Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene 1 Competition in CEE electricity markets? Lessons learned from the Czech and Austrian point-of-view Reinhard Haas 1) Christian Redl 1) Jaroslav Knapek 2) 1) EEG, Vienna University of Technology, Austria 2) Czech Technical University in Prague, Czech Republic

Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene 2 SURVEY 1. Introduction 2. European electricity sub-markets 8. Conclusions 4. How market prices come about 3. Background: electricity consumption 6. Future perspectives 7. How many generators are required for competition ? 5. Market power and market extention

Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene 3 1. INTRODUCTION Liberalisation of the ESI is still popular world-wide Major motivation: LIB Competition! lower prices! LIB Investments in new power plants! Yet, these expectations are based on very simplified assumptions on the strategic behaviour of generators!

Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene 4 Intentions of the EC directive: Competitive markets Free choice of supplier lower electricity prices 1. INTRODUCTION

Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene 5 1. UK & Ireland 2. Nordic countries 3. Iberian peninsula 4. Italy 5. Western Europe 6. Eastern Europe 7. South-Eastern Europe EUROPEAN ELECTRICITY SUB-MARKETS

Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene 6 PREISUNTERSCHIEDE UND NETZENGPÄSSE IN EUROPA Average wholesale electricity price 2006 [€/MWh] Netzengpässe Markttrennung

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Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene 8

Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene 9 NET EXPORTS (To be updated to 2006)

Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene 10 (To be updated to 2006) NET IMPORTS

Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene BACKGROUND ELECTRICITY CONSUMPTION

Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene 12 ELECTRICTY CONSUMPTION

Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene 13 ELECTRICITY CONSUMPTION (growth per year) Source: EUROSTAT, EU (2005)

Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene 14 COMPARISON CZ-AT 2005

Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene 15 COMPARISON CZ-AT

Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene 16 Short term marginal costs? Long term marginal costs? Average costs Price, costs (EURO/MWh) time Strategic or monopoly prices ? 4 HOW PRICES COME ABOUT (SOME THEORY)

Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene 17 Costs,Price MWh Supply curve Demand D2 BASIC PRINCIPLE OF COMPETITION: PRICE = MARGINAL COSTS Price = „System“-marginal costs A (e.g. Hydro) C (e.g. Coal new) D (e.g. Coal old) Demand D1 B (e.g. Nuclear)

Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene 18 PRICES UNDER COMPETITION costs, price MWh Supply curve Demand Price = system marginal costs PRODUCER SURPLUS

Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene 19 PRICES UNDER MONOPOLY Costs, Price MWh Supply curve Demand Price: marginal revenues = marginal costs PRODUCER SURPLUS of monopoly Marginal revenues

Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene 20 Survey on spot market price development in Europe

Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene 21 Germany, France and Austria: one market

Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene 22 Do prices convergence? Czech Republic

Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene ANALYZING MARKET POWER AND THE EFFECT OF MARKET EXTENTION

Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene 24 BASEPRICE VS SRMC (EEX)

Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene 25 PEAK-PRICE VS SRMC (EEX)

Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene 26 Price = MC-A PRICE IN AREA A (DE+FR+CH+AT) Coal or Natural gas

Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene 27 Price = MC-A ADDING A „SHORT“ COUNTRY (e.g. Hungary) Price = MC-B PRICE INCREASES!

Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene 28 MARKET EXTENTION A B A+B TWh EUR/TWh CS_B PS_A pApA pBpB p A+B PS_A

Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene 29 GENERATION MIX ENERGY CZ-AT 2004

Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene 30 POWER PLANT CAPACITIES

Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene 31 GENERATION AT+CH+FR+DE

Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene 32 GENERATION AT+CH+FR+DE+CZ+PL

Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene 33 METHOD OF APPROACH:

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Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene 36 EEX-PRICES VS SRMC :

Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene 37 SRMC MEU/MEEU

Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene FUTURE PERSPECTIVES: DEVELOPMENT OF ELECTRICITY PRICES IN LIBERALISED MARKETS

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Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene 41 CAPACITY DEVELOPMENT: MODEL BOTTLENECK time Generation capacity Start Liberalisation Demand MW, Preis Excess capacities Start construction of new power plants Price

Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene 42 Time Historical state monopolies Announcement of competition: confusion Restructuring Settlement, Competition Market power; shutdown of capacities Private microsoft oligopoly Central Europe 2006 Price/kWh DEVELOPMENT OF ELECTRICITY PRICES IN LIBERALISED MARKETS Demand increases

Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene HOW MANY GENERATORS DO WE NEED FOR COMPETITION ???

Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene 44 CURRENT DEVELOPMENT! COMPETITION

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Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene 46 Quelle: FFU Berlin RWE EnBW E.ON VATT EdF Privatisation and competition in Germany

Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene CONCLUSIONS In wholesale markets: strong suspictions regarding exertion of market power in every sub-market General lack of competition: in generation and supply in every country and sub- market

Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene CONCLUSIONS conduct European-wide correct unbundling to avoid market power over the grid to ensure prevailance of excess capacities resp. demand-side measures avoid further mergers and cartelisation, divest capacities, provide incentives for new generators? harmonise (transboundary) conditions for access to the grid; Enhance transparency; To bring about effective competition it is necessary to …

Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene 49 Current attempts to intensify competition… Italy and France: Intensify auction of virtual capacity Germany: new regtulatory authority installed, to facilitate access to the grid for IPP‘s and other new players; Spain: White paper suggest divestment of generation capacities Eastern Europe: competition to be encouraged by transboundary trade … are quite different:

Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene CONCLUSIONS The absolute litmus test for the liberalised CE market will come when excess capacities in transmission and generation has disappeared;

Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene 51 LESSONS LEARNED FROM THE AUSTRIAN POINT- OF-VIEW Austria is well-connected to CH, DE, CZ Austrian generators cannot influence the market prices in this market currently. Competition must be triggered on a superior level in Europe Decrease in plant capacity and increase in consumption led to the change from a net electricity exporter in the 1990s to a net import country in recent years.

Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene 52  Homepage: eeg. tuwien. ac. at  tuwien. ac. at FURTHER INFORMATION:

Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene 53 APPENDIX

Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene 54 (To be updated to 2006)

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Titelmasterformat durch Klicken bearbeiten Textmasterformate durch Klicken bearbeiten Zweite Ebene Dritte Ebene Vierte Ebene Fünfte Ebene 58 Network issues / Cross-border trade