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Tradingstrategien Mathias Schölzel X-markets Deutsche Bank AG.

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Präsentation zum Thema: "Tradingstrategien Mathias Schölzel X-markets Deutsche Bank AG."—  Präsentation transkript:

1 Tradingstrategien Mathias Schölzel X-markets Deutsche Bank AG

2 Seite 2 Agenda 1Marktüberblick 2Hebelprodukte 3Daytrading 4Diskontzertifikate Kurzläufer 5Gap Trading

3 Seite 3 1 Marktüberblick Derivative Produkte Quelle: BOEGA Hebelprodukte 47% Anlageprodukte 53%

4 Seite 4 Umsatzentwicklung in Mrd. Euro Quelle: BOEGA

5 Seite 5 Risiko Rendite Anlageprodukte – Anzahl der Produkte Quelle: BOEGA, Stand: Dez Sprint/Outperformance 2% Tracker 3% Kapitalschutz 3% Seitwärtsprodukte (Diskont, Bonus, Express) 92%

6 Seite 6 Risiko Rendite Ausstehendes Volumen bei Anlageprodukten Quelle: DDV, Stand: Februar 2009 Sprint/Outperformance < 1% Tracker 9% Kapitalschutz 58% Seitwärtsprodukte (Diskont, Bonus, Express) 32%

7 Seite 7 2 Hebelprodukte - Überblick Klassischer Optionsschein WAVE XXLWAVE Hebelprodukte KO OS Diskont- Optionsschein

8 Seite 8 WAVE vs. WAVE XXL WAVE Rückzahlung bei K.O. 0,1 Cent Kurze Laufzeit Unbegrenzte Laufzeit Stop Loss-Order an der Börse möglich Eingebautes Stop Loss Level Rückzahlung bei K.O. Differenzbetrag Basispreis und K.O. fest Basispreis und K.O. werden angepasst Preis = Innerer Wert + Aufgeld Preis = Innerer Wert Einsatz im Daytrading Einsatz im Daytrading, Langfristige Investitionen WAVE XXL

9 Seite 9 3 Daytrading Nur ein Schein wird gehandelt WKN DB63T0  Datum  Handel über OTC  2 Cent Spread (0,05%)  Jeweils 21 Käufe und Verkäufe (42 Trades)  Haltedauer max. 3:17 Minuten  durchschnittlich 1:12 Minuten  Ordersize jeweils Stück  Ordervolumen pro Trade ca €  Buy: €, Sell: €  Tagesverdienst: € (ohne Transaktionskosten)

10 Seite 10 3 Daytrading  Preis:(8.345,64 – 4.228,31)*0,01 (bei Eröffnung DAX)  Basispreis:8.345,64 Punkte  Stopp Loss:8.160,00 Punkte  Geld – Brief bei DAX Eröffnung: 41,16 zu 41,18  Geld - Brief bei DAX Schluss: 42,49 zu 42,51  BZV: 1:100 DAX-Future 8:00 – Uhr:  Eröffnung Future:4.189,00 Pkt.  Schluss Future:4.089,00 Pkt.  High:4.307,50 Pkt.  Low:4.034,00 Pkt.  Tagesentwicklung:- 2,3872 % WAVE XXL Put DB63T0 ( )

11 Seite 11 3 Daytrading DAX-Future 8:00 – Uhr:  Eröffnung Future:4.189,00 Pkt.  Schluss Future:4.089,00 Pkt.  High:4.307,50 Pkt.  Low:4.034,00 Pkt.  Tagesentwicklung:- 2,3872 % DAX 9:00 – 17:30 Uhr:  Eröffnung DAX: 4.228,31 Pkt.  Schluss DAX: 4.127,41 Pkt.  High: 4.296,86 Pkt.  Low: 4.034,96 Pkt.  Tagesentwicklung: - 2,3863 % Betrachtung des Basiswertes am

12 Seite Daytrading

13 Seite Daytrading

14 Seite 14 4 Diskontzertifikat Kurzläufer Allianz-Aktie

15 Seite 15 Diskont-Zertifikate: Ertragoptimierung mit Risikoabfederung Grundidee: Erwerb einer Aktie mit Abschlag (Diskont) 1 Preis für den Diskont: Ertragsbegrenzung und Dividendenverzicht 4 Vorteil 1: Attraktiver Ertrag in Seitwärtsmärkten 2 Vorteil 2: Im schlechtesten Fall ist der Einstand um den Diskont verbilligt 3 4 Diskontzertifikate Konstruktion: long Zero Strike Call + short Call

16 Seite 16 4 Diskontzertifikat Kurzläufer Allianz : 12 - Monats-ChartWKN DB3TYH Je höher die Volatilität in einem Wert, desto höher der Diskont Kurs der Aktie am : 72,94 EUR Preis Zertifikat:62,92 EUR Ratio: 1:1 Diskont:13,7 % Höchstbetrag : 70,00 EUR Seitwärtsrendite:10,8 % Seitwärtsrendite p.a.:29,6 % Laufzeit:bis

17 Seite 17 Rendite-Vergleich zweier Diskonter bei unterschiedlichen Volatilitäten Je höher die Volatilität desto größer die Rendite 4 Diskontzertifikat Kurzläufer WKN DB3TYH Kurs der Aktie am :72,94 EUR Preis Zertifikat:62,92 EUR Volatilität:48,9 % Ratio: 1:1 Diskont:13,7 % Höchstbetrag : 70,00 EUR Seitwärtsrendite p.a.:29,6 % Laufzeit:bis WKN DB3TYH Kurs der Aktie am :72,94 EUR Preis Zertifikat:66,82 EUR Volatilität:25,0 % Ratio: 1:1 Diskont:8,3 % Höchstbetrag : 70,00 EUR Seitwärtsrendite p.a.:14,5 % Laufzeit:bis

18 Seite 18 4 Diskontzertifikat Kurzläufer Beispielrechnung (WKN: DB3TYJ) Kurs der Aktie am :72,94 EUR Preis Zertifikat:62,92 EUR Ratio: 1:1 Diskont:13,7% Höchstbetrag : 70,00 EUR Seitwärtsrendite:10,8 % Seitwärtsrendite p.a.:29,6 % Laufzeit:bis Investiertes Kapital: EUR Anlagedauer: 128 Tage (+ 5 Tage bis Valuta) Maximaler Ertrag: 1080,00 EUR WKN DB3TYJ

19 Seite 19 5 GAP Trading + 0,9 % Open : 4.382,50 Close : 4.343,50 S&P 500 DAX Future

20 Seite 20 DAX - Future Close :4.343,50 Punkte Open :4.382,50 Punkte Overnight GAP:39,00 Punkte = + 0,9 % DAX WAVE CALL (WKN: DB85XE) Basispreis:4.100 Punkte BZV:1:100 Laufzeit: Puffer von 4.323,42 auf 4.100:5,45 % Kurs WAVE :(4.333 – 4.100)*0,01 = 2,55 Hebel am :(4.333 / 2,55)*0,01 = 17,00 Kurs WAVE :(4.392 – 4.100,0)*0,01 = 3,12 Entwicklung WAVE:3,12 / 2,55 = + 22 % 5 GAP Trading

21 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit Hotline +49 (69) Reuters DBMENU

22 Seite 22 Wichtige Hinweise Bei den vorstehenden Ausführungen handelt es sich um eine Kurzbeschreibung der in dieser Präsentation beschriebenen Wertpapiere. Die vollständigen Vertrags- und Emissionsbedingungen der hierin genannten Wertpapiere können dem Verkaufsprospekt entnommen werden, den die Deutsche Bank AG kostenlos für Sie bereit hält. Die vorliegende Präsentation und die hierin enthaltenen Informationen stellen keine Anlageempfehlung dar und dienen lediglich der Beschreibung vorgenannter Wertpapiere. Eine Anlageentscheidung sollte nur auf der Grundlage der Informationen aus dem Verkaufsprospekt getroffen werden. Bei den hier zum Ausdruck gebrachten Ansichten handelt es sich um die aktuellen Einschätzungen der Deutschen Bank AG, die sich jederzeit ohne Vorankündigung ändern können. Die in dieser Ausarbeitung enthaltenen Informationen beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig erachten. Eine Garantie für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Angaben können wir nicht übernehmen. Alle Preisangaben sind rein indikativ und dienen ausschließlich zu Informationszwecken; sie stellen keine handelbaren Preise dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Anhaltspunkt für zukünftige Anlageergebnisse. Wie im Verkaufsprospekt erläutert, unterliegt der Vertrieb der oben genannten Wertpapiere in bestimmten Rechtsordnungen Beschränkungen. So dürfen die hierin genannten Wertpapiere weder innerhalb der USA noch US-Bürgern oder in den USA ansässigen Personen zum Verkauf angeboten oder verkauft werden. Diese Präsentation und die hierin enthaltenen Informationen dürfen nur in denjenigen Rechtsordnungen verbreitet oder veröffentlicht werden, in denen ihre Verbreitung bzw. Veröffentlichung zulässig ist. Eine direkte oder indirekte Verbreitung dieser Präsentation in den USA, dem Vereinigten Königreich, Kanada oder Japan sowie an US-Bürger oder an in den USA ansässige Personen ist verboten. © 2009 Deutsche Bank AG.

23 Seite 23 WAVE vs. Optionsschein Günstiger als normale Optionsscheine Auch längere Laufzeiten Rückzahlung bei K.O. Differenzbetrag Knock OutVolatilitätseinfluss Kurze Laufzeiten Keine konstante Partizipation am Kurs des Basiswertes Komplizierte Preis- berechnung Vorteile Nachteile OptionsscheineWAVE Kein Knock Out Eingebautes Stop Loss Level


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