Investition und Finanzierung Vorlesung Investition und Finanzierung Einführung

Inhaltliche Gliederung der Vorlesung 1 Grundzüge der unternehmerischen Finanzplanung vor dem Hintergrund der Zielgrößen Rentabilität und Liquidität 2 Verfahren der dynamischen Investitionsrechnung I: Grundlagen und Kapitalwertmethode 3 Verfahren der dynamischen Investitionsrechnung II: Zinsfußmethoden und Amortisationsdauer 4 Ausgewählte Probleme bei der Anwendung der dargestellten Verfahren der Investitionsrechnung 5 Externe Liquiditäts- und Rentabilitätsanalyse 6 Einführung in die Innen- und Außenfinanzierung (Beteiligungs- und Kreditfinanzierung) 7 Beteiligungsfinanzierung der Aktiengesellschaft 8 Langfristige Formen der Kreditfinanzierung I: Überblick, wesentliche Formen und Einführung in steuerliche Problemstellungen 9 Langfristige Formen der Kreditfinanzierung II: Steuerliche Belastungsvergleiche 10 Kurzfristige Formen der Kreditfinanzierung: Überblick und wesentliche Formen; Kreditsicherheiten: Systematisierung und Funktion im Kreditprozess 11 Zwischenformen der Finanzierung I: Optionen und Futures als Grundbausteine strukturierter Anleihen 12 Zwischenformen der Finanzierung II: Options- und Wandelanleihen als Beispiele strukturierter Anleihen

Lernziele der Vorlesung Vermittlung eines Grundverständnisses für zahlungsstromorientierte Ent-scheidungsrechnungen zur Beurteilung von ausgewählten Investitions- und Finanzierungsfragen aus Sicht eines Unternehmens, aus Sicht eines (privaten) Investors. Vermittlung eines Grundverständnisses für die vereinfachenden Annahmen von Investitionsrechnungen unter Sicherheit. Überblicksartige Darstellung grundlegender Finanzierungsinstrumente.

Literaturverzeichnis I Blohm/Lüder/Schaefer (2012): Investition, 10. Aufl., München. [Gut zugängliches Grundlagenwerk zur Investitionsrechnung] Brealey/Myers/Allen (2012): Principles of Corporate Finance – Concise Edition, 2. Aufl., New York et al. [Neue Kompaktversion eines der international führenden Lehrbücher zur Unternehmensfinanzierung] Breuer (2012): Investition, Bd. 1, Entscheidungen bei Sicherheit, 4. Aufl., Wiesbaden. [Grundlagenwerk zur Investitionsrechnung] Busse v. Colbe/Laßmann (1990): Betriebswirtschaftstheorie, Bd. 3, Investi-tionstheorie, 3. Aufl., Berlin u.a. [BvC/L; Unverändert sehr empfehlenswertes Grundlagenwerk zur Investitionsrechnung] Drukarczyk/Lobe (2014): Finanzierung, 11. Aufl., Stuttgart et al. [Grundlagenwerk zur Liquiditäts- und Rentabilitätsanalyse und verschiedenen Finanzierungsformen] Brealey/Myers/Allen: Principles of Corporate Finance kommt neu Ende 2010 als 10. Aufl.

Literaturverzeichnis II Franke/Hax (2009): Finanzwirtschaft des Unternehmens und Kapitalmarkt, 6. Aufl., Berlin. [Theoretisch anspruchsvolles Lehrbuch, geht über Vorlesungs-inhalte hinaus] Hirth (2011): Grundzüge der Finanzierung und Investition, 3. Aufl., München. [Kompaktes Grundlagenwerk bes. zur Investitionsrechnung] Kruschwitz (2014): Investitionsrechnung, 14. Aufl., München u.a. [K; Etabliertes Grundlagenwerk der Investitionstheorie] Perridon/Steiner/Rathgeber (2012): Finanzwirtschaft der Unternehmung, 16. Aufl., München. [P/S; Umfassendes Standardlehrbuch] Schmidt/Terberger (1997): Grundzüge der Investitions- und Finanzierungs-theorie, 4. Aufl., Wiesbaden. [Gute Einführung in die Finanzierungs- und Kapitalmarkttheorie, geht über Vorlesungsinhalte hinaus]

Literaturverzeichnis III Van Horne / Wachowicz (2008): Fundamentals of Financial Management, 13. Aufl., Harlow et al. [Umfassendes Lehrbuch zur Unternehmensfinanzierung und Kapitalmarkttheorie] Wöhe / Bilstein / Ernst / Häcker (2013): Grundzüge der Unternehmens-finanzierung, 11. Aufl., München. [W/B] [Sehr gut zugängliche grundlegende Beschreibung von Finanzierungsformen] Zantow / Dinauer (2011): Finanzwirtschaft des Unternehmens – Die Grund-lagen des modernen Finanzmanagements, 3. Aufl., München. Einführungen in die Themen vermitteln Linnhoff / Pellens: Investitionsrech-nung; sowie Horsch / Paul / Rudolph: Finanzmanagement, in: Busse v. Colbe et al. (Hrsg.): Betriebswirtschaft für Führungskräfte, 4. Aufl., Stuttgart 2011. Weitere, auch zur Vertiefung geeignete Literaturhinweise erfolgen in Zusam-menhang mit den einzelnen Vorlesungsthemen.

Organisatorisches Vorlesung: Donnerstag, 11.00-12.30 Uhr, Raum: AUD-1001 Übungen: es werden drei alternative Übungsgruppen angeboten, die im Wochenrhythmus stattfinden Gruppe 1: Freitag, 09.15-10.45 Uhr, KKB-2030 Gruppe 2: Montag, 11.00-12.30 Uhr, FOR-0241r Gruppe 3: Donnerstag, 07.30-09.00 Uhr, MET-2065 Downloads Vorlesung / Übung: unter Rubrik Lehre >> Investition und Finanzierung Passwort: ________________________ Grundstudium = DonaldD$ Hauptstudium inkl. Seminar und Proseminar = DagobertD$$$

Ansprechpartner MMMag. Christof Morscher Raum: Schloßplatz 1, 3.209 Telefon: 03731 / 39-2057 Mail: christof.morscher@bwl.tu-freiberg.de Sprechstunde: Donnerstag, 11.00 – 12.00 h Benjamin Aust, MBA Telefon: 03731 / 39-2439 Mail: benjamin.aust@bwl.tu-freiberg.de Sprechstunde: nach Vereinbarung Ggf Sprechzeiten bitte anpassen

Zeitlicher Ablauf der Vorlesung I Termin bzw. Datum Kapitel Thema 15.10.2015 1 Einführung / Grundzüge der unternehmerischen Finanzplanung vor dem Hintergrund der Zielgrößen Rentabilität und Liquidität 22.10.2015 2 Verfahren der dynamischen Investitionsrechnung I: Grundlagen und Kapitalwertmethode 29.10.2015 3 Verfahren der dynamischen Investitionsrechnung II: Zinsfußmethoden und Amortisationsdauer 05.11.2015 4 Ausgewählte Probleme bei der Anwendung der dargestellten Verfahren der Investitionsrechnung 12.11.2015 5 Externe Liquiditäts- und Rentabilitätsanalyse 19.11.2015 6 Einführung in die Innen- und Außenfinanzierung (Beteiligungs- und Kreditfinanzierung) 26.11.2015 7 Beteiligungsfinanzierung der Aktiengesellschaft

Zeitlicher Ablauf der Vorlesung II Termin (Datum) Kapitel Thema 03.12.2015 8 Langfristige Formen der Kreditfinanzierung I: Überblick, wesentliche Formen, steuerliche Probleme 10.12.2015 9 Langfristige Formen der Kreditfinanzierung II: Steuerliche Belastungsvergleiche 17.12.2015 10.1 Kurzfristige Formen der Kreditfinanzierung 07.01.2016 10.2 Kreditsicherheiten – Systematisierung und Funktion im Kreditprozess 14.01.2016 11 Zwischenformen der Finanzierung I: Optionen und Futures als Grundbausteine strukturierter Anleihen 28.01.2016 12 Zwischenformen der Finanzierung II: Options- und Wandelanleihen als Beispiele strukturierter Anleihen 04.02.2016 - Repetitorium

Zeitlicher Ablauf der Übungen I Termin (Datum) Inhalt Thema 1. (26.10.2015/ 29./30.10.2015) Teil 1 Unternehmerische Finanzplanung: Finanzplan 2. (02.11.2015/ 05./06.11.2015) Teil 2 Statische Investitionsrechnung; Einführung in die dynamische Investitionsrechnung: Finanzmathematik 3. (09.11.2015/ 12./13.11.2015) Teil 3 Dynamische Investitionsrechnung I: Kapitalwert, Annuität, Amortisationsdauer 4. (16.11.2015/ 19./20.11.2015) Teil 4 Dynamische Investitionsrechnung II: einfacher und modifizierter interner Zinsfuß 5. (23.11.2015/ 26./27.11.2015) Teil 5 Sensitivitätsanalyse, Optimale Nutzungsdauer und optimaler Ersatzzeitpunkt 6. (30.11.2015/ 03./04.12.2015) Teil 6 Berücksichtigung von Steuern und Fremdfinanzierung bei der Kapitalwertberechnung 7. (07.12.2015/ 10./11.12.2015) Teil 7 Externe Liquiditäts- und Rentabilitätsanalyse TERMINE NACH KLÄRUNG NEUER GRUPPEN AKTUALISIEREN

Zeitlicher Ablauf der Übungen II Termin (Datum) Inhalt Thema 8. (04.01.2016/ 07./08.01.2016) Teil 8 Finanzierung aus Abschreibungen; Beteiligungsfinanzierung einer Aktiengesellschaft 9. (11.01.2016/ 1 14./15.01.2016) Teil 9 Langfristige Kreditfinanzierung 10. (18.01.2016/ 21./22.01.2016) Teil 10 Kurzfristige Kreditfinanzierung 11. (25.01.2016/ 28./29.01.2016) Teil 11 Zwischenformen der Finanzierung: Derivate / Wandelschuldverschreibungen 12. (01.02.2016/ 04./05.02.2016) - Repetitorium 14.12.2015/ 17./18.12.2015 Ersatz-/Reservetermin