Sparpläne Mit Sparplänen auch in der Baisse systematisch Vermögen aufbauen Heidelberger Investoren-Runde 5.Oktober 2011
Buy and Hold Ergebnis abhängig vom Zeitpunkt Kauf/Verkauf Typische Haltedauer 20 Jahre Börsenzyklus ca 30 Jahre Kostolany hatte eine gute Phase erwischt Der nächste gute Einstieg in Buy&Hold kommt wahrscheinlich in 15 Jahren Kostolany
Sparplan ist eine Alternative Ein Sparplan ist ein Sparvertrag mit regelmäßigen Einzahlungen in gleich bleibender Höhe Eigenschaften Meist monatliche Einzahlung Anlage in …. Aktien Fondanteilen Zertifikaten (Sparkonten/Briefe/ …werden hier nicht betrachtet) Mindestanlage 25-50 € Rabatte beim Ausgabeaufschlag Vertrag kurzfristig kündbar Anlage ist liquide und damit binnen Tagen veräußerbar Durchschnittskosteneffekt (Cost-Average-Effekt)
Anbieter Fondsemittenten Direktbanken Firmen CortalConsors ComDirekt 351 Fonds(ETFs) …. Zertifikate 30 DAX Einzelwerte ComDirekt > 300 Fonds; > 100 ETFs > 150 Zertifikate ……………….. Firmen zB SAP Belegschaftsaktien
Cost Average Effekt Gleicher Anlagebetrag führt zu variabler Stückzahl Hoher Kurs => kleine Stückzahl Niederer Kurs => hohe Stückzahl Beispiel Monatlicher DAX Plan ETF Monatsmitte Verkauf Ende 2010 mit Gewinn Wissenschaftlich Cost Average Effekt ist umstritten, da die Alternative nicht klar definiert ist (zB Kauf konstanter Stückzahl). Datum Stück Einstandskurs inkl. Nebenkosten Investiertes Kapital Bewertungskurs Gewinn/Verlust bei Verkauf zum Bewertungskurs 15.11.2010 10,96652 68,389972 EUR 750,00 EUR 53,38 EUR -164,61 15.12.2010 10,59349 70,798198 EUR -184,52 17.01.2011 10,45774 71,717216 EUR -191,77 15.02.2011 9,95538 75,336150 EUR -218,58 15.03.2011 11,29168 66,420586 EUR -147,25 15.04.2011 10,36769 72,340126 EUR -196,57 16.05.2011 10,16964 73,748923 EUR -207,14 15.06.2011 10,31286 72,724734 EUR -199,5 15.07.2011 10,30854 72,755211 EUR -199,73 15.08.2011 12,19334 61,508988 EUR -99,12 15.09.2011 13,67604 54,840436 EUR -19,97 Gesamt 120,29292 ∅ 68,582590 EUR 8.250,00 EUR -1.828,76
Untersuchung Datenquelle Vergleichsmethoden Verbesserung Monatsschlusskurse DOW Industrial 1901 bis 2011 Vergleichsmethoden Buy&Hold 20 Jahre rollierend: Rendite p.a.: durchschnittlich 5,45%; max 14,13%; min -3,83% Sparplan über 20 Jahre rollierend: Rendite p.a.: durchschnittlich 5,49%; max 14,23%; min -9,68% Verbesserung Ausstiegskriterium: Erreichen einer Rendite x% p.a. (mindest Haltedauer 12 Monate) x Drawdown max 5% 9 Jahre 6% 9 Jahre 10 mal werden Renditen >20% innerhalb eines Jahres erzielt 7% 22 Jahre (1965-1987) 8% 22 Jahre 9% 32 Jahre (1965-1997) 10% 75 Jahre (1936-2011) In einer Baisse mit dem Sparplan beginnen
Sparplan Soll / Ist Auswertung der echten Daten eines „Kunden“ Abgleich mit dem Plan – gerechnet mit aktuellem Kurs Fazit: Vom Plan wurde abgewichen Die Abweichung ergab ein schlechteres Ergebnis: Die reale Investition ist um 5.500 € höher Das Ergebnis ist um 700€ schlechter Insbesondere die Monate mit Null realer Investition ergeben im Plan das größte Plus Das reale Ergebnis ist negativ – bei Einhaltung des Plans wäre es positiv
Interpretation Die Abweichung vom Plan wurde von Emotionen geprägt September: „Mist – der Kurs sinkt laufend – ich hätte erst jetzt kaufen sollen“ Oktober – Stückzahl einmalig erhöht „tiefer kann der Kurs nicht mehr fallen. Jetzt einsteigen !“ Januar – Stückzahl reduziert „Mist – immer noch rote Zahlen – das kann so nicht weitergehen“ Februar – Sparplan ausgesetzt „der Sparplan war eine blöde Idee – das wird nie mehr was“ April – Sparplan wieder aufgenommen „Oh, die Kurse steigen; da will ich doch dabei sein. Merke: Aus Fehlern kann man lernen Emotionen sind an der Börse sehr schlechte Ratgeber
Fazit Sparplan ist eine Investment Alternative Ein Sparplan reduziert emotionale Entscheidungen und Fehler Tipps Vermeiden Sie gängige Termine (zB Monatserster, 20-25 des Monats bei SAP) Achten Sie auf günstige Kostenstruktur hoher Rabatt – niedere Verwaltungskosten Auch beim Sparplan führt die Gier zu langen Durststrecken