Bonus-Zertifikate Michael Ripke 3. September 2008.

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 Präsentation transkript:

Bonus-Zertifikate Michael Ripke 3. September 2008

Bonus-Zertifikate Das Prinzip Schuldverschreibung auf einen Basiswert, z.B. eine Aktie oder einen Index Charakteristika: Emissionspreis, Laufzeit, Barriere und Bonuslevel Rückzahlung: Bonuslevel oder der höhere Kurs des Basiswerts bei Laufzeitende, wenn Barriere nicht berührt, sonst Kurs des Basiswerts bei Laufzeitende Keine Dividenden Börsenhandel 2

Bonus-Zertifikate Szenario: seitwärts 3

Bonus-Zertifikate Szenario: Kursanstieg 4

Bonus-Zertifikate Szenario: Fallender Kurs 5

Bonus-Zertifikate Das Beispiel: Eckwerte Deutsche Bank Bonus /06 (ABN) AA0R91 Laufzeit: – Emissionspreis 76,08 Bonus-Level 90,00 Barriere 47,00 aktueller Kurs Zertifikat 64,33 aktueller Kurs Basiswert (514000): 57,80 6

Bonus-Zertifikate Das Beispiel: Rückzahlung 7 Kurs Deutsche Bank (DB) Auszahlung ohne Berührung der Barriere (47) Auszahlung mit Berührung der Barriere -47 Kurs DB (Bonus Level) Kurs DB >90Kurs DB Finanzierung durch Verzicht auf Dividenden (im Beispiel 2-mal 4,50 €) Deutsche Bank Bonus /06 (ABN) AA0R91

Bonus-Zertifikate Das Beispiel: Börsenhandel Beispiel: Deutsche Bank Bonus /06 (ABN) AA0R91 8

Bonus-Zertifikate Sonderformen (1) Capped Bonus-Zertifikate Begrenzung der Teilnahme an den Kurssteigerungen, meist auf den Bonus-Level Bonus-Pro-Zertifikate Verfall des Anspruchs auf den Bonus nur in einer festgelegten Zeitperiode oder zu einem festgelegten Zeitpunkt (z.B. zum Fälligkeitstermin) 9

Bonus-Zertifikate Sonderformen (2) Quanto Bonus-Zertifikate Währungsgesicherte Bonus-Zertifikate Reverse-Bonus-Zertifikate Anleger profitiert von auf fallenden Kursen. Spiegelbildlich zu normalen Bonus-Zertifikaten Multi-Bonus-Zertifikate Mehrere Basiswerte Multi-Bonus-Reverse-Zertifikate 10