Venture – Capital & Business Angels Sabine Stütz Vanessa Hasenauer

Was ist darunter zu verstehen? Venture-Capital Was ist darunter zu verstehen? Risiko- oder Wagniskapital bezeichnet die Bereitstellung von haftendem Eigenkapital oder eigenkapitalähnlichen Mitteln zeitlich begrenzt Laufzeit: 3-10 Jahre und wird vertraglich fixiert

Wofür wird diese Kreditform verwendet? Venture-Capital Wofür wird diese Kreditform verwendet? Venture Capital wird zur Finanzierung: früher Unternehmensphasen hohe Wachstumsphasen sowie zu besonderen Finanzierungsanlässen verwendet Kapitalnehmer: Es sind meist junge, innovative Unternehmen aus dem Technologiebereich, die nicht börsennotiert sind. Diese kleinen und mittleren Unternehmen haben ein sehr hohes Wachstumspotential, aber gleichzeitig auch ein sehr hohes Ausfallrisiko.

Ablauf Venture-Capital Erstellung des Business Plans durch das Unternehmen Erstkontakt Grobanalyse des Unternehmens Ermittlung des Unternehmenswertes Vertragsverhandlungen bzw. LOI Letter of Intent (LOI) wird eine grobe Absichtserklärung verstanden Feinanalyse durch Due Diligence Beurteilung nach wirtschaftlichen Gesichtspunkten wie dem Produkt, dem Markt, der Organisation und dem Management Vertragsabschluss Aufgaben während einer Beteiligung Die Intensität des Engagements des Risikokapitalgebers variiert durch die Vertragsgestaltung Exit des Risikokapitalgebers Idealerweise erfolgt der Exit des Risikokapitalgebers über einen Börsengang.

Kosten Keine Verzinsungs- und Rückzahlungspflicht Venture-Capital Kosten Keine Verzinsungs- und Rückzahlungspflicht Das in Österreich steuerlich geförderte Risikokapital wird in Form von: Genussscheinen oder jungen Aktien aufgebracht Genussscheine: es handelt sich um ein gesetzlich nicht geregeltes Wertpapier welches je nach individueller Ausgestaltung der verbrieften Rechte eher einer Aktie und damit Eigenkapital oder aber einer Anleihe und damit Fremdkapital ähnelt.

Venture-Capital Vor-/ Nachteile Vorteile: ● Flexible Gestaltung der Rückzahlung der zur Verfügung gestellten Mittel ● Unterstützung im Aufbau der Organisation eines Unternehmens ● Unterstützung in der Ausrichtung der Firmenstrategie ● Unterstützung im Aufbau potentieller Kunden und Netzwerkpartner

Vor-/ Nachteile Nachteile: Venture-Capital ● Mitspracherecht des Investors bei Firmenstrategie ● Gefahr an Konflikten zwischen Investor und bisherigem Management ● Gefahr einer Übernahme Exit: ungefähr nach 5 bis 8 Jahren wollen die Venture- Capital-Geber ihren Anteil mit hohen Gewinn veräußern

Wer bietet diese Kreditform an? Venture-Capital Wer bietet diese Kreditform an? Privatpersonen Im Gegensatz zum Kredit handelt es sich bei Venture- Capital um Eigenkapital(Risikokapital), das zeitlich begrenzt zur Verfügung gestellt wird. Der Venture-Capital-Geber erwartet sich neben seinem Anteil am jährlichen Unternehmensgewinn auch eine Wertsteigerung seines Geschäftsanteils, den er in etwa fünf bis zehn Jahren über die Börse oder über Industrie- und Finanzinvestoren zu Geld machen möchte.

Was ist darunter zu verstehen? Business Angels Was ist darunter zu verstehen? Business Angels sind vermögende Personen, die jungen Unternehmen mit Eigenkapital Management-Erfahrung und Business-Kontakten zur Seite stehen. Business Angels sind wirtschaftlich unabhängig, waren meist selbst erfolgreiche Gründer und verfügen über Erfahrungen im Geschäftsleben.

Wofür wird diese Kreditform verwendet? Business Angels Wofür wird diese Kreditform verwendet? Besonders in der Anfangsphase werden Sie als Jungunternehmer mit fehlender Management- Erfahrung und finanziellen Engpässen kämpfen müssen. In dieser Situation könnten Sie von einem Business Angel als Partner profitieren.

Ablauf Business Angels Ausgangssituation Eine Privatperson oder mehrere Privatpersonen wollen mit einer Geschäftsidee ein Unternehmen gründen, jedoch wegen nicht vorhandener Sicherheiten scheiterte bislang die Finanzierung. Kontaktaufnahme Bei i2, der Börse für Business Angels und ein Businessplan oder ein Business-Konzept vorgelegt. Evaluierung Jene Projekte die aus technischen oder wirtschaftlichen Gründen vorhersehbar zum Scheitern verurteilt sind werden ausgeschieden. Matching Service Eine anonymisierte Kurzbeschreibung des Projektes ergeht per Mail an alle bei i2 registrierten Investoren, denen eine Woche Rückmeldefrist eingeräumt wird.  Beteiligungsverhandlung Fortlaufende Unterstützung im Unternehmensablauf

Business Angels Kosten Business-Angels stellen Beteiligungen meist in Form von Minderheitsbeteiligungen, d.h. weniger als 50%, zur Verfügung. Es besteht keine Verzinsungs- und Rückzahlungsverpflichtung für das Beteiligungskapital

Vor-/ Nachteile Vorteile: Business Angels Vor-/ Nachteile Vorteile: Sie können Projekte und Expansionsstrategien rascher durchführen. Die Finanzierungsstruktur verbessert sich, die zusätzliche Aufnahme von Fremdkapital wird erleichtert. Der Business Angel bringt zusätzliches Know-how und ein Netzwerk an Kontakten in Ihr Unternehmen ein. Business-Angels haben in der Regel Interesse, längerfristig Gesellschafter des Unternehmen zu bleiben

Vor-/ Nachteile Nachteile: Business Angels Vor-/ Nachteile Nachteile: Umfang und Qualität der unternehmerischen Unterstützung sowie des Netzwerks können stark variieren. Die Leistungen eines Business Angels sind im Vorfeld nur schwer einzuschätzen. Abhängigkeit vom persönlichen Verhältnis zum Investor. Business Angels investieren meist nur in ihrem regionalen Umfeld.

Wer bietet diese Kreditform an? Business Angels Wer bietet diese Kreditform an? unternehmerisch agierende, risikobereite Privatinvestoren Der Kontakt zwischen Business-Angels und Unternehmen wird am einfachsten über ein sogenanntes Business-Angel-Network (BAN) hergestellt.

Danke für Eure Aufmerksamkeit Quellen: BVW Buch, Wikipedia, http://www.foerderland.de, http://www.factorfinanz.com, http://www.unternehmensfinanzierung.at, http://www.gruenderservice.at/