DBC Projektfinanzierungen München, April 2013 DBC Projektfinanzierungen – nur zum internen Gebrauch – - Demos 10 - kitzbühel d r. b a u e r & c o v e r m ö g e n s m a n a g e m e n t g m b h a - 6 3 7 0 k i t z b ü h e l j o s e f - p i rc h l - s t r a ß e 3 1 f o n : + 4 3 ( 0 ) 5 3 5 6 7 1 1 0 0 - 0 f a x : + 4 3 ( 0 ) 5 3 5 6 7 1 1 0 0 - 4 3 0 m a i l : i n f o @ d r b a u e r - c o . a t münchen d - 8 0 3 3 3 m ü n c h e n p r a n n e r s t r a s s e 6 f o n : + 4 9 ( 0 ) 8 9 2 0 6 0 3 1 3 - 0 f a x : + 4 9 ( 0 ) 8 9 2 0 6 0 3 1 3 - 4 0 0 m a i l : i n f o @ d r b a u e r - c o . d e © Dr. Bauer & Co.

– nur zum internen Gebrauch – Demos 10 - Historie und Verwendungszweck 1. Historie Seit 8 Jahren finanziert DEMOS über Mezzanine-Gelder von Dr. Bauer & Co.. Über diese Jahre gab es nie ein Problem. Zinsen und Rückzahlung erfolgten pünktlich bis vorzeitig. Über Basel II stieg der Eigenmitteleinsatz von Projektentwicklern von 0 % auf 10 – 20 %. Durch die Umsetzung von Basel III bis 2018 erwarten wir weiter ansteigende Eigenmittel. 2. Verwendungszweck DEMOS setzt die Eigenmittel in aktuelle und künftige Projekte ein. 1. Aubing: 340 Wohnungen an S-Bahn, Leienfelsstraße (Finanzierung durch Bayr. Landesbank und UniCredit) 2. Giesing: 176 Wohnungen, „Neue Gärten“ Giesing (Finanzierung durch Bay. Landesbank und UniCredit) 3. Obersendling: 116 Wohnungen an U-Bahn, Siemens, S-Bahn (Finanzierung durch Pfandbriefanstalt) 4. Weitere Projekte in Planung – nur zum internen Gebrauch – © Dr. Bauer & Co.

– nur zum internen Gebrauch – Demos 10 - Konditionen 3. Konditionen - Laufzeit 4 Jahre bis 31.1.2017 - Erste Zinsfälligkeit 31.1.2014 - Kündbar durch Darlehensgeber mit 1 Monat Kündigungsfrist auf die Zinsfälligkeit (31.1.2015/2016) - Darlehensnehmer kann jederzeit kündigen - Zinssatz 10 % p.a. - Kosten Dr. Bauer & Co. werden von Darlehensnehmer getragen (3,5 % p.a.) - Darlehensverträge mit großem Rangrücktritt (BaFin-konform) ohne weitere Sicherheiten – nur zum internen Gebrauch – © Dr. Bauer & Co.

– nur zum internen Gebrauch – Demos 10 - Risiken und Zahlen 4. Risiken - Bonitätsrisiko DEMOS - Marktrisiko Immobilienmarkt München - Allgemeines Täuschungsrisiko Der Zinssatz reflektiert die Risiken. ! Theoretisches Totalausfallrisiko! 5. Zahlen Eigenmitteleinsatz Derzeit ca. € 15 Mio. Eigenmittel gebunden in schwerpunktmäßig 6 Projekten (€ 2 Mio. von € 15 Mio. sind unsere Mezzanine). Ziel ist es, den Eigenmitteleinsatz durch Gewinn und Mezzanine auf € 30 Mio. zu erhöhen. – nur zum internen Gebrauch – © Dr. Bauer & Co.

– nur zum internen Gebrauch – Demos 10 - Zahlen Verkäufe GJ 2012/2013: 230 Einheiten (€ 95 Mio.) -> übergeben wurden 371 Einheiten GJ 2013/2104 e: 270 Einheiten (€ 116 Mio.) Wirtschaftliches Ergebnis im Jahr 2012/2013 Operatives Ergebnis: € 15,2 Mio. Betriebsfremdes Ergebnis: € - 1,9 Mio. Ergebnis vor Steuern: € 13,3 Mio. Steuern: € - 1,5 Mio. Wirtschaftliches Ergebnis: € 11,8 Mio. – nur zum internen Gebrauch – © Dr. Bauer & Co.

– nur zum internen Gebrauch – Demos 10 – Zahlen und Fazit 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 Liquidität 7,0 3,0 4,2 6,7 5,6 6,9 Zuflüsse aus bestehenden Projekten 3,4 21,1 22,4 17,0 21,5 27,8 Grundstückskäufe - 10,0 5,0 Kosten 4,0 11,2 8,1 – nur zum internen Gebrauch – 6. Fazit Aufgrund der bestehenden Projekte ist der Zeitraum unserer Mezzanines gut abschätzbar. Die wirtschaftlichen Verhältnisse von DEMOS entwickeln sich sehr gut. Das Management ist weitgehend angestellt, so dass das allgemeine Täuschungsrisiko ausgeschlossen werden kann. Es bleibt das Marktrisiko „Wohnbau München“. München ist in diesem Segment derzeit der attraktivste Markt Europas. © Dr. Bauer & Co.

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Individualität – Professionalität – Unabhängigkeit … 6. Kontakt Individualität – Professionalität – Unabhängigkeit … …. dann sind wir Ihr Partner – sprechen Sie mit uns. Dr. Bauer & Co. Vermögensmanagement GmbH Prannerstraße 6, D-80333 München Tel: +49 89 2060 313-0 @: info@drbauer-co.de Josef-Pirchl-Straße 31, A-6370 Kitzbühel Tel: +43 5356 7 11 00-0 @: info@drbauer-co.at © Dr. Bauer & Co.