausfuhrkreditanstalt (AKA) und die Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW) c) Nach der Bindung an das Handelsgeschäft Gebundene Finanzkredite Ungebundene Finanzkredite d) Nach der Fristigkeit der Kreditbeziehungen kurzfristige Außenhandelsfinanzierung mittel- und längerfristige Außenhandelsfinanzierung

5 Kreditbeziehungen in der Außenhandelsfinanzierung
Exporteur Importeur Handels-/Liefererkredit Besteller- kredit Exporteur-/Lieferantenkredit Importeur- kredit Bank des Exporteurs Bank-zu-Bank Kredit Bank des Importeurs

6 2. Kurzfristige Außenhandelsfinanzierung
2.1 Kontokorrentkredite 2.2 Export- und Importvorschüsse 2.3 Wechselkredite Formen und Funktionen des Wechsels Wechseldiskontkredit Bankakzeptkredit Rembourskredit Negoziationskredit 2.4 Exportfactoring 2. 5 Euromarktfinanzierung

7 2.3 Wechselkredite Wechsel – bill of exchange (B/E)
Tratte (draft) - der Wechsel wurde noch nicht vom Bezogenen akzeptiert Formen: Sichtwechsel (sight bill) ist zahlbar bei Vorlage; Nachsichtwechsel (date bill) zahlbar am Fälligkeitstag (due date) Funktionen: Zahlungsfunktion; Sicherungsfunktion; Finanzierungsfunktion;

8 (1) Gezogener Handelswechsel
Exporteur Importeur 1. zieht Wechsel auf (Tratte) 2. akzeptiert Wechsel (Akzept) 3. Wechseleinreichung zum Diskont (Regressvorbehalt) Wechselinkasso Bank des Exporteurs

9 5. Diskonterlös per Scheck
(2) Umkehrwechsel 1. akzeptierter Wechsel Exporteur Importeur 2. indossiert zurück 4. Diskont- erlös 5. Diskonterlös per Scheck 3. Ein- reichung Bank des Importeurs

10 2.4 Exportfaktoring Verkauf von kurzfristigen Forderungen an ein spezialisiertes Finanzinstitut („Factor“) Zahlungsziele der Exportforderungen betragen bis zu 180 Tage; Die Exportforderungen müssen aus abgeschlossenen Leistungen und Dauergeschäftsverbindungen stammen;

11 Faktoring im Exportgeschäft
Exporteur (Kreditor) Importeur (Debitor) 1. Grundgeschäft 4. Schuldbefreiende Zahlung 3. Kaufpreiszahlung abzüglich Gebühr und Sperrbetrag 2. Forderungs- verkauf 2. Bonitäts-prüfung Einschaltung einer Korrespondenzbank im Ausland Faktor (Inland)

12 2.5 Euromarktfinanzierung
Begriff Euromarkt steht nicht in Verbindung mit dem Euro, sondern mit der Entstehung des Fremdwährungsmarktes in Europa in den 50er Jahren des vergangenen Jahrhunderts. Euromarktsegmente: Eurogeldmarkt: Geldaufnahmesatz (IBOR – Interbank Offered Rate, EURIBOR, LIBOR), Geldanlagesatz (IBIT – Interbank Bid Rate) Eurokreditmarkt; Eurokapitalmarkt;

13 Eurokredite im Außenhandel
1. Kaufvertrag mit mittelfristiger Zahlungszielvereinbarung in USD Exporteur/Kreditneh. Importeur 2. Kreditanfrage 5. Kreditvertrag Bank des Exporteurs Eurobank (London) 3. Vermittlung 4. Garantie

14 3.3. Mittel- und langfristige Außenhandelsfinanzierung
1. Liferantenkredite 2. Bestellerkredite 3. Internationales Leasing 4. Forfaitierung

15 1. Liferantenkredit 1. Kaufvertrag mit Liefererkredit 3. Lieferung
Exporteur Importeur 3. Lieferung 5a. Kreditrückzahlung 2. Lieferantenkredit (85%) 5a. Kreditrückzahlung 4. Kreditauszahlung „pro rata“ AKA Ausfuhrkredit- versicherung

16 2. Bestellerkredite 9. Lieferung 1. Vertragsverhandlungen Exporteur
Importeur 5. Exportvertrag mit Finanzierungszusage 11. Zahlungsanweisungen 4. Finanzierungszusage 10. Auszahlung 6. Exporteurgarantie 8a. Garantieantrag 2. Antrag auf KfW Bestellerkredit 7. Bestellerkreditvertrag Bestellerbank KfW 8b. Zahlungsgarantie 12. Überweisung 3. Dekungszusage

17 3. Internationales Leasing
die entgeltliche Überlassung von Wirtschaftsgütern zum Gebrauch gegen regelmäßige Ratenzahlungen über einen vorher vereinbarten Zeitraum; Operating-Leasing Financial-Leasing

18 Hersteller-Exportleasing
1. Leasingvertrag Exporteur/ Hersteller (Leasinggeber) Importeur/Besteller (Leasingnehmer) 4. Lieferung 6. Zahlung der Leasingraten 5. Kreditvertrag unter Übertragung von Sicherheiten 2. Avalauftrag 3. Zahlungsgarantie Inländische Geschäftsbank Bank des Leasingnehmers (Garantiebank)

19 Institutionelles-Exportleasing
1. Vertragsverhandlungen über Warengrundgeschäft Exporteur/ Hersteller Importeur/Besteller (Leasingnehmer) 4. Lieferung 2. Kaufvertrag 5. Zahlung des Kaufpreises 3. Leasing- vertrag 6. Zahlung der Leasingraten Inländische Geschäftsbank Leasinggesellschaft im Importland

20 4. Forfaitierung 1. Vertragsverhandlungen Importeur
Exporteur/Forfaitist Importeur 3. Kaufvertrag auf Basis von Solawechseln 5. Warenversand und Zustellung des Wechsels 4. Avalierung 6. Forfaitierungsvertrag und Ankauf des Wechsels 2. Bereitschaftsanzeige zum Wechselankauf 7. Zahlungsanspruch aus Wechselforderung Avalbank Forfaiteur