Die Kosten einer garantierten, lebenslangen Rente Berlin, 16. März 2016 Herzlich Willkommen Prof. Michael Hauer Institut für Vorsorge und Finanzplanung

Einstieg: Warum Altersvorsorge?1 Fazit32Vorstellung der IVFP-Studie 2 Übersicht

Altersvorsorge – warum? II.Die VersorgungslückeI.Das lange Leben 3

Das lange Leben… Hinweis:  Gemäß Sterbetafel vom Statistischen Bundesamt erreicht ein 65-Jähriger mit einer Wahrscheinlichkeit von 52% das 82. Lebensjahr  und wird mit einer Wahrscheinlichkeit von ca. 28% 90 Jahre alt! Durchschnitts-Lebenserwartung

Wer von Ihnen würde sein Haus nicht gegen Feuer/Brand versichern, wenn es mit einer Wahrscheinlichkeit von 40% abbrennen wird? Hinweis: Eine heute 50-jährige Frau erreicht mit einer Wahr- scheinlichkeit von 40% das 90. Lebensjahr! Berechnungen vom Institut für Finanz- und Aktuarwissenschaften, Ulm, auf der Basis der Sterbetafel (Generationentafel) des Statistischen Bundesamtes Frage! 5

 Wir leben länger als wir glauben! oder: „Wer garantiert Ihnen, dass Sie nicht so alt werden?“  Absicherung des Langlebigkeitsrisikos durch eine Leibrente empfehlenswert. Fazit: Langlebigkeit 6

Altersvorsorge – warum? II.Die Versorgungslücke 7 Übersicht I.Gedanken zum langen Leben

% 40% 70% Was habe ich später? Was brauche ich später? Die Versorgungslücke 8 Mtl. Rente eines Eckrentners: (45 * 29,21 € =) minus KV/PV = € Mtl. Nettoeinkommen eines Durchschnittsverdieners (2016: €): €

 Die Lebensstandardlücke im Alter beträgt bei einem Arbeitnehmer mindestens 40% - bei Selbständigen/freiberuflich Tätigen i.d.R. noch mehr.  Diese Lebensstandardlücke ist nicht nur zu Ruhe- standsbeginn vorhanden, sondern lebenslänglich.  Wir leben länger als wir glauben! Fazit: Warum Altersvorsorge 9

Einstieg: Warum Altersvorsorge?1 Fazit32Vorstellung der IVFP-Studie Übersicht 10

Studie: Untersuchungsdesign 11  Untersucht wird, wie sich der „Preis“ für eine garantierte (Brutto-) Rente (bspw. 100 € mtl.) in den letzten 15 Jahren entwickelt hat.  Gemessen wird dies am Einmalbeitrag, den ein Versicherungsnehmer in dem entsprechendem Jahr in eine sofortbeginnende Rente leisten müsste.  Untersucht wird zudem, welche Gründe für diese Entwicklung vorliegen.

Rechnungsgrundlagen 12  Rechnungszins: Für die Berechnung der Rente wird der Garantiezins (Höchstrechnungszinssatz) im jeweiligen Betrachtungsjahr herangezogen.  Biometrie: Grundlage zur Berücksichtigung der Langlebigkeit sind die Sterbetafeln DAV1994R und DAV2004R (1. Ordnung).  Für den gesamten Betrachtungszeitraum wird eine Unisextarifierung unterstellt.  Kosten: Es wurden marktübliche laufende Kosten (1,5 % der Jahresrente) und Abschlusskosten (5 % des Einmalbeitrages) unterstellt.

Prämienkalkulation 13

Berechnungsbeispiel 14 R: Rente T: Zahlungsdauer q = 1+ i i: Zins

Prämienkalkulation 15

Entwicklung Höchstrechnungszins 16 Entwicklung des Höchstrechnungszinssatzes in Deutschland von 1999 – 2015:

Beispielhafte Entwicklungen 17 Anstieg um 5,5 % durch die Absenkung des Höchstrechnungszinses von 3,25 % auf 2,75 % Untersucht wird, wie sich der „Preis“ für eine garantierte (Brutto-) Rente (z.B. 100 € mtl.) in den letzten 15 Jahren entwickelt hat:

2015: Für die gleiche Garantieleistung von 100 € mtl. ist heute ein Einmalbeitrag von über € nötig 2012 und 2015: Weitere Absenkungen des Garantiezinses auf die heute geltenden 1,25 % Ergebnisse 18 Untersucht wird, wie sich der „Preis“ für eine garantierte (Brutto-) Rente (z.B. 100 € mtl.) in den letzten 15 Jahren entwickelt hat. 2000: Einmalprämie in Höhe von ca € für eine garantierte Rente von 100 € mtl. 2001: Senkung des Höchstrechnungs- zinses von 4,0 % auf 3,25 % 2004: Weitere Absenkung des Höchstrechnungszinses auf 2,75 % 2007: Höchstrechnungszins wird auf 2,25 % herabgesetzt + 41,5 % benötigter Einmalbeitrag im Jahr 2000: € benötigter Einmalbeitrag im Jahr 2015: € Gründe:  Alleine aufgrund der Reduktion des Höchstrechnungszinses

Entwicklung der Lebenserwartung gemäß Sterbetafeln DAV 1994R 1. Ordnung bzw. DAV 2004R 1. Ordnung: Anstieg der Lebenserwartung : Sterbetafel DAV 2004R 1. Ordnung ersetzt die Sterbetafel DAV 1994R 1. Ordnung

Beispielhafte Entwicklungen 20 Anstieg um 10,2 % durch die Einführung der Sterbetafel DAV 2004R 1. Ordnung Untersucht wird, wie sich der „Preis“ für eine garantierte (Brutto-) Rente (z.B. 100 € mtl.) in den letzten 15 Jahren entwickelt hat:

Untersucht wird, wie sich der „Preis“ für eine garantierte (Brutto-) Rente (z.B. 100 € mtl.) in den letzten 15 Jahren entwickelt hat. 2001, 2004, 2007, 2012, 2015: relativer Anstieg hervorgerufen durch die Senkung des Garantiezinses in Verbindung mit dem biometrischen Trend Ergebnisse (mit Biometrie) : Einführung der Sterbetafel DAV 2004R (Lebenserwartung erhöht sich) + 60,5 % 2001, 2004, 2007, 2012, 2015: relativer Anstieg hervorgerufen durch die Senkung des Garantiezinses in Verbindung mit dem biometrischen Trend + 41,5 % benötigter Einmalbeitrag im Jahr 2000: € benötigter Einmalbeitrag im Jahr 2015: € Gründe:  Reduktion des Höchstrechnungszinses  Steigerung der Lebenserwartung

Einstieg: Warum Altersvorsorge?1 Fazit32Vorstellung der IVFP-Studie Übersicht 22

Fazit 23  Versicherungsnehmer müssen aufgrund der aktuellen Niedrigzinsphase deutlich mehr Geld investieren, um ihre Rentenlücke im Alter vernünftig zu schließen.  Möglicher Ausweg: chancenreichere Anlage der Sparbeiträge, um Renditeaussichten zu erhöhen.  Dafür notwendig: Verzicht auf (einen Teil der) Garantien.  Nutzen: Deckung der Versorgungslücke mit vertretbarem Aufwand.  Vor allem geförderte Altersvorsorgeprodukte müssen sich hier weiterentwickeln.

„ ALT WERDEN IST NOCH IMMER DIE EINZIGE MÖGLICHKEIT, LANGE ZU LEBEN.“ Hugo von Hofmannsthal 24

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