Einführung in das Wertpapiergeschäft

Was ist die Börse? Eine Börse ist ein Handelsplatz (Marktplatz), an dem Wertpapiere, Devisen oder auch andere Waren gehandelt werden. Makler setzen aufgrund von Angebot und Nachfrage in Form von Kauf- und Verkaufs- aufträgen (Order) den Kurs fest. Ursprüngliche Form ist die Präsenzbörse (Parketthandel). Heute gibt es überwiegend Computerbörsen mit ausschließlich elektronischem Handel, z. B. XETRA oder die Terminbörse EUREX. Sparkassen-Börsenspiel-Zentrale

Börsenplätze in Deutschland Die wichtigste Wertpapierbörse in Deutschland ist die Deutsche Börse in Frankfurt am Main. Weitere regionale Wertpapierbörsen sind: Stuttgart München Hamburg/Hannover Düsseldorf Berlin/Bremen Sparkassen-Börsenspiel-Zentrale

Börsenplätze in der Welt International bedeutend sind folgende Börsenplätze: NYSE Euronext (der Zusammenschluss der Börsen in Amsterdam, Paris, Brüssel, Lissabon und der New York Stock Exchange – 2011 Fusion mit der Deutschen Börse, Frankfurt) Tokio London (Zusammenschluss mit der Börse Mailand) NASDAQ OMX (der Zusammenschluss der Börsen in Stockholm, Kopenhagen, Helsinki, Reykjavik, Tallinn, Riga, Wilna und der NASDAQ) In Europa gibt es in fast jeder Landeshauptstadt eine Wertpapierbörse, z. B. in Madrid, Wien, Warschau ... Sparkassen-Börsenspiel-Zentrale

Was ist eine Aktie? Eine Aktie ist ein Wertpapier, das seinem Inhaber einen Anteil am Gesamtvermögen einer Aktiengesellschaft verbrieft. Der Inhaber einer Aktie (Aktionär) ist als „Teilhaber“ Miteigentümer am Vermögen einer Aktiengesellschaft. Aktien haben entweder einen bestimmten Nennwert (z. B. 5 Euro, 50 Euro) oder es handelt sich um nennwertlose Stückaktien. Alle Stückaktien einer AG sind mit demselben Anteil am Grundkapital beteiligt. Weitere Sonderformen sind Namensaktien (Name des Aktionärs wird ins Aktienregister eingetragen) Stammaktien (Aktie mit allen Rechten) Vorzugsaktien (kein Stimmrecht für den Aktionär) verbriefen = einen Anteilsanspruch an einen Dritten gegen eine Ablösesumme abtreten Sparkassen-Börsenspiel-Zentrale

Wie sieht eine Aktie aus? Besonderheiten: Wertpapierdruck (besonderes Papier, Guillochen) DIN-A4-Querformat Auf der Aktie zu finden: Nennwert bzw. Anteil fortlaufende Kontrollnummer Name der Aktiengesellschaft faksimilierte Unterschriften (Aufsichtsrat, Vorstand) Das sind Guillochen: Ein spezielles Muster ineinanderverschlungener Linien. Sie dienen als Sicherheitsmerkmal. Sparkassen-Börsenspiel-Zentrale

„Kaufe hundert Aktien (oder Aktien für X Euro) der Muster AG.“ Herr Müller möchte sein Geld anlegen ... ... gewinnbringend natürlich. Er informiert sich bei seiner Sparkasse über verschiedene Anlageformen. Herr Müller entscheidet sich für die Aktie als Anlageform und beauftragt seinen Berater: Als Direktkauf: Zum Preis, den die Aktie zu diesem Zeitpunkt kostet (plus Gebühren). „Kaufe hundert Aktien (oder Aktien für X Euro) der Muster AG.“ Seine Sparkasse gibt den Auftrag weiter an die Börse. Mit Kauflimit: Aktien werden nur bis zu einem bestimmten (möglichst niedrigen) Preis gekauft. Der Verkauf von Aktien läuft auf die gleiche Weise ab – hier kann Herr Müller ein Verkaufslimit setzen, um einen möglichst hohen Verkaufspreis zu erzielen. Sparkassen-Börsenspiel-Zentrale

Abwicklung eines Kauf- bzw. Verkaufsauftrags Aktienkäufer Aktienverkäufer Bank prüft Liquidität des Kunden Bank prüft Aktienbestand des Kunden Sparkasse Musterstadt Sparkasse Überall Börse Kaufauftrag (200 Aktien) Zahlung des Kaufpreises Verkaufsauftrag (200 Aktien) Lieferung der Aktien Sonstige Kaufaufträge Sonstige Verkaufsaufträge Sparkassen-Börsenspiel-Zentrale

Rechte eines Aktionärs Teilnahme an der Hauptversammlung (HV) Stimmrecht auf der Hauptversammlung (außer bei Vorzugsaktien) Auskunftsrecht durch den Vorstand Bezugsrecht bei Ausgabe neuer Aktien zur Kapitalerhöhung Anspruch auf Gewinnbeteiligung (Dividende) Sparkassen-Börsenspiel-Zentrale

Wie entsteht ein Wertpapierkurs? Kurse richten sich nach Angebot und Nachfrage. Im Allgemeinen steigt der Kurs bei hoher Nachfrage und sinkt bei geringer Nachfrage. Im Parketthandel ermittelt der Makler die erste Notierung, es folgen Geschäfte zur fortlaufenden Notierung und schließlich der Schlusskurs. Im Computerhandel erfolgt die Kursermittlung automatisch innerhalb festgelegter Regeln. Kurse werden außerdem beeinflusst von: der allgemeinen Wirtschaftslage, politischen Entscheidungen, der internationalen Börsensituation etc. Sparkassen-Börsenspiel-Zentrale 7

Beispielhafte Kursanzeige im Internet Sparkassen-Börsenspiel-Zentrale

Indizes Deutschland Europa Sonstige Dow Jones 30* Nikkei 225* (Japan) DAX 30* MDAX 50* SDAX 50* TecDAX 30* Dow Jones EuroSTOXX 50* FTSE 100* (GB) CAC 40* (F) IBEX 35* (E) NASDAQ OMX Dow Jones 30* Nikkei 225* (Japan) S&P 500* (USA) NASDAQ 100* (USA) * Anzahl der Aktien, die im jeweiligen Index enthalten sind. Sparkassen-Börsenspiel-Zentrale

Wertpapierarten: Festverzinsliche Wertpapiere Unternehmer: muss das Kapital zu einem festen Termin zurückzahlen zahlt einen festen Zinssatz an den Investor – unabhängig vom Geschäftserfolg Geldanleger: erhält bei Fälligkeit 100% des Anlagekapitals zurück kann während der Laufzeit das Wertpapier nur an der Börse verkaufen, sofern es dort gehandelt wird kein Einfluss auf die Geschäftspolitik des Unternehmens Sonstiges: Festverzinsliche Wertpapiere werden von Staaten, Sparkassen und anderen Kreditinstituten und Unternehmen ausgegeben. Sparkassen-Börsenspiel-Zentrale

Wertpapierarten: Aktien Geldanleger: in der Regel Stimmrecht auf der Hauptversammlung: kann Unternehmensentscheidungen beeinflussen wird Teilhaber am Unternehmen kann seine Aktien nur über die Börse weiterverkaufen Unternehmer: muss Kapital nicht zurückzahlen zahlt eine vom Geschäftserfolg abhängige Dividende an den Investor (Geldanleger bzw. Aktionär) Sparkassen-Börsenspiel-Zentrale

Wertpapierarten: Investmentfonds Geldanleger: wird Miteigentümer am Fondsvermögen kann jederzeit seinen Anteil an den Fondsmanager zurückgeben und erhält den taggleichen Gegenwert ausgezahlt hat innerhalb der Fondsausrichtung keinen direkten Einfluss auf die Investitionen des Fondsmanagers Sonstiges: keine feste Gewinn-/Zinsausschüttung, da abhängig von der Art der investierten Werte verringertes Verlustrisiko durch Anlage in vielen verschiedenen Wertpapierarten (= Risikostreuung) Fondsmanager sind durch die Fondsausrichtung in der Anlage gebunden Sparkassen-Börsenspiel-Zentrale

Nachhaltige Geldanlagen Bei einer Geldanlage sollte man nicht nur den Gewinn vor Augen haben, sondern auch an die Nachhaltigkeit denken. Nachhaltig handeln = Verantwortung gegenüber Umwelt und Gesellschaft übernehmen. Das Konzept der Nachhaltigkeit stützt sich auf „drei Säulen“: Ökologie Ökonomie Soziales Im „magischen Dreieck“ der Nachhaltigkeit zeigen sich: Zielkonflikte: Die Annäherung an ein Ziel führt dazu, dass man sich von mindestens einem anderen Ziel entfernt und Zielharmonie: Das Erreichen eines Ziels im Dreieck begünstigt das Erreichen der anderen Ziele Sparkassen-Börsenspiel-Zentrale

Nachhaltigkeit Am Beispiel von adidas: adidas Ökologisch: Produkte auf Basis umweltfreundlicher Materialien und Prozesswege Ökonomisch: Gewinn durch nachhaltiges Wirtschaften adidas Sozial: Menschenwürdige Arbeitsbedingungen Keine Kinderarbeit Sparkassen-Börsenspiel-Zentrale

Börsenweisheiten „An der Börse ist alles möglich – auch das Gegenteil.“ (André Kostolany) „Die Börse ist ein Paternoster. Es ist ungefährlich, durch den Keller zu fahren. Man muss nur die Nerven behalten.“ (John Kenneth Galbraith) „Der dümmste Grund, eine Aktie zu kaufen, ist, weil sie steigt.“ (Warren Buffett) „Die ganze Börse hängt nur davon ab, ob es mehr Aktien gibt als Idioten – oder umgekehrt.“ (André Kostolany) „Regel eins lautet: Nie Geld verlieren. Regel zwei lautet: Vergesse nie die Regel Nummer eins.“ (Warren Buffett) „Wenn alle auf eine todsichere Sache spekulieren, geht es fast immer schief.“ (André Kostolany) Sparkassen-Börsenspiel-Zentrale

Mögliche Arbeitsaufgaben Was ist die Börse? Teilen Sie Zeitungsartikel aus und lassen Sie die Schüler ein aktuelles Thema suchen oder auf ein aktuelles Thema verweisen. Wie entsteht ein Kurs? Kurse werden auch von politischen Entscheidungen/Ereignissen beeinflusst. Diskutieren Sie mit den Schülern aktuelle Fälle. Wie lese ich den Kursteil einer Zeitung? Schüler bekommen z. B. das Handelsblatt oder eine regionale Tageszeitung mit Kursteil und müssen vorgegebene Aktienkurse suchen. Sparkassen-Börsenspiel-Zentrale