Das Unternehmen Die ESSANELLE HAIR GROUP AG Umsatzstärkster deutscher Friseurfilialist mit einem Gruppenumsatz von rd. 131 Mio. Euro Marktführer in einem zersplitterten, von inhabergeführten Einzelsalons geprägten Markt Durchschnittlicher Umsatz eines EHG-Salons beträgt über 200 TEUR (Marktdurchschnitt: 90 TEUR) Flächendeckender Dienstleister mit rund 600 Outlets in Deutschland Rund 3.800 Mitarbeiter für über 7 Mio. Kundenbesuche pro Jahr

Markt

Der Markt Angebotsseite: Deutlich über 90% der Anbieter sind inhabergeführte Einzelsalons abnehmende Rentabilität durch Preisdruck kaum Anpassung an verschiedene Kundenbedürfnisse möglich Insgesamt rund 70.000 Unternehmen in Deutschland Einziger Wettbewerber in ähnlicher Größenordnung Klier GmbH Regis Corp. (USA) als einziger ebenfalls börsennotierter Friseurfilialist In Deutschland bisher kein internationaler Wettbewerber präsent

Der Markt Nachfrageseite: Markt in Deutschland auf 4,5 - 5 Mrd. Euro geschätzt Stagnierende Entwicklung durch seltenere Friseurbesuche und „private“ Leistungen Ausgaben pro Besuch zum Teil ansteigend Gesellschaftliche Trends wie Schnäppchenjäger, Image (gerade bei Jugendlichen) und Luxusorientierung auch bei Friseurwahl entscheidend Nachfrage wird zunehmend heterogener und wechselfreudiger

Marktentwicklung Konstanter Trend zu Konsolidierung, Konzentration und Filialisierung sowie zu Billig- /Discountfriseur Hauptfaktoren dafür sind sinkendes Marktvolumen bei gleichzeitiger Differenzierung der Kundenwünsche hohe Investitionsansprüche und wachsender Kostendruck an Top-Standorten dünne Kapitaldecke inhabergeführter Einzelunternehmen stärkere Preis-Leistungs-Differenzierung ICH AG Unterstützung durch Industrie Andere Branchen (Textileinzelhandel, Optiker, Bäckereien etc.) haben diese Entwicklungen bereits vollzogen Der internationale Marktführer Regis ist erfolgreicher Vorreiter im Friseurbereich Fazit: Verstärkt heterogene Nachfrage bei stagnierendem Markt setzt Einzelfriseure unter Druck und begünstigt finanzstarke Filialisten

Unternehmen

Business Modell und Marktposition Partnerkonzept: Unternehmen profitiert von hoher Laufkundschaft an Premiumstandorten bei Kaufhof, Karstadt, ECE, real und Deutsche Bahn Salonkonzepte: Einziger Anbieter mit fünf auf Zielgruppen zugeschnittenen Markenkonzepten Unternehmensgröße und Industriepartnerschaften schaffen Einkaufsvorteile bei Produkten Breites Produktangebot in eigenen Salons und den reinen Verkaufsoutlets „Beauty Hair Shop“ ermöglicht hohen Anteil des Produktumsatzes mit hoher Marge

Business Modell und Marktposition Essanelle Hair Group besitzt mit professioneller Unternehmensführung deutliche Wettbewerbsvorteile in Marketing, Controlling und Personal Marketing: breite Kundenbasis bei 7 Mio. Besuchen pro Jahr umfangreiche Datenbank mit 2,4 Mio. erfassten Kundendaten zentrales Marketing und professionelle PoS-Aktionen optimale Eingliederung des jeweiligen Konzeptes in Einzelhandelsumfeld Controlling: zeitnahe Erfassung und Auswertung aller Salondaten professionelles Controlling der Salons als Profitcenter Personal: qualifizierte Ausbildung und Partnerschaften mit Industrie beste Mitarbeiter durch hohe soziale Sicherheit und Bonusprogramme

Die Marken-Konzepte Image/Emotion Pure Leistung Full-Service Preis/Funktion

Essanelle – Ihr Friseur Breit gefächertes Dienstleistungsangebot. Transparentes Preis-Leistungs-Verhältnis. Komplett-Angebote für Schnitt, Farbe und Dauerwellen. Umfangreiches Sortiment friseurexclusiver Haarpflege- und Stylingprodukte aller bekannten Marken. Einrichtung Zeitgemäß und modern in warmen, freundlichen Farben. Standort In Kauf-, Waren- und Modehäusern sowie Einkaufscentern. Zielgruppe Männer und Frauen jeden Alters. Kunden des Kaufhauses / Einkaufscenters.

Super Cut Haarschnitt pur. Perfekte, modische Schnitte und Colorationen. Die Preise sind für SIE und IHN identisch. Eine Föhnbar ermöglicht individuelles Selberstylen, das unter fachkundiger Anleitung der FriseurInnen stattfindet. Einrichtung Hell und technisch kühl. Schwarz, weiß und silber sind die vorherrschenden Farben. Standort In Einkaufscentern sowie Mode- und Warenhäusern. Zielgruppe Junges, trendorientiertes Publikum.

HairExpress Familienfreundlich, modern, reduziert. Das Preis-Leistungsverhältnis steht offensiv im Vordergrund und wird großflächig im Fenster platziert. Einrichtung Funktional, mit freundlicher heller Ausstrahlung. Standort In Verbrauchermärkten und preisagressiven Kaufhäusern. Zielgruppe Preisbewusste Kunden, die einen Friseurbesuch ohne Anmeldung und umfangreiche Serviceleistungen wünschen.

Jürgen Tröndle by essanelle Das „Haaratelier“ auf Topniveau bietet Fullservice für die anspruchsvolle Kundschaft. Preise auf höherem Niveau. „All Inclusive“ Pakete für Schnitt und Farbe. Vorgelagerter Verkaufsbereich mit den hochwertigen Produktserien der Top-Marken. Einrichtung Anspruchsvoll, seriös und hochwertig. Helle Wände und Fussböden. Möblierung in dunklen Holztönen. Standort An exponierten Standorten wie KaDeWe Berlin, Alsterhaus Hamburg, Frankfurt Flughafen. Zielgruppe Anspruchsvolle Kunden, Businesspeople, die einen umfassenden Service in einem angenehmen Ambiente bevorzugen.

TOP TEN Stylish. Frisch. Frech. Bunt. Kreativ. Preise – LOW. Klare Kommunikation der Preise im Fenster. Nur die neuesten Songs sind am Start. Kombination von Discount und Friseurerlebnis. Einrichtung Alles überflüssige fällt weg. Auf Putz verlegte Rohre und Leitungen. Spiegel, Rezeption und Waschanlage umrahmt von hinterleuchtetem, farbigem Plexiglas. „Werkstattatmosphäre mit Wohlfühlcharakter“ Standort Freistehend in 1A/1B Lagen Zielgruppe Junge und Junggebliebene, auch 45+, mode- und preisbewusst. Kunden, die Spontanentscheider sind und – angezogen von attraktiven Angeboten – ohne Anmeldung vorbeikommen.

Beauty Hair Shop Verkauf von friseurexclusiven Markenartikeln in den Bereichen Haarpflege, -styling, Dauerwelle, Farbe, Eigenmarken, Profi-Werkzeug und Accessoires. Beratung durch Friseurprofis. Einrichtung Klar strukturierte Verkaufsflächen, -regale. Standort Einkaufscenter, freistehend Zielgruppe Kunden, die den Einkauf von friseurexclusiven Produkten außerhalb eines Friseursalons bevorzugen und professionelle Beartung schätzen.

Geschäftsentwicklung 2005

Umsätze 2005 (HGB, in Mio. Euro) Konzern Gruppe* 120 80 40 Binnennachfrage weiter schwach mod‘s hair-Umsatz in 2004 noch mit 0,4 Mio. Euro Schwerpunkt der Expansion im zweiten Halbjahr: volle Wirkung erst nach 6-12 Monaten Konzernumsatz rund 1% unter Vorjahr Umsatzentwicklung im Jahresverlauf ansteigend * inklusive Außenumsätze der Franchisenehmer 114,7 113,5 131,1 129,8 2004 2005 2004 2005

} } Umsatzverteilung (Gruppenumsatz in Mio. Euro) 140 120 100 80 60 40 20 essanelle 74,3 / 71,8 - 3,4% Jürgen Tröndle 5,5 / 5,1 - 7,3%   Super Cut 17,8 / 18,5 + 3,9% HairExpress 13,1 / 13,7 + 4,6% mod's hair 17,8 / 17,2 - 3,4% Beauty Hair Shop 2,6 / 3,2 + 23,1% TOP TEN 0 / 0,3 - 131,1 129,8 } } 42% 44% 58% 56% 2004 2005 Umsätze 2004 / 2005 / Veränderung

} } } } } Umsatzverteilung (in Mio. Euro) 140 132,2 } 131,8 129,5 } } 131,1 129,8 } 120 32% 36% 40% 42% 44% 100 80 60 56% 68% 64% 60% 58% 40 20 2005 2001 2002 2003 2004 essanelle JT Super Cut HairExpress mod‘s hair BHS TOP TEN

Salon Total: 2004/2005 347 347 79 81 74 77 45 45 21 17 16 15 5 essanelle Jürgen Tröndle Super Cut HairExpress mod‘s hair BHS TOP TEN 2004 2005 2004 2005 2004 2005 2004 2005 2004 2005 2004 2005 2004 2005

Ertragsentwicklung Ursprüngliche Prognose 2005: Vorsteuerergebnis von 1,8 Mio. Euro bis 2,3 Mio. Euro - je nach Stärke der Expansion Geplanter Jahresverlauf mehr als erfüllt Vorsteuerergebnis nach HGB bei 2,6 Mio. Euro, IFRS bei 4,3 Mio. Euro Liquiditätsstärke mit EBITDA von 10,1 Mio. Euro (HGB/IFRS) belegt Neueröffnungen 2005: Durch Mehrzahl der Eröffnungen gegen Ende des Jahres niedrigere Anlaufverluste als erwartet und zum Teil in 2006 verschoben

Ertragszahlen 2005 (HGB, in Mio. Euro) EBITDA EBIT EBT 10 8 6 4 2 + 9,5 + 9,2 + 2,8 + 3,3 + 1,8 + 2,6 2004 2005 2004 2005 2004 2005

Ertragszahlen 2005 (IFRS / in Mio. Euro) 10 8 6 4 2 EBITDA EBIT EBT +10,1 + 10,1 + 4,9 + 5,4 + 3,5 + 4,3 2004 2005 2004 2005 2004 2005

Ergebniszahlen EBITDA / Marge (in Mio. Euro) Cash-Entwicklung in den vergangenen Jahren deutlich positiv Marge nun auf sehr gutem Niveau EBITDA auch 2005 bei Expansion stabil Eigenfinanzierungskraft erleichtert Investitionen in Wachstum + 4,7 + 7,9 + 9,5 + 9,2 + 10,1* 10 8 6 4 2 8,9% 8,1% 8,3% 6,8% 4,0% 2002 2003 2004 2005 2005 * IFRS

Ergebniszahlen EBT (in Mio. Euro) Turnaround in 2003 vollzogen 2004 stand im Zeichen der Stabilisierung bei gleichzeitigem Abbau der Verbindlichkeiten 2005 weiterer Anstieg der Erträge – auch durch Expansionsschwerpunkt erst im zweiten Halbjahr IFRS-Wert durch wegfallende Goodwill-Abschreibung deutlich stärker - 2,9 + 0,6 + 1,8 + 2,6 + 4,3* 6 4 2 -2 -4 3,8% 2,3% 1,6% 0,5% -2,5% 2002 2003 2004 2005 2005 * IFRS

Cash Flow 2004/2005 (IFRS / in Mio. Euro) Starker operativer Cash Flow ermöglicht Investitionen und Tilgung 2005 2004 CF laufende Geschäftstätigkeit 10,4 6,3 CF aus Investitionstätigkeit - 4,7 - 1,5 CF aus Finanzierungstätigkeit - 6,8 - 8,5 Veränderung Zahlungsmittelbestand - 1,1 - 3,7 Zahlungsmittelbestand Jahresende 4,0 5,1

Bilanzstruktur (IFRS / in Prozent) 2005 2004 2005 2004 EK 10,8 Mio. 41% 35% LV 78% 76% FK langfristig 19% 18% KV 14% 14% FK kurzfristig 40% 47% Liquidität 8% 10%

Ausblick 2006

Strategie Ausbau der Marktführerschaft verstärktes Wachstum und weitere Verbesserung der Ertragskraft durch Nutzung der Wettbewerbsvorteile Deutliche Ausweitung des Geschäftsvolumens durch Neueröffnungen 2005: 36 neue Salons ab 2006: bis zu 50 neue Salons pro Jahr Etablierung des Konzeptes TOP TEN auf niedriges Preissegment konzentriertes Konzept - 10 Euro als Standardpreis sehr klare Einrichtung und Ausstattung Nutzung des hohen Cash Flows zur Optimierung der Wachstumsfinanzierung Stärkung der Ertragskraft durch Eröffnungen in den margenstarken Konzepten durch weitere Stärkung des Produktverkaufs in Salons und Beauty Hair Shops durch Beibehaltung des strengen Kostenmanagements

Zielsetzungen 2006 Umsatzwachstum von 5 - 10% für 2006 und Folgejahre Neueröffnungen aus 2005 und zu Beginn des Jahres 2006 führen zu Umsatzsteigerungen im laufenden Geschäftsjahr EBITDA trotz Anlaufkosten wieder bei rund 10 Mio. Euro erwartet EBT 2006: Starkes Ergebnis von 4,3 Mio. Euro aus IFRS 2005 soll mindestens wieder erreicht werden Ab 2007 zum Umsatz überproportionale Steigerung der Erträge

Geschäftsentwicklung 2006 Umsetzung der Wachstumsstrategie: Innerhalb des ersten Halbjahres 30 neue Salons Akquisition von 9 Salons des Filialisten Hermanns Schwerpunkte in den Konzepten TOP TEN (4 Salons), HairExpress (14 Salons) und Super Cut (5 Salons) Neueröffnungen in 2006 und 2007 werden vor allem in diesen drei Konzepten durchgeführt TOP TEN wird ausschließlich in freien Lagen eröffnet

Geschäftsentwicklung 2006 (IFRS) 1. Quartal: Umsatzsteigerung von 1,8% auf 27,6 Mio. Euro nach 27,1 Mio. Euro Ergebnis vor Steuern konstant bei 0,5 Mio. Euro – wie im Vorjahr trotz traditionell schwachem ersten Quartal positiv EBITDA von 1,7 Mio. Euro leicht auf 1,8 Mio. Euro gestiegen Jahresverlauf: Trennung von Franchisekonzept mod‘s hair – Konzentration auf Expansion mit eigenen Salons Auch 2. Quartal mit gutem Verlauf – Wirkung der Expansion zeigt sich in leichter Umsatzsteigerung Entwicklung planmäßig, weiterhin Prognose Umsatz zu steigern und Ertrag mindestens auf gutem Vorjahresniveau stabil zu halten

Aktie

Aktie – Kursverlauf (vom 1.1.2005 bis 15.6.2006) in %